バッテリー管理ダンプ $9 百万ゼータステークス、株価は前年比38％下落

2025年12月31日時点で、バッテリー・マネジメント・コープは米国証券取引委員会（SEC）への提出書類で、ゼタ・グローバル・ホールディングス・コープ（ZETA +3.95％）の全保有株式を売却したことを明らかにしました。取引額は推定905万ドルです。

何が起こったのか

2026年2月17日付のSEC提出書類によると、バッテリー・マネジメント・コープはゼタ・グローバル・ホールディングス・コープの保有株を全て処分し、45万5351株を売却しました。四半期の純ポジション変動額は905万ドルで、売却株数と株価変動の両方を反映しています。同ファンドは現在、ゼタ株を保有していません。

その他に知っておくべきこと

• バッテリー・マネジメント・コープはゼタ・グローバル・ホールディングス・コープの全株式を売却し、前四半期の運用資産総額（AUM）の1.7％から保有比率を減少させました。
• 提出後の主要保有銘柄：
  • NASDAQ:TTAN：3億5144万ドル（AUMの56.4％）
  • NASDAQ:KDK：1億2401万ドル（AUMの19.9％）
  • NASDAQ:BRZE：1億1195万ドル（AUMの18.0％）
  • NYSE:CXM：1,864万ドル（AUMの3.0％）
  • NASDAQ:CSBR：1,673万ドル（AUMの2.7％）
• 2026年2月17日時点で、ZETAの株価は15.31ドルで、過去1年間で38.0％下落しており、同期間のS&P 500の約13％の上昇を大きく下回っています。

企業概要

企業概要

• ゼタ・グローバル・ホールディングスは、マーケティング自動化と消費者インテリジェンスに焦点を当てたオムニチャネルデータ駆動型クラウドプラットフォームを提供しています。代表的な製品にはゼタ・マーケティングプラットフォームとコンシューマーデータプラットフォームがあります。
• 同社は、企業顧客がマーケティングキャンペーンや顧客エンゲージメントを最適化できるよう、ソフトウェア、マーケティング自動化、消費者インテリジェンスソリューションを提供しています。
• 大規模な企業や先進的なマーケティング自動化、消費者データの洞察、オムニチャネルキャンペーン管理を求める組織をターゲットとしています。

ゼタ・グローバル・ホールディングスは、マーケティング自動化と消費者データ分析向けのソフトウェアアプリケーションを専門とするテクノロジー企業です。規模が大きく、広範な企業顧客基盤を持ち、独自のデータと機械学習を活用して、オムニチャネルマーケティングのための実用的なインサイトを提供しています。

この取引が投資家にもたらす意味

資本配分は、経営者や投資家が何を本当に信じているかを示します。変動の激しい年の後に、ファンドが中規模のポジションを完全に手放すのは、単一の見出しだけによるものではありません。

11月、ゼタは17四半期連続の好調と増額を報告し、第3四半期の売上高は前年同期比26％増の3億3700万ドル、フリーキャッシュフローは83％増の4700万ドルとなりました。経営陣は2025年通年の売上予測を約12億7000万ドルに引き上げ、2026年には15億4000万ドルを見込んでおり、さらに21％の成長が見込まれています。調整後EBITDAマージンも拡大しており、買戻しの承認枠もほぼ2億ドル残っています。理論上は堅実な成長です。

しかしながら、株価は過去1年で38％下落しています。運営の勢いと株価のパフォーマンスのギャップは重要です。既に資産の1.7％だった保有比率は縮小しており、ファンダメンタルズが改善しているにもかかわらず、確信は薄れていることを示しています。

高成長のソフトウェア銘柄に集中したポートフォリオの中で、パフォーマンスが振るわない銘柄からより大きな投資先へ再配分することは合理的です。そして長期投資家にとって重要なのは、ゼタが成長しているかどうかではなく、その成長が持続可能な株主リターンにつながるかどうかです。