ビットコインは劇的な反転を経験し、2026年1月下旬時点で$88,350付近で取引されている。これは、2024年10月のピーク$126,080からの壊滅的な崩壊である。この約30％の下落は、市場のダイナミクスの劇的な変化を反映しており、トレーダーは現在、持続する連邦準備制度の不確実性と広範な機関投資家の降伏に直面している。この下落局面での最低値は$91,158に達し、6か月ぶりに見られなかった水準への痛ましい回帰となった。## Fed政策の不確実性が市場心理に重くのしかかる現在の売り浴びせの中心には、連邦準備制度の今後の政策路線に対する懸念の高まりがある。先月の長期政府閉鎖による経済データの欠如により、政策立案者は慎重な姿勢を崩しており、パウエル議長は「政策金利のさらなる引き下げは必ずしも既定路線ではない」と述べている。このタカ派的な姿勢は、特に継続的な金融緩和を見込んでいた投資家を驚かせた。ドイツ銀行のヘンリー・アレンは、「Fedのますます制約的な姿勢の影響を過小評価すべきではない」と警告し、これはリスク資産全体の大規模な売却と相関していると指摘している。中央銀行の金利引き下げからホールドへとシフトしたことは、暗号通貨投資家のリスクとリターンの計算を根本的に変え、利益確定とポジションの再調整の波を引き起こしている。## 機関投資家の資本流出とトランプ議題の逆転が下落を加速技術的な下落は、大規模な機関投資家の資本流出によってさらに加速している。暗号通貨に特化した上場投資信託（ETF）は、前週に18億ドルの引き出しを経験し、ビットコイン関連商品だけでも8億7000万ドルが一日に引き出された。この資本流出は、デジタル資産の短期的な方向性に対する洗練された投資家の不安を浮き彫りにしている。追い打ちをかける形で、ドナルド・トランプの以前の暗号通貨擁護の発言からの勢いは著しく衰えている。2024年11月にわたる大規模なラリーは、好意的な規制やビットコインの財務省預金案への楽観主義に支えられていたが、トランプが中国からの輸入品に100％の関税を示唆したことで急反転した。この衝撃は、暗号史上最大級の清算イベントの一つを引き起こし、数時間で約半兆ドルの価値を消し去り、主要な保有資産の回復を困難にしている。## 技術的な崩壊とアルトコインの感染兆候が市場全体の弱さを示す技術的な観点からは、センチメント指標が警告サインを点滅させている。日曜日にビットコインの価格は「デス・クロス」パターンを示し、短期移動平均線が長期トレンドを下回る弱気のシグナルだ。ただし、アナリストのベンジャミン・コウエンは、過去のサイクルではデス・クロスは市場の底近くに出現してきたことから、反発の可能性も否定できないと指摘している。この弱さはビットコインだけにとどまらない。イーサリアムは$3,000を下回り、ソラナは2024年10月初旬以降で約3分の1にまで下落し、代替暗号通貨全体に感染が広がっていることを示している。これらの下落により、暗号市場全体の時価総額から約1兆ドルが消失した。## 暗号関連株と主要保有者の下落局面の対応この下落は、暗号通貨に関連する株式にも波及している。コインベース・グローバル（NASDAQ: COIN）は、最近の取引で$260.26に下落し、8.36％の下落を記録。取引量の縮小に伴う手数料収入の減少を反映している。マイクロストラテジー（NASDAQ: MSTR）は、$191.59に4.09％下落し、ビットコインの弱さと強く連動している。マイニング事業者も圧力を受けており、マラソン・デジタル・ホールディングス（NASDAQ: MARA）は7.10％下落、ライオット・プラットフォームズ（NASDAQ: RIOT）は3.55％下落した。特に注目すべきは、マイクロストラテジーが夏以降最大のビットコイン買収を実行し、8,178 BTCを約8億3560万ドルで取得、平均価格は1コインあたり$102,171だった。この積極的な動きは、優先株の発行を主な資金源とし、同社のビットコイン保有量は649,870 BTCに達し、総投資額は約483億7000万ドルとなった。同社のビットコイン利回りは年初来27.8％に達し、大規模なデジタル資産保有に内在するボラティリティを示している。## 市場展望と次のきっかけ暗号市場の今後の動向は、連邦公開市場委員会（FOMC）の12月の金利決定に大きく左右される見込みであり、これがビットコインのさらなる下落を招くのか、それとも年末に向けて安定し回復に向かうのかを左右する。現時点では、マクロ経済政策、機関投資家のセンチメント、技術的条件が流動的なままであり、投資家は引き続き不確実性に直面している。
ビットコイン価格が$88K に急落、複数の逆風が市場の投げ売りを引き起こす
ビットコインは劇的な反転を経験し、2026年1月下旬時点で$88,350付近で取引されている。これは、2024年10月のピーク$126,080からの壊滅的な崩壊である。この約30％の下落は、市場のダイナミクスの劇的な変化を反映しており、トレーダーは現在、持続する連邦準備制度の不確実性と広範な機関投資家の降伏に直面している。この下落局面での最低値は$91,158に達し、6か月ぶりに見られなかった水準への痛ましい回帰となった。
Fed政策の不確実性が市場心理に重くのしかかる
現在の売り浴びせの中心には、連邦準備制度の今後の政策路線に対する懸念の高まりがある。先月の長期政府閉鎖による経済データの欠如により、政策立案者は慎重な姿勢を崩しており、パウエル議長は「政策金利のさらなる引き下げは必ずしも既定路線ではない」と述べている。このタカ派的な姿勢は、特に継続的な金融緩和を見込んでいた投資家を驚かせた。
ドイツ銀行のヘンリー・アレンは、「Fedのますます制約的な姿勢の影響を過小評価すべきではない」と警告し、これはリスク資産全体の大規模な売却と相関していると指摘している。中央銀行の金利引き下げからホールドへとシフトしたことは、暗号通貨投資家のリスクとリターンの計算を根本的に変え、利益確定とポジションの再調整の波を引き起こしている。
機関投資家の資本流出とトランプ議題の逆転が下落を加速
技術的な下落は、大規模な機関投資家の資本流出によってさらに加速している。暗号通貨に特化した上場投資信託（ETF）は、前週に18億ドルの引き出しを経験し、ビットコイン関連商品だけでも8億7000万ドルが一日に引き出された。この資本流出は、デジタル資産の短期的な方向性に対する洗練された投資家の不安を浮き彫りにしている。
追い打ちをかける形で、ドナルド・トランプの以前の暗号通貨擁護の発言からの勢いは著しく衰えている。2024年11月にわたる大規模なラリーは、好意的な規制やビットコインの財務省預金案への楽観主義に支えられていたが、トランプが中国からの輸入品に100％の関税を示唆したことで急反転した。この衝撃は、暗号史上最大級の清算イベントの一つを引き起こし、数時間で約半兆ドルの価値を消し去り、主要な保有資産の回復を困難にしている。
技術的な崩壊とアルトコインの感染兆候が市場全体の弱さを示す
技術的な観点からは、センチメント指標が警告サインを点滅させている。日曜日にビットコインの価格は「デス・クロス」パターンを示し、短期移動平均線が長期トレンドを下回る弱気のシグナルだ。ただし、アナリストのベンジャミン・コウエンは、過去のサイクルではデス・クロスは市場の底近くに出現してきたことから、反発の可能性も否定できないと指摘している。
この弱さはビットコインだけにとどまらない。イーサリアムは$3,000を下回り、ソラナは2024年10月初旬以降で約3分の1にまで下落し、代替暗号通貨全体に感染が広がっていることを示している。これらの下落により、暗号市場全体の時価総額から約1兆ドルが消失した。
暗号関連株と主要保有者の下落局面の対応
この下落は、暗号通貨に関連する株式にも波及している。コインベース・グローバル（NASDAQ: COIN）は、最近の取引で$260.26に下落し、8.36％の下落を記録。取引量の縮小に伴う手数料収入の減少を反映している。マイクロストラテジー（NASDAQ: MSTR）は、$191.59に4.09％下落し、ビットコインの弱さと強く連動している。マイニング事業者も圧力を受けており、マラソン・デジタル・ホールディングス（NASDAQ: MARA）は7.10％下落、ライオット・プラットフォームズ（NASDAQ: RIOT）は3.55％下落した。
特に注目すべきは、マイクロストラテジーが夏以降最大のビットコイン買収を実行し、8,178 BTCを約8億3560万ドルで取得、平均価格は1コインあたり$102,171だった。この積極的な動きは、優先株の発行を主な資金源とし、同社のビットコイン保有量は649,870 BTCに達し、総投資額は約483億7000万ドルとなった。同社のビットコイン利回りは年初来27.8％に達し、大規模なデジタル資産保有に内在するボラティリティを示している。
市場展望と次のきっかけ
暗号市場の今後の動向は、連邦公開市場委員会（FOMC）の12月の金利決定に大きく左右される見込みであり、これがビットコインのさらなる下落を招くのか、それとも年末に向けて安定し回復に向かうのかを左右する。現時点では、マクロ経済政策、機関投資家のセンチメント、技術的条件が流動的なままであり、投資家は引き続き不確実性に直面している。