1月24日 | BTC 価格動向分析

核心观点

当前价格：$89,686.57（截止时间：2026年1月24日 10:46）

短期展望：由于价格处于日线关键均线下方且市场情绪极度恐慌，短期预计呈震荡下行或在中轨附近盘整。需要密切关注是否出现筑底企稳信号，特别是87,300ドル附近的日线布林带下轨支撑效果。

关键支撑：

• $88,686（1時間布林帯下轨）
• $87,300（日线布林帯下轨）

关键阻力：

• $90,454（1時間布林帯上轨）
• $92,261（20日移動平均線）

技術指標分析

複数期間の技術信号

技術指標から見ると、BTCは現在重要な技術的分水嶺に位置しています：

重要な技術レベルの分析：

• 価格は現在、日足布林帯の中下軌間に位置し、布林帯の収縮はボラティリティの低下を示す
• 主要な移動平均線（SMA20 $92,261、SMA50 $90,223、EMA20 $91,330）はすべて上方の抵抗線を形成
• 4時間ADXは43.1に達し、現在のトレンドの強さを示す

オンチェーンデータと市場感情

公正価値範囲を示す評価指標

MVRV比率1.6：これは「公正価値」範囲内にあり、オンチェーンのコスト基準から見ると、BTCは過大評価も過小評価もされていないことを示す。歴史的に、MVRVが1.5-2.0の範囲にあるときは調整局面にあることが多い。

SOPR指標0.9472：これは「降伏売り」行動を示し、保有者は平均で5.28%の損失を出して売却している。この損失を伴う退出は、局所的な底付近に出現しやすい。

NUPL指標0.3752：これは「楽観的」範囲の下限に位置し、未実現利益の割合が低下していることを示す。市場の楽観感情は後退しているが、パニックの極端には至っていない。

市場感情は極度の恐怖状態

恐怖と貪欲指数24：これは「極度の恐怖」状態であり、2025年12月末以来最低水準です。歴史的に、この指数が25未満のときは短期的な底付近を示唆することが多い。

短期の動きの予測

高確率シナリオ：震荡下行によるサポートテスト

現在のテクニカルと感情面の分析から、短期（24-48時間）では引き続き震荡下行し、重要なサポートラインをテストする可能性が高いです：

1. 第一サポート$88,686：1時間布林帯下軌を割り込むと下落加速
2. 重要サポート$87,300：日足布林帯下軌であり、心理的にも重要なライン。強いサポートが期待される。

低確率シナリオ：過剰売りからの反発

$87,300付近でサポートを得て、出来高を伴う反発が見られた場合、上昇を試す可能性があります：

• 第一抵抗$90,454：1時間布林帯上軌
• 重要抵抗$92,261：20日移動平均線。これを突破できれば短期的な下落トレンドを逆転させることができる。

注目すべき重要なシグナル

1. 出来高の変化：$87,300を下回るまたは$90,454を上抜けると、方向性の確認となる
2. 恐怖指数の変動：恐怖・貪欲指数がさらに20以下に下がると、極端な恐怖の底を形成する可能性
3. オンチェーンの大口送金：大口アドレスの動きに注目。大口の資金流入はさらなる下落の前兆となることが多い

リスク警告

現在、市場は極度の恐怖状態にあり、歴史的に見てこれは底付近の特徴とされるものの、トレンドが明確に逆転するまでは慎重さが必要です。以下の点に注意してください：

• 短期トレーダー：明確な方向性シグナルを待ち、重要なポイント付近での無謀な操作を避ける
• 中長期投資家：$87,300付近で分割して仕込みを検討も良いが、更なる下落に備える必要がある
• 損切り設定：ポジションを持つ場合は、$86,000以下に損切りラインを設定し、重要なサポートを割り込むリスクに備える

総合評価：テクニカル面は弱気、感情面は悲観的だが、オンチェーンデータは価値域に入ったことを示す。短期的には底打ちを探る動きが続く可能性がある一方、中長期的な投資価値も見えてきている。