クォント分析が明らかにするビットコインクジラの真実 - 買いではなく保有量の減少

最近のビットコイン市場では、クジラの大量買いの噂が流れていますが、クオンツデータ分析の結果は全く異なる姿を示しています。CryptoQuantのフリオ・モレノ分析者は、現在市場で流通しているクジラデータが取引所の影響で歪められており、実際のクオンツ分析を行うとクジラ投資家のビットコイン保有量はむしろ減少していると指摘しました。

取引所が作る錯覚 - クジラデータの歪み構造

現在市中に流れているクジラデータのほとんどは、取引所アドレス情報に大きく影響を受けています。問題は、取引所が保有する大量のビットコインを少数の大規模アドレスに集中させることで、まるでクジラ投資家が最近大量のビットコインを蓄積しているかのように見せている点です。これは市場心理に影響を与え、実際とは異なるシグナルを伝えることになります。

クオンツ分析で見た実際の傾向 - クジラの保有量縮小

CryptoQuantは、すべての取引所アドレスを除いた純粋なデータを保持しており、それに基づくクオンツ分析の結果は明確です。クジラ投資家のビットコイン保有量は継続的に減少しています。最新のデータによると、BTC保有アドレスのトップ10の集中度は5.87%であり、これはごく少数の巨額資産家による過度な集中ではないことを示唆しています。また、トップ100アドレスの集中度が15.03%程度にとどまっている点も、市場が考えるよりもクジラの影響力が分散していることを示しています。

100~1000 BTC保有アドレスの変化 - ETFの影響分析

100から1000ビットコインを保有する中規模クジラアドレスでも、同じく減少傾向が見られます。これらのアドレスの多くは、現物ETF商品を通じて保有していると推測されます。これは、機関投資家が直接オンチェーンアドレスで保有するのではなく、規制に配慮した金融商品を通じてビットコインエクスポージャーを確保している現状を反映しています。結局、クオンツ分析で見た市場の実態は、クジラが積極的に買い増しているという通説とは異なり、徐々に構造調整の局面にあることを示唆しています。