リスク資産に飽きた投資家：13.3億ドルがBTC ETFから流出

暗号通貨市場は激しい下落局面に入り、35％の急落を記録し、約1兆米ドルの時価総額を失いました。これは単なる調整ではなく、投資家コミュニティ全体に広がる失望の明確な兆候です。ファンドや金融機関の信頼は揺らぎ、大規模な資金の流れの転換を引き起こしています：高リスクのデジタル資産から、伝統的な安全資産である貴金属などへ。

大規模な移動：CryptoはETFから1.33兆米ドルを失う

暗号通貨連動の上場投資信託（ETF）からの資金移動は、これまでにない規模で進行しています。ビットコインは最も大きな影響を受け、1.33兆米ドル以上がETFから引き出されており、これは11月の大暴落以来最悪の数字です。投資家は回復の兆しを待つことに飽き、損失確定を始めて安全を確保しようとしています。

イーサリアムもこの運命から逃れられず、関連ETFから6.11億米ドルが引き出されました。これは12月中旬に見られたパニックの水準に相当します。XRPは一週間の好調の後、初めての週次マイナスを記録し、4,060万米ドルの資金流出となりました。注目すべきはSolana（SOL）で、わずかに生き残りを見せていますが、資金流入は非常に弱く、957万米ドルと史上最低水準です。2026年1月30日までに、SOLは24時間で1.89％上昇しましたが、これは全体のトレンドを変えるには不十分です。

貴金属の台頭：資金が流入する先

デジタル資産が赤字の中、金と銀は驚異的な価格上昇を見せています。金の時価総額は3兆4600億米ドルに達し、銀は5,800億米ドルとなっています。両者とも地政学的緊張と米ドルの弱体化に強く支えられています。10月以降、銀はビットコインの全時価総額に匹敵する価値に上昇しており、投資家の心理の大きな変化を反映しています。

これは明確な資金のシフトを示しています：大手機関は高変動リスク資産からリスクを最小化しようとしています。暗号通貨のマーケティングの大きな話題であるデジタルゴールドは、地政学的な不確実性の中で、実物の貴金属に押されている状況です。

流動性の逆説：資金は豊富だが暗号は下落

最近の週に現れた興味深い現象は、世界的な流動性が初めて162兆米ドルの史上最高値に達したことです。これは通常、暗号通貨の価格上昇を促す要因です。しかし、11月15日以降、明確な乖離が生じています。流動性は増加しているのに対し、暗号資産は下落しています。

これは厳しい現実を反映しています：投資家は待つことに飽きただけでなく、高リスク資産そのものにも飽きているのです。豊富な資金は、暗号の潜在的なチャンスを見送って、安全な避難場所を求める方向へと流れています。現金や貴金属が優先される選択肢となっています。

展望：いつ暗号は再び魅力的になるのか？

暗号通貨の回復は、主に新しいFRB議長の政策次第です。金利引き下げやリスク志向の政策に向かえば、投資家の失望感は解消される可能性があります。しかし、それまでは現金と貴金属が市場の王者であり続けるでしょう。

Trading Insightの情報はあくまで参考です。投資判断を行う前に、十分な調査を行ってください。