バークレイズ：地政学的緊張は通常、良い買いの機会をもたらします

Investing.com - バークレイズは金曜日に投資家向けのリサーチレポートで、最新の地政学的緊張を潜在的な買い場とみなすべきだと述べ、市場は依然として堅調な経済と収益のファンダメンタルズによって支えられていると指摘しました。

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アナリストのエマニュエル・コーは、「米国とイランの尾部リスクが上昇し、石油のリスクプレミアムを押し上げている」と述べましたが、「マクロ経済と収益のファンダメンタルズによって支えられている限り、地政学的緊張は通常、良好な買いの機会をもたらす」と補足しました。

バークレイズによると、人工知能に関連したボラティリティは緩和されているとのことです。コーは、「AI熱狂は沈静化した」と述べつつ、「テクノロジーセクターの慎重なムードが高まる中、資金の循環は欧州へと続いている」としています。

同行は、「2月初旬に激しく不安定な資金の循環が見られた後、個別株のボラティリティは穏やかになり、押し目買いの投資家が戻ってきている」と指摘しました。

バークレイズは、以前「AI熱狂は過剰になりつつある」と警告しており、最近の市場動向は、投資家が無差別な売りを再評価し始めていることを示しています。

同行は、市場の一部分野が戦術的に魅力的に見えると強調しています。グローバルなテクノロジーセクターの評価額は大きく縮小しており、相対的な評価水準は「パンデミック後の最低水準にある」と述べています。

AI主導の破壊的革新や大規模クラウドサービス企業の資本支出に対する懸念は依然として存在しますが、同行は収益の勢いは依然強く、リスクとリターンの比率は改善していると考えています。

これらのテクノロジー関連の懸念は、バークレイズが「旧経済/ハード資産セクター」と呼ぶ分野への資金循環を促進しているとも見られ、資金が米国から世界の他の地域へと流れ続けていると指摘しています。

EU株式市場は年初からのリードを拡大しており、その一因として、以前の「AIパニック」による打撃を受けたセクターの反発も挙げられます。

今後の展望として、バークレイズは、Nvidiaの今後発表される業績が重要なきっかけとなると予測しており、「これが現在の大型テクノロジー株の不確実性を深めるまたは和らげる可能性がある」としています。

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