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「グリーンランド休戦」と市場への影響

即時の「リスクオン」回復

最初の反応は典型的な安心感のラリーとなった。ヨーロッパの指数、特に自動車と工業セクターに重きを置くDAX 40 (やFTSE 100は、輸出マージンへの脅威が一夜にして消えたことで大きく上昇した。米国では、ダウとS&P 500は、最初の関税発表による損失のほぼすべてを回復した。

政策のボラティリティの復活

緩和はポジティブだが、市場には「ボラティリティプレミアム」が再び強まっていることを示している。投資家は今や、貿易政策が高リスクの外交交渉の切り札として使われていることを認識している)特に「ゴールデンドーム」ミサイルシールドや北極の安全保障のために(。これは、今日のトレンドが強気であっても、次のソーシャルメディアの更新や外交の枠組みに非常に敏感であることを意味している。

セクターの勝者

自動車＆製造業：以前10–25％の関税に直面していたドイツとイタリアの生産者が主な恩恵を受けている。

高級品：フランスのスピリッツやファッションハウスは、「ワインとシャンパン」に関する具体的な脅威が棚上げされたことで安堵の息をついた。

防衛：現在、NATOとグリーンランドの枠組みの中心にある「ゴールデンドーム」ミサイル防衛シールドにより、防衛請負業者への関心が再燃している。

‍)EU関税を取り消し – 市場の安心感か一時的な休戦か？

2月1日の欧州同盟国に対する関税の取り消しは、大規模な安心感のラリーを引き起こし、DAXは1.2％上昇し、安全資産としての金への需要はやや冷えた。私は最近、金と銀のヘッジで利益を確定したが、今は再びVGKなどの欧州工業ETFにローテーションしている#Trump 。私の主な考えは、グリーンランドの「休戦」は一時的だが、10％の関税脅威の即時撤廃により、輸出重視のセクターが失った1月のマージンを回復できることだ。この波に乗ることが次の政策シフトを迎える前の鍵だ！