アルトコインはいつその時を迎えるのか？アルトコインシーズンの鍵を理解する

アルトコインシーズンは単なる一過性のトレンド以上のものであり、暗号市場の再編成を意味します。小規模なコインがビットコインのリターンを上回る現象です。この現象は、投資家が戦略を変え、資本がビットコインからよりリスクの高い代替資産へ流出する際に発生します。しかし、実際にこのフェーズが訪れるのはいつなのか、どのような兆候を見れば良いのかは重要なポイントです。

市場フェーズの変化を示すパターン

最も信頼できる指標は、ビットコインの市場シェアの減少です。歴史的に見て、ビットコインは市場が安定すると資本を引き寄せ、その後、基盤が強化されるとアルトコインへと焦点が移ります。この資金の回転は、通常、アルトコインの取引活動や取引量の爆発的な増加を引き起こし、プロや個人投資家が大量に参入している明確なサインとなります。

マクロ経済の力も重要な役割を果たします。金利の引き下げはリスク資本を安価にし、投資家がリターンを最大化しようとする動きを促進します。世界的な流動性の増加期には、より変動性の高い資産への投資意欲が高まり、アルトコインにとって追い風となることがあります。

2つの爆発的サイクルから学ぶ教訓

2017-2018年のアルトコインシーズンは、変化の速さを鮮烈に示しました。わずか10ヶ月でビットコインの支配率は96%から36%に低下し、同時にアルトコインの時価総額は4700億ドル増加しました。この早期にこのトレンドを見抜いた投資家は、大きな利益を得ました。

4年後のもう一つの大きな波は、2020-2021年に訪れました。TOTAL2指数（すべてのアルトコインの合計）は1.5兆ドルのピークに達し、わずか309日で650%の成長を見せました。これにより、アルトコインシーズンは一時的な現象ではなく、一定のパターンに従った周期的な現象であることが示されました。

今が注目される理由

現在の市場環境は、複雑なシグナルを発しています。良い点としては、世界的な流動性の回復があります。米ドルの弱含みや金融環境の改善により、資金が戻りつつあります。米国の規制も徐々に好意的になっており、追い風となる可能性があります。ビットコインの現在の市場シェアは55.82%と依然支配的ですが、変動の余地もあります。

一方で、トークンの断片化やベンチャーキャピタルの投資減少が流動性を分散させており、広範なアルトコインシーズンの到来を難しくしています。オンチェーンの活動も慎重な状況で、新規ユーザーの大量流入は見られません。

どう備えるべきか

次のアルトコインシーズンを予測したい投資家にとって、監視すべきポイントは以下の通りです。ビットコインの市場シェア（50%を下回ると警戒）、アルトコインの取引量、マクロ経済の政策決定、規制動向です。これらを総合的に見ることで、より信頼できる判断材料となります。

次のアルトコインシーズンのタイミングは不確定ですが、歴史は忍耐の価値を示しています。規制の改善と流動性の回復が進む中、アルトコインが再び注目を浴びる日も遠くありません。