グローバルな銀行大手がブロックチェーン決済を先導、BNYメロンが機関向け預金トークン化を開始
世界的な銀行の巨頭がブロックチェーンを用いた決済システムの導入を進める中、BNYメロンは新たに機関投資家向けの預金トークン化プラットフォームを立ち上げました。
この新しい取り組みにより、資金の移動と管理がより効率的かつ安全に行えるようになり、金融業界に革新をもたらすことが期待されています。
### 主要なポイント
- ブロックチェーン技術の採用により取引の透明性と迅速性が向上
- 機関投資家向けの預金トークン化サービスの開始
- 金融インフラのデジタル化を推進する動きの一環
この動きは、伝統的な銀行業務と最新のブロックチェーン技術の融合を示しており、今後の金融システムの進化に大きな影響を与えると見られています。

金融サービス業界は根本的な変革を迎えています。従来のビジネスアワー中心の銀行インフラやレガシーシステムは、巨大な資産フローを管理する現代の機関にとって次第にボトルネックとなりつつあります。今、世界最大のカストディアル銀行がブロックチェーンを活用した決済への決定的な一歩を踏み出し、24時間365日の取引処理に向けた業界全体の変革を示しています。

BNYメロンは、約58兆ドルの資産を管理し、機関投資家が銀行預金を直接ブロックチェーン上で決済できる新しいプラットフォームを正式に立ち上げました。この取り組みは単なる技術的なアップグレードを超え、デジタルレールが未来の金融インフラに不可欠であるとの広範な認識を反映しています。

なぜ銀行はブロックチェーン決済を採用するのか

長年にわたり、機関投資の金融は硬直した制約の中で運営されてきました。担保移動、マージン調整、資金移動はすべて従来の銀行営業時間内に限定されていました。この人工的な制限は運用上の摩擦を生み、不必要に資本を拘束します。

トークン化された預金への移行は、この根本的な課題に対処します。預金請求権をブロックチェーンベースのエントリーに変換することで、機関は従来の決済ウィンドウを待つことなく、24時間取引を実行できるようになります。かつて数日かかっていたことが数分で完了し、ビジネスアワーの調整を必要としたものも自律的に運用できるようになっています。

これは孤立したイノベーションではなく、金融エコシステム全体の方向性を示しています。機関は、厳格なコンプライアンスフレームワークの下で運用される許可制ブロックチェーンが、規制監督を犠牲にすることなく信頼性を提供できることをますます認識しています。

BNYメロンのデジタル資産プラットフォーム：トークン化された預金が稼働開始

BNYの新たに立ち上げたデジタル資産プラットフォームは、このビジョンの成熟した実装例です。機関投資家は、既存の預金請求権をオンチェーンのエントリーとして表現できるようになり、従来の銀行インフラに並行して動作する金融レールを構築しています。

このプラットフォームは、BNYが確立したリスク管理、コンプライアンス、コントロールの枠組みの下で管理・運営されるプライベートブロックチェーン上で動作します。重要なのは、BNYが従来の台帳上に実際の銀行残高を維持し続けており、規制要件を完全に満たしている点です。このハイブリッドアプローチ—ブロックチェーンのフロントエンドと従来のバックエンドの確認—は、機関が規制の整合性を損なうことなくブロックチェーン技術を採用できることを示しています。

BNYのチーフプロダクト＆イノベーションオフィサー、キャロリン・ワインバーグは、「トークン化された預金は、信頼される銀行預金をデジタルレールに拡張する機会を提供します。これにより、担保、マージン、支払いの各分野でより高速に運用できるようになり、スケール、レジリエンス、規制適合性を備えたフレームワーク内での運用が可能となります」と述べています。

担保とマージン効率の向上

実際の効果は、具体的なユースケースで明らかです。担保管理—資産を担保にしてローンやデリバティブポジションを確保する作業—は、従来、手動の調整と決済遅延を伴っていました。同様に、レバレッジポジションのマージン要件も迅速な調整を必要とし、レガシーシステムでは効率的に実行できませんでした。

トークン化された預金を利用すれば、これらのワークフローは合理化されます。追加担保を即座に差し入れることができ、マージンコールも遅延なく実行・決済されます。複数のシステム間でのやり取りを必要とした資金移動も、スマートコントラクトの仕組みにより自律的に行われるようになります。

複雑なポートフォリオを管理する機関投資家にとって、この能力は運用コストの削減、資本拘束の緩和、リスク管理の向上に直結します。

成長する業界の動き

BNYメロンだけでなく、他の金融機関もこの機会を認識しています。JPMorganは昨年、CoinbaseのBaseブロックチェーン上にJPMDトークンを導入し、世界最大の投資銀行でさえトークン化された決済を重要なインフラと見なしていることを示しました。一方、9つのヨーロッパの銀行が協力して、MiCA準拠のユーロステーブルコインの開発を進めています。これは、こうした動きが機関や地域を超えて広がっていることを示しています。

明らかなのは、主要な金融機関がレガシーの決済システムから離れ、ブロックチェーンを基盤とした代替手段へと移行していることです。各実装はそれぞれの規制環境やリスクフレームワークに合わせて調整されていますが、根底にあるトレンドは一貫しています。

これが機関投資の未来に意味すること

BNYのトークン化された預金プラットフォームの立ち上げは、重要な転換点を示しています。ブロックチェーン決済はもはや実験や理論的な段階ではなく、世界最大のカストディアル機関で実運用されている現実です。今後、より多くのクライアントがこれらのプラットフォームに移行するにつれ、従来の決済インフラは近代化を迫られるか、機関投資のビジネスを失うリスクに直面するでしょう。

クライアントにとっては、より高速な実行、運用上の摩擦の軽減、資本効率の最適化といった具体的なメリットがあります。金融機関にとって、この変化は競争上の必要性であると同時に、資本市場インフラが常時稼働の金融世界でどのように機能できるかを根本から再構築することを意味しています。