CPI公布打破預期 幣市多空雙殺上演清算盛宴

アメリカ消費者物価指数(CPI)年増率公布は2.7％で、市場予想の3.1％を下回り、コアインフレも2021年初以来の最低水準に低下しました。このデータは予想外に物価圧力の明らかな緩和を示し、多くの市場参加者に衝撃を与え、連邦準備理事会の理事たちも予期していませんでした。CPI発表後、市場は即座に緩和的な利下げ余地を解釈し、1月の利下げ確率も上昇、米国株式と暗号資産市場は大きく上昇しました。ビットコインは一時8.9万ドルに達し、現在の価格は$89.89K付近で推移しています。

数値予想を大きく下回り 株式金は上昇、暗号市場は独立した動き

表面上は、CPIの発表は好材料のシグナルと見なされるべきですが、暗号市場の投資家の熱狂はわずか2時間しか続きませんでした。ビットコインは8.8万ドルを突破した後、急速に下落し、最低8.6万ドルまで下げました。明らかな下落幅です。皮肉なことに、同時期の米国株はそれに伴う下落を見せず、金は4,300ドルを突破しました。これは暗号市場が独立した動きをしていることを示しており、市場長期議論の「清算相場」の特徴—急騰・急落による個人投資家のポジション清算—を反映しています。

この先高値からの急落の動きは、わずか4時間で市場に買いと売りの両方の損失をもたらし、合計で2.1億ドルのポジションが清算されました。市場操作の兆候もかなり明白です。レバレッジを使った買いポジションは破綻し、追い高の空売りも巻き込まれ、これは最近の暗号市場の典型的なパターンとなっています。

日本銀行の利上げ間近、世界の流動性は大きな転換点へ

さらに重要な変数は、日本銀行がまもなく発表する金利決定です。すでに日本銀行はハト派的なシグナルを出しており、利上げ決定はほぼ確定的ですが、市場の焦点は利上げの有無ではなく、「利上げサイクルの開始を示唆するかどうか」にあります。この表現は非常に重要で、もし利上げがサイクルの始まりとなれば、世界の資産配分に深遠な影響を及ぼします。金利差取引の利益余地は次第に縮小し、世界的な流動性は著しい緊張局面に直面します。

逆に、日本銀行が今回の利上げを一時的な調整と示唆すれば、市場は「ネガティブがポジティブに転じる」逆転の瞬間を迎えるでしょう。米国のインフレが確かに緩和の兆しを見せていることと相まって、年末までにクリスマス相場が始まる可能性は大きく高まります。これは、市場の動きが完全に日本銀行の表現と政策指針の尺度に依存することを意味します。