市場波動大年將至？日本升息與經濟數據雙重夾擊本週行情

先週の連邦準備制度理事会の利下げは反発の機会をもたらすはずだったが、この波動はむしろ市場に残酷な現実を思い出させた——利多はすでに十分に織り込まれている。会議記録とドットプロットの漏洩による真実はさらに失望を誘う：今後の利下げペースは一時停止され、2026年にはわずか1回の利下げにとどまる可能性が高い。市場はこの事実に目覚めて迅速に調整し、BTCは9万ドルを下回り、ETHもなんとか3,000ドルの防衛線を維持している。週末にかけて暗礁に乗り上げたかのような下落が続く中、この奇妙な静けさには殺意が潜んでいる。

歴史から学ぶ教訓：日本の利上げ「呪い」が市場を恐れさせる理由

市場が今週金曜日の日本銀行の利上げ決定を恐れる背景には、繰り返し証明されてきた歴史的な法則がある。ネット上で流布されている統計によると、日本銀行が利上げを行うと、その後1〜2ヶ月以内にBTCは20〜30％の下落に直面することが多い。これは偶然ではなく、時間を経て検証された市場の法則である。

もし今回の利上げも歴史のパターンに従うなら、過去の平均下落率を基に計算すると、BTCはおそらく7万ドル付近まで下落する可能性が高い。この恐怖予想があるため、週末の市場には明らかなパニック感が見られ、急落の原因の一つとなっている。

経済指標の発表が迫る中、連邦準備制度の決定は市場の検証を迎える

さらに厄介なのは、今週アメリカで一連の経済データが公開されることだ——これらのデータは政府の閉鎖により遅れて発表されていたが、今回は集中してリリースされる。火曜日には非農業雇用者数、失業率、小売売上高のデータが公開され、木曜日には市場が最も注目するCPIと失業率のデータが控えている。

これらのデータが重要なのは、それらが直接的に連邦準備制度の金利決定の思考に影響を与えるからだ。しかも、これらの重要なデータは先週の議息会議後に発表される予定だったため、リスクが生じている。もしデータが連邦準備の予測と異なる場合、市場はこれを政策決定の誤りと解釈し、さらなる不安を引き起こす可能性がある。次回の連邦準備会議は来年のことであり、予測の誤りがあれば年末にかけて極度の変動局面に直面することになる。

今週は市場の激震週

日本の利上げリスクと米国経済データの二重圧力が重なる今週は、市場の激動のピークといえる。利上げの世界的な連鎖反応や、経済データがもたらす政策期待のギャップは、短期的に市場の構造を大きく変える可能性がある。投資家は波乱に備える心構えを持つべきだ。なぜなら、波乱は「もし」ではなく、「すでに」始まっているからだ。