株式市場はウォルマート、イラン、トランプの関税判決といった話題が焦点となる：週間レビュー

株式市場は今週、混合した動きとなり、S&P 500とナスダックは上昇したものの、依然として50日移動平均線を下回っています。ドナルド・トランプ大統領がイランへの新たな攻撃を仕掛ける可能性への懸念が株式を押し下げる一方、原油価格は急騰しました。一方、Blue Owl Capital（OWL）はプライベートキャピタルに関する懸念を示しました。最高裁判所はトランプ大統領の関税の多くを違憲とし、予想通りの判断となりましたが、市場の反応はまちまちでした。

第4四半期のGDP成長率は予想外に弱く、政府の閉鎖が大きな影響を与えましたが、コアPCEインフレ率の堅調な数字など他の経済指標は堅調でした。米国債の利回りは、数ヶ月ぶりの低水準からわずかに上昇しました。ウォルマート（WMT）とパロアルトネットワークス（PANW）は予想を上回る業績を示しましたが、見通しは下方修正されました。Meta Platforms（META）は大規模なNvidia（NVDA）のチップ契約を発表しましたが、AI大手の決算発表（2月25日）を控え、NVDAの株価上昇は控えめでした。

				    ↑
					X

この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）

								AIタイタンから小売巨人へ：Nvidia、TJX、Medlineの決算解読
							

							

								すべての動画を見る
							

					
					
						現在再生中
						AIタイタンから小売巨人へ：Nvidia、TJX、Medlineの決算解読

株式は混在、依然分裂状態

ナスダックがリードし上昇しましたが、依然として50日線を下回っています。S&P 500は控えめに上昇し、50日線で抵抗を受けました。小型株のラッセル2000はわずかに上昇し、過去最高値に近づいています。ダウ・ジョーンズはわずかに下落し、ウォルマート（WMT）が重しとなり、50日線に近づきました。米国とイランの緊張やプライベートキャピタルへの懸念が逆風となりました。金曜日の最高裁判決は、多くのトランプ関税を違憲としましたが、市場の反応は予想通りでした。より広範な市場のパターンは、数日上昇した後に反落するというもので、原油先物価格も急騰しました。

高インフレがFRBの期待を冷やす

12月のFRBの主要インフレ率の予想外に高い数字は、今年前半の利下げの可能性を減少させました。市場は、6月17日のFRB会合までに利下げがある確率を52％と見積もっており、1週間前の69％から低下しています。インフレ懸念は、Q4のGDP成長率が予想外に鈍化し、4.4％から1.4％に落ち込んだことを上回るものでした。これは、表面下では成長がより堅調に見えたためです。政府の閉鎖も一因で、直接的な政府支出の減少がGDP成長から0.9ポイントを差し引きました。

個人消費支出は堅調に2.4％増加し、非居住者投資はAIデータセンターの建設拡大により3.7％増加しました。コアPCEインフレ率は2月以来初めて3％に回復し、以前は2.6％まで低下していました。1月のインフレデータの早期予測は、FRBの主要インフレ指標にとって再び高い数字を示しています。これは、CPIが1月に2.5％に低下したにもかかわらず、計算方法の違いによるものです。その他の経済指標、フィラデルフィア連銀製造業指数や週次失業保険申請件数も堅調でした。

ウォルマートは予想を上回るも、見通しは控えめ

ウォルマート（WMT）は、ジョン・ファーナー新CEOの下での第4四半期の予想をわずかに上回りました。利益は12％増加し、売上高は約6％増の1907億ドルとなりました。eコマースの売上は24％増加し、2四半期連続の成長加速の後、やや鈍化しましたが、米国の同店舗売上高は予想を上回りました。ダウの巨人はまた、300億ドルの株式買い戻し計画も発表しました。ただし、2027年度の利益見通しは下方修正されました。株価は週を通じて、過去最高値からしっかりと下落しました。

重工業企業の好調

Quanta Services（PWR）は、Q4のEPSが7.5％増の3.16ドル、売上高は20％増の78.4億ドルと予想を上回りました。AIデータセンターからの電力需要の増加により、バックログは史上最高の440億ドルに達しました。2026年の見通しも上方修正。フルアー（FLR）は、Q4の売上が2％減の41.75億ドルと予想を下回り、調整後EPSは31％減の大幅な減少となりましたが、NuScale Power（SMR）の株式売却で13.5億ドルを得ました。2023年の調整後EBITDAは5億2500万ドルから5億8500万ドルと予測しています。FLRの株価は堅調に上昇。Cardinal Infrastructure Group（CDNL）は、2025年の予備的売上高が45％増、バックログも33％増と急騰し、2026年の売上高も堅調に上方修正されました。カーディナルは、ジョージア州の建設現場サービス提供企業を買収し、カロライナ外への初進出を果たしました。

アナログ・デバイセズ、史上最高値

アナログ・デバイセズ（ADI）は、決算発表後に急騰し、通期の見通しも引き上げました。第1四半期の利益は51％増加し、2四半期連続の増益となりました。売上高は30％増の31.6億ドルで、4四半期連続の収益拡大を示しました。ADIは、今期も成長加速を見込んでいます。半導体セクターでは、チップ装置メーカーの四半期決算が分かれました。MKS（MKSI）は、やや予想を上回る結果と見通しを示し、カムテック（CAMT）とOnto Innovation（ONTO）はまちまちの結果となりました。

パロアルトネットワークス、見通し下方修正

サイバーセキュリティ大手のパロアルトネットワークス（PANW）は、2023年第2四半期のEPSが27％増、売上高は15％増の26億ドルとともに予想を上回りました。未履行のパフォーマンス義務（契約済みの収益のうち未認識部分）は23％増の160億ドルとなり、予想の157.8億ドルを上回りました。サブスクリプション型の年間定期収益もやや上回りましたが、フリーキャッシュフローはやや下回りました。PANWは、現在四半期の売上見通しを下方修正しましたが、RPO（契約済み未認識収益）は上方修正しました。イスラエルのKoi Securityを買収し、AIエージェントの可視性とリスク検出を提供します。株価は10か月ぶりの安値に下落しました。

金銀鉱山株、活況

金と銀の価格が史上最高値を記録する中、多くの金銀鉱山株が好決算を報告しました。Pan American Silver（PAAS）、SSR Mining（SSRM）、Newmont（NEM）はいずれもアナリスト予想を大きく上回りました。SSRとPAASは週を通じて大きく上昇しましたが、世界最大の金鉱山会社であるNewmontは、金生産の継続的な削減予測により下落しました。Coeur Mining（CDE）やKinross Gold（KGC）は、売上と利益は大きく伸びたものの、アナリスト予想を下回りました。Coeurの株価は上昇し、Kinrossは下落しました。

レストラン、結果はまちまち

Texas Roadhouse（TXRH）は、Q4のEPS予想を大きく下回り、28％減少しました。売上も3％増の14.8億ドルにとどまり、予想を下回りました。株価はやや下落し、重要な水準を下回りました。Wingstop（WING）は、売上予想をわずかに下回り、9％増の1億7570万ドルとなりましたが、EPSは5％増と予想を上回りました。WINGの株価は週を通じて急騰しましたが、前週の急落後の動きです。チーズケーキ・ファクトリー（CAKE）は、EPSが4％減少し、売上も4％増の9億6160万ドルとなりましたが、いずれも予想をやや上回りました。決算後、株価は堅調な週次上昇を縮小しました。

株式市場のニュースまとめ

Nvidia（NVDA）は、フェイスブック親会社のMeta Platforms（META）と複数年の戦略的提携を発表しました。チップ大手は、Metaに対し、BlackwellとRubinのグラフィックス処理ユニット、Nvidiaの中央処理装置（CPU）、ネットワーキング機器を供給します。Nvidiaの株価はやや上昇し、AMD（AMD）とArista Networks（ANET）は下落しました。

Cadence Design Systems（CDNS）は、Q4のEPSと売上高が予想を上回り、2026年の見通しも引き上げました。結果を受けて株価は上昇しましたが、週全体では下落しました。

Toll Brothers（TOL）は、EPSが25％増、売上高は16％増の21.5億ドルと予想を上回りました。高級住宅建設業者のバックログは60億2000万ドルで、前年の69億4000万ドルから減少しています。株価は52週高値からやや下落しました。

Carvana（CVNA）は、水曜日遅くに一部の第4四半期予想を下回る結果となり、コスト増により利益は463％増の1株当たり4.22ドル、売上高は56.5億ドルと、前年同期比59％増となりましたが、調整後EBITDAとEBITDAマージンはともに予想を下回りました。車両の再調整コスト増も影響しています。Q1のコスト増も見込まれ、株価は大きく下落しました。

Moderna（MRNA）は、FDAが方針を転換し、同社のmRNAワクチンの見直しを行うと発表したことで急騰しました。

Warner Bros. Discovery（WBD）は、Paramount Skydance（PSKY）との交渉を再開しました。これは、Netflix（NFLX）が火曜日に一時的な猶予を与えたためです。これにより、パラマウントは3月20日の株主投票に向けて最終提案を行うことが可能となります。パラマウントの代表者は、1株31ドルを支払う意向を示したと報じられていますが、ワーナーの取締役会は、映画スタジオとHBOストリーミングアプリのために1株27.75ドルの提案を支持しています。パラマウントの株価は上昇し、ワーナーとNetflixもやや上昇しました。

Comfort Systems（FIX）は、EPSが129％増と予想を大きく上回り、売上も42％増の26.5億ドルと好調を示しました。これは、連続5四半期のEPS拡大と、3四半期連続の売上増加を記録しています。AIデータセンター需要の高まりにより、2025年のバックログは倍増しました。株価は新高値を更新しました。

Deere（DE）は、Q1のEPSが24％減少しましたが、予想を上回る結果となりました。純売上高は17.5％増の80億ドルです。関税コストが利益の伸びを抑えた一因です。同社は通年見通しを引き上げ、株価は史上最高値を更新しました。大規模農業機械の販売は減少見込みですが、データセンター建設の拡大に伴い建設用機械の売上は増加し、小型農業機械も成長エンジンとなる見込みです。

あなたも次の大きな勝ち株を見逃すな：
MarketSurgeで次の勝ち株をキャッチしよう

短期利益を狙い、大きな損失を避けたい？
SwingTraderを試そう

IBD Digital：
IBDのプレミアム株リストやツール、分析を今すぐ解放

投資のコツ：
強気相場と弱気相場での売買ルール