* * *トップフィンテックニュースとイベントを発見しよう！FinTech Weeklyのニュースレターに登録しようJPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラルナなどの経営幹部が読んでいます* * *リテールアクセスとプライベートAIの融合----------------------------------ロビンフッドは、小規模投資家が金融の最もエリートな領域の一つであるプライベート人工知能企業に参加できるよう準備を進めています。ゼロ手数料の株式取引を何百万もの人々に提供してきた取引プラットフォームは、今や個人投資家と機関投資市場の間のもう一つのギャップを埋めようとしています。この取り組みは、ベンチャー部門のロビンフッド・ベンチャーズが主導し、少数の著名なAIスタートアップを対象とした新しいクローズドエンドファンドを立ち上げる予定です。目的は、何十億ドルの私募資金を集めているが、公開市場からは手の届かない企業に普通の投資家がアクセスできるようにすることです。CEOのヴラド・テネフによると、このアイデアは、人工知能による次の経済変革の波は大企業だけのものではないと信じる根拠に基づいています。テネフは、リテール投資家もその変化に参加する機会を得るべきだと述べており、それが世界中の産業を再定義すると考えています。プライベート市場の台頭----------------------------ロビンフッドの動きは、世界の投資構造がプライベート市場に傾き続けている中でのものです。過去20年間、上場企業は着実に減少している一方、私募評価額は史上最高を記録しています。2016年には、米国には10億ドル超の私募企業が約20社あったのに対し、2024年にはその数は1000社を超え、OpenAIやAnthropicなどのAI開発者が牽引しています。これらの企業は、選択的な私募を通じて資金を調達しており、多くはベンチャーキャピタル、ヘッジファンド、または国有投資家のみがアクセスできる仕組みです。過去1年だけでも、黒字化していないAIスタートアップ10社が、私募ラウンドを通じて合計約1兆ドルの評価額を追加しています。リテール投資家にとっては、その成長は見えず、ほとんど手の届かないものであり、最終的に上場があれば可能になる場合もあります。ロビンフッドの新しいファンドは、その排除を打破することを目的としています。クローズドエンドの仕組みで、投資家の資金を約5社の初期段階のAI企業のポートフォリオにプールします。これらの企業は業界のリーダーと見なされています。同社は、潜在的なリターンを高めるためにレバレッジを使用する可能性も示唆しており、セクターの成長に自信を持つ一方でリスクも伴うことを強調しています。インクルージョンを目指すフィンテックの変革--------------------------------------この取り組みは、代替資産へのアクセス拡大を目指す**フィンテック**の動きと一致しています。金融業界全体で、資産運用会社やテクノロジープラットフォームは、かつては機関投資家だけのものであったプライベートエクイティやプライベートクレジットなどの非伝統的商品への投資ルートを構築しています。最近の政策変更もこの流れを加速させています。8月に署名された大統領の行政命令により、雇用者が退職金制度に私募市場の金融商品を含めやすくなり、ブラックストーンやアポロなどの大手投資グループから歓迎されています。この動きは、ワシントンが高成長・高リスクの市場に対する一般投資家の参加を広げる意欲を示したものです。ロビンフッドにとっては、タイミングも意図的に見えます。プライベートAIへのエクスポージャーを提供することで、人工知能と民主化されたアクセスという二つの投資テーマの交差点に自社を位置付けています。リスクの裏に潜むチャンス----------------------------しかし、新しいファンドの構造には注意が必要です。クローズドエンドファンドは、投資家が自由に引き出すことを許さないため、景気後退時に退出したい投資家はロックインされる可能性があります。一部のアナリストは、ロビンフッドの迅速な取引を好むユーザーベースは、即時流動性に慣れているため、その制約に適応するのが難しいと警告しています。また、初期段階の私募投資の本質的な変動性も指摘されています。公開株式と異なり、これらの資産は流動性が低く、資金調達の間隔で評価が難しいです。レバレッジはリターンを増幅させる一方、損失も拡大します。私募市場のダイナミクスに不慣れな個人投資家にとっては、これらのリスクはかなり高いものとなり得ます。それでも、ロビンフッドの経営陣は、ユーザーはすでに投機的リスクを理解していると主張しています。2021年のミーム株ブームの際には、リテールトレーダーがリスク志向と市場のナarrativeに対する影響力を示し、世界的に注目を集めました。それ以来、ロビンフッドは暗号取引や予測市場、そして今やプライベートエクイティへのエクスポージャーへと多角化を進めています。プライベート市場と新たなリテールのフロンティア--------------------------------------------ロビンフッドの計画が提起するより広い問いは、長らく排他性によって定義されてきた金融の民主化が、どこまで意味のある範囲で拡大できるかということです。数十年にわたり、プライベートエクイティは不透明さと規模に基づいており、高い最低投資額や投資家の透明性の制限に依存してきました。**フィンテックプラットフォーム**は、デジタルインフラを活用して参入障壁を下げ、自動化された報告を導入し、そのモデルを書き換えようとしています。ロビンフッドの提案は、その進化の一歩となる可能性があります。小規模投資家をプライベートAI企業に結びつけることで、新たな流動性とより広範な参加をもたらすかもしれません。しかし同時に、アクセスの拡大は、リテール投資家が管理できない複雑さにさらされるリスクも伴います。範囲を再定義するプラットフォーム-----------------------------ベンチャー投資の取り組みを超えて、ロビンフッドは製品エコシステムの拡大を続けています。**同社は最近、カルシーと提携し、政治からスポーツまでのイベントに関する予測市場を提供し、先 quarterの取引量記録を更新しました。** **暗号取引の収益も前年比で3倍に増加しており、伝統的な株式取引以外への多角化を示しています。**これらの拡大にもかかわらず、市場の変動性は依然として同社の課題です。ロビンフッドの第3四半期決算発表後、株価は約11％下落しましたが、年間収益は倍増し、12億7000万ドルに達しています。投資家は、同社の革新が安定した収益性に結びつくかどうかについて意見が分かれています。
ロビンフッドの新たな賭け：個人投資家にプライベートAIを開放
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JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラルナなどの経営幹部が読んでいます
リテールアクセスとプライベートAIの融合
ロビンフッドは、小規模投資家が金融の最もエリートな領域の一つであるプライベート人工知能企業に参加できるよう準備を進めています。ゼロ手数料の株式取引を何百万もの人々に提供してきた取引プラットフォームは、今や個人投資家と機関投資市場の間のもう一つのギャップを埋めようとしています。
この取り組みは、ベンチャー部門のロビンフッド・ベンチャーズが主導し、少数の著名なAIスタートアップを対象とした新しいクローズドエンドファンドを立ち上げる予定です。目的は、何十億ドルの私募資金を集めているが、公開市場からは手の届かない企業に普通の投資家がアクセスできるようにすることです。
CEOのヴラド・テネフによると、このアイデアは、人工知能による次の経済変革の波は大企業だけのものではないと信じる根拠に基づいています。テネフは、リテール投資家もその変化に参加する機会を得るべきだと述べており、それが世界中の産業を再定義すると考えています。
プライベート市場の台頭
ロビンフッドの動きは、世界の投資構造がプライベート市場に傾き続けている中でのものです。過去20年間、上場企業は着実に減少している一方、私募評価額は史上最高を記録しています。2016年には、米国には10億ドル超の私募企業が約20社あったのに対し、2024年にはその数は1000社を超え、OpenAIやAnthropicなどのAI開発者が牽引しています。
これらの企業は、選択的な私募を通じて資金を調達しており、多くはベンチャーキャピタル、ヘッジファンド、または国有投資家のみがアクセスできる仕組みです。過去1年だけでも、黒字化していないAIスタートアップ10社が、私募ラウンドを通じて合計約1兆ドルの評価額を追加しています。リテール投資家にとっては、その成長は見えず、ほとんど手の届かないものであり、最終的に上場があれば可能になる場合もあります。
ロビンフッドの新しいファンドは、その排除を打破することを目的としています。クローズドエンドの仕組みで、投資家の資金を約5社の初期段階のAI企業のポートフォリオにプールします。これらの企業は業界のリーダーと見なされています。同社は、潜在的なリターンを高めるためにレバレッジを使用する可能性も示唆しており、セクターの成長に自信を持つ一方でリスクも伴うことを強調しています。
インクルージョンを目指すフィンテックの変革
この取り組みは、代替資産へのアクセス拡大を目指すフィンテックの動きと一致しています。金融業界全体で、資産運用会社やテクノロジープラットフォームは、かつては機関投資家だけのものであったプライベートエクイティやプライベートクレジットなどの非伝統的商品への投資ルートを構築しています。
最近の政策変更もこの流れを加速させています。8月に署名された大統領の行政命令により、雇用者が退職金制度に私募市場の金融商品を含めやすくなり、ブラックストーンやアポロなどの大手投資グループから歓迎されています。この動きは、ワシントンが高成長・高リスクの市場に対する一般投資家の参加を広げる意欲を示したものです。
ロビンフッドにとっては、タイミングも意図的に見えます。プライベートAIへのエクスポージャーを提供することで、人工知能と民主化されたアクセスという二つの投資テーマの交差点に自社を位置付けています。
リスクの裏に潜むチャンス
しかし、新しいファンドの構造には注意が必要です。クローズドエンドファンドは、投資家が自由に引き出すことを許さないため、景気後退時に退出したい投資家はロックインされる可能性があります。一部のアナリストは、ロビンフッドの迅速な取引を好むユーザーベースは、即時流動性に慣れているため、その制約に適応するのが難しいと警告しています。
また、初期段階の私募投資の本質的な変動性も指摘されています。公開株式と異なり、これらの資産は流動性が低く、資金調達の間隔で評価が難しいです。レバレッジはリターンを増幅させる一方、損失も拡大します。私募市場のダイナミクスに不慣れな個人投資家にとっては、これらのリスクはかなり高いものとなり得ます。
それでも、ロビンフッドの経営陣は、ユーザーはすでに投機的リスクを理解していると主張しています。2021年のミーム株ブームの際には、リテールトレーダーがリスク志向と市場のナarrativeに対する影響力を示し、世界的に注目を集めました。それ以来、ロビンフッドは暗号取引や予測市場、そして今やプライベートエクイティへのエクスポージャーへと多角化を進めています。
プライベート市場と新たなリテールのフロンティア
ロビンフッドの計画が提起するより広い問いは、長らく排他性によって定義されてきた金融の民主化が、どこまで意味のある範囲で拡大できるかということです。数十年にわたり、プライベートエクイティは不透明さと規模に基づいており、高い最低投資額や投資家の透明性の制限に依存してきました。フィンテックプラットフォームは、デジタルインフラを活用して参入障壁を下げ、自動化された報告を導入し、そのモデルを書き換えようとしています。
ロビンフッドの提案は、その進化の一歩となる可能性があります。小規模投資家をプライベートAI企業に結びつけることで、新たな流動性とより広範な参加をもたらすかもしれません。しかし同時に、アクセスの拡大は、リテール投資家が管理できない複雑さにさらされるリスクも伴います。
範囲を再定義するプラットフォーム
ベンチャー投資の取り組みを超えて、ロビンフッドは製品エコシステムの拡大を続けています。同社は最近、カルシーと提携し、政治からスポーツまでのイベントに関する予測市場を提供し、先 quarterの取引量記録を更新しました。 暗号取引の収益も前年比で3倍に増加しており、伝統的な株式取引以外への多角化を示しています。
これらの拡大にもかかわらず、市場の変動性は依然として同社の課題です。ロビンフッドの第3四半期決算発表後、株価は約11％下落しましたが、年間収益は倍増し、12億7000万ドルに達しています。投資家は、同社の革新が安定した収益性に結びつくかどうかについて意見が分かれています。