地政学的緊張が世界のサプライチェーンを再編する中、希土類セクターは戦略的な戦場として浮上しています。中国が希土類の処理能力の大部分を掌握している一方で、アメリカ合衆国は国内の代替供給源を構築するために積極的な動きを見せています。この変化は、重要鉱物に関心のある投資家にとって注目すべき機会を生み出しています。現在、この変革を牽引しているのは3つの企業で、それぞれ異なる道を歩みながらアメリカの希土類未来を確保しようとしています。## MPマテリアルズ：中国から離れた国内軽希土類生産の構築MPマテリアルズはカリフォルニア州のマウンテンパスを運営しており、北米唯一の大規模な希土類採掘・処理施設です。同施設は、電気自動車やハードドライブ、消費者向け電子機器を動かす強力な磁石の重要成分であるネオジム・プラセオジム酸化物（NdPr）の生産を専門としています。同社は米国の国家安全保障の優先事項に沿った大胆な措置を取っています。2025年7月、MPマテリアルズは中国へのすべての製品販売を停止しました。これは、国内供給網への戦略的転換を示す重要な動きです。2025年第1四半期に稼働したテキサス州フォートワースのインデペンデンス施設は、この努力の重要な節目となり、東南アジアの加工業者に依存せずに国内で最終的なNdPr金属を生産できるようになりました。今後の展望として、MPマテリアルズは10倍の生産能力拡大を目指す「10Xファシリティ」を計画しており、これにより米国の磁石製造能力は年間1,000トンから10,000トンへと拡大します。この拡大は、北米の希土類生産に対する根本的なアプローチの変化を示しています。## ザ・メタルズ・カンパニー：海底からの重要鉱物採掘ザ・メタルズ・カンパニーは、陸上採掘とは異なる革新的なアプローチを採用しています。同社は、サンディエゴから約1500マイル離れたクラリオン・クリッパートン帯の海底に存在する多金属結核をターゲットにしています。これらの結核には、バッテリーやその他の工業用途に不可欠なニッケル、銅、コバルト、マンガンが高濃度で含まれています。2025年4月、TMC USAは米国海底資源採掘規則（Seabed Mining Code）に基づき、NOAAに世界初の商業回収許可申請を提出しました。規制環境は2026年1月21日に大きく変わり、NOAAは探査と商業回収の両方の許可を一括申請できる規則を最終決定しました。TMCは直ちに対応し、翌日に申請範囲を25,000平方キロメートルから約65,000平方キロメートルに拡大した申請を提出しました。TMCの予測によると、許可承認は2026年末までに得られる可能性があり、その後2027年または2028年にインフラ整備を開始し、2029年に商業生産を開始する見込みです。このスケジュールは、深海採掘の資本集約的な性質を反映しています。## USAレアアース：鉱山から完成品までの垂直統合USAレアアースは、「鉱山から磁石まで」の戦略を実行しており、複数の生産段階を一つの企業で統合しています。同社のオクラホマ州スティルウォーターの施設は最終調整段階にあり、2026年第1四半期にネオジム・鉄・ボロン磁石の商業生産を開始する予定です。これらの磁石は、防衛、自動車、産業市場向けに供給されます。2025年、USAレアアースは英国の特殊希土類金属メーカーであるレス・コモン・メタルズ（LCM）を1億ドルの現金と674万株の株式で買収しました。この買収により、中国供給に依存しない原料供給源を確保しています。また、テキサス州のラウンドトップ・プロジェクトも所有しており、重希土類、ガリウム、ベリリウムの鉱床が豊富で、2028年までに生産開始の可能性があります。最も重要な最近の動きは、2026年1月25日にトランプ政権がUSAレアアースに対して16億ドルの戦略的投資を発表したことです。この取引には、CHIPS法を通じた13億ドルの優先担保付債務と2億7700万ドルの直接資金が含まれます。これにより、米国政府は10％の株式持分（1610万株と1760万株のストックワラント、1株あたり17.17ドル）を取得しました。この政府の関与は、希土類供給網の国家安全保障上の重要性を示しています。## 業界関係者の希土類シフトに対する見解国内希土類生産へのシフトは、単なる投資トレンドを超え、戦略的優先事項の根本的な再編成を意味しています。業界アナリストや市場観測者は、希土類企業を単なるコモディティ投資ではなく、アメリカの産業の回復力にかける戦略的な投資とみなす傾向が強まっています。政府が直接USAレアアースに投資する姿勢は、アナリストの見解においても「戦略的必要性」が伝統的なリターン指標と並んで強調されるようになっています。## 投資リスクとリターンのバランスこれら3社は、希土類の広範な機会の中で異なるリスクとリターンの特性を持っています。MPマテリアルズは確立された採掘・処理技術へのエクスポージャーを提供しますが、拡大計画の実行リスクも伴います。ザ・メタルズ・カンパニーは最先端技術を持ち、規制承認のタイムラインが2029年まで不確定です。USAレアアースは政府の直接支援を受けていますが、商業生産の本格化はまだ初期段階です。いずれも資本集約的な産業の早期段階にあり、生産拡大には数年を要します。これらの銘柄に投資を検討する投資家は、分散投資の一部として投機的なポジションとみなすべきです。潜在的な上昇余地は大きい一方、遅延や規制の遅れ、市場環境の変化といったリスクも伴います。全体として、米国は中国の希土類支配から脱却し、安全な国内供給網を確立するために巨額の投資を行っています。これら3社がそのビジョンを実現できるかどうかが、今後3〜5年の投資リターンを左右するでしょう。
希少金属のチャンスを理解する：2026年にアメリカのサプライチェーンを再定義する3つの重要な鉱業株
地政学的緊張が世界のサプライチェーンを再編する中、希土類セクターは戦略的な戦場として浮上しています。中国が希土類の処理能力の大部分を掌握している一方で、アメリカ合衆国は国内の代替供給源を構築するために積極的な動きを見せています。この変化は、重要鉱物に関心のある投資家にとって注目すべき機会を生み出しています。現在、この変革を牽引しているのは3つの企業で、それぞれ異なる道を歩みながらアメリカの希土類未来を確保しようとしています。
MPマテリアルズ：中国から離れた国内軽希土類生産の構築
MPマテリアルズはカリフォルニア州のマウンテンパスを運営しており、北米唯一の大規模な希土類採掘・処理施設です。同施設は、電気自動車やハードドライブ、消費者向け電子機器を動かす強力な磁石の重要成分であるネオジム・プラセオジム酸化物（NdPr）の生産を専門としています。
同社は米国の国家安全保障の優先事項に沿った大胆な措置を取っています。2025年7月、MPマテリアルズは中国へのすべての製品販売を停止しました。これは、国内供給網への戦略的転換を示す重要な動きです。2025年第1四半期に稼働したテキサス州フォートワースのインデペンデンス施設は、この努力の重要な節目となり、東南アジアの加工業者に依存せずに国内で最終的なNdPr金属を生産できるようになりました。
今後の展望として、MPマテリアルズは10倍の生産能力拡大を目指す「10Xファシリティ」を計画しており、これにより米国の磁石製造能力は年間1,000トンから10,000トンへと拡大します。この拡大は、北米の希土類生産に対する根本的なアプローチの変化を示しています。
ザ・メタルズ・カンパニー：海底からの重要鉱物採掘
ザ・メタルズ・カンパニーは、陸上採掘とは異なる革新的なアプローチを採用しています。同社は、サンディエゴから約1500マイル離れたクラリオン・クリッパートン帯の海底に存在する多金属結核をターゲットにしています。これらの結核には、バッテリーやその他の工業用途に不可欠なニッケル、銅、コバルト、マンガンが高濃度で含まれています。
2025年4月、TMC USAは米国海底資源採掘規則（Seabed Mining Code）に基づき、NOAAに世界初の商業回収許可申請を提出しました。規制環境は2026年1月21日に大きく変わり、NOAAは探査と商業回収の両方の許可を一括申請できる規則を最終決定しました。TMCは直ちに対応し、翌日に申請範囲を25,000平方キロメートルから約65,000平方キロメートルに拡大した申請を提出しました。
TMCの予測によると、許可承認は2026年末までに得られる可能性があり、その後2027年または2028年にインフラ整備を開始し、2029年に商業生産を開始する見込みです。このスケジュールは、深海採掘の資本集約的な性質を反映しています。
USAレアアース：鉱山から完成品までの垂直統合
USAレアアースは、「鉱山から磁石まで」の戦略を実行しており、複数の生産段階を一つの企業で統合しています。同社のオクラホマ州スティルウォーターの施設は最終調整段階にあり、2026年第1四半期にネオジム・鉄・ボロン磁石の商業生産を開始する予定です。これらの磁石は、防衛、自動車、産業市場向けに供給されます。
2025年、USAレアアースは英国の特殊希土類金属メーカーであるレス・コモン・メタルズ（LCM）を1億ドルの現金と674万株の株式で買収しました。この買収により、中国供給に依存しない原料供給源を確保しています。
また、テキサス州のラウンドトップ・プロジェクトも所有しており、重希土類、ガリウム、ベリリウムの鉱床が豊富で、2028年までに生産開始の可能性があります。
最も重要な最近の動きは、2026年1月25日にトランプ政権がUSAレアアースに対して16億ドルの戦略的投資を発表したことです。この取引には、CHIPS法を通じた13億ドルの優先担保付債務と2億7700万ドルの直接資金が含まれます。これにより、米国政府は10％の株式持分（1610万株と1760万株のストックワラント、1株あたり17.17ドル）を取得しました。この政府の関与は、希土類供給網の国家安全保障上の重要性を示しています。
業界関係者の希土類シフトに対する見解
国内希土類生産へのシフトは、単なる投資トレンドを超え、戦略的優先事項の根本的な再編成を意味しています。業界アナリストや市場観測者は、希土類企業を単なるコモディティ投資ではなく、アメリカの産業の回復力にかける戦略的な投資とみなす傾向が強まっています。政府が直接USAレアアースに投資する姿勢は、アナリストの見解においても「戦略的必要性」が伝統的なリターン指標と並んで強調されるようになっています。
投資リスクとリターンのバランス
これら3社は、希土類の広範な機会の中で異なるリスクとリターンの特性を持っています。MPマテリアルズは確立された採掘・処理技術へのエクスポージャーを提供しますが、拡大計画の実行リスクも伴います。ザ・メタルズ・カンパニーは最先端技術を持ち、規制承認のタイムラインが2029年まで不確定です。USAレアアースは政府の直接支援を受けていますが、商業生産の本格化はまだ初期段階です。
いずれも資本集約的な産業の早期段階にあり、生産拡大には数年を要します。これらの銘柄に投資を検討する投資家は、分散投資の一部として投機的なポジションとみなすべきです。潜在的な上昇余地は大きい一方、遅延や規制の遅れ、市場環境の変化といったリスクも伴います。
全体として、米国は中国の希土類支配から脱却し、安全な国内供給網を確立するために巨額の投資を行っています。これら3社がそのビジョンを実現できるかどうかが、今後3〜5年の投資リターンを左右するでしょう。