$AEHR

2026年2月11日、Aehr Test Systemsは、ソノマ超高出力テストおよびバーンインシステムの「主要なハイパースケール顧客」から最初の生産注文を受け取ったと発表し、納品は2026年夏に行われる予定です。この注文は、次世代AI ASICがエンジニアリング検証段階から大量生産に移行したことを示す強いシグナルと解釈されています。発表の主な重要性は、テストされるパッケージの電力範囲が2,000Wに近づいているため、従来の空冷バーンイン方式では不十分であり、液冷インフラが必須となる点にあります。Aehrのソノマプラットフォームは、Incal Technologyの買収後に強化され、アクティブ液冷とデバイスごとの正確な熱制御能力を備え、このニッチ市場に「技術的堀」を築いています。私の意見では、高い確率で$GOOGL およびTPU v6 (Trillium由来)と考えられます。

技術的には、文献中の2,000W閾値とTPU v6の関連性は、「電力シグネチャー」として提示されており、これはソノマの2,000W容量と直接重なっています。運用面では、「シリコンバレーの主要なテストハウス」はISE Labs (ASEの子会社)であり、この施設のGoogle TPUプログラムに関する求人はGoogleとのつながりを強化しています。戦略的には、「現世代のプロセッサはすでに大量生産段階にある」という声明は、Microsoftなどの新規参入者よりもGoogleにより適しているとされており、その多世代にわたる大規模なTPUの歴史が背景にあります。財務面では、この動きはAehrがEV/Silicon Carbideへの依存から脱却し、AIデータセンターのスーパーサイクルに参入することを支援し、システム販売に加えてBIM/ソケットなどの消耗品収益を通じてより持続可能な収益モデルを構築することも後押ししています。その結果、この勝利は「シリコン主権」トレンドの反映とも考えられ、Aehrは2026年夏の納品を伴うGoogleの次世代AIインフラの立ち上げから数年間恩恵を受ける可能性があります。