現在の暗号資産配分において、多くの人が見落としている仕組み的なチャンスがあります。それは、借入市場の金利差を利用して比較的安定した収益を得ることです。最近、多くのプレイヤーが実践している方法を発見しました：特定のDeFiプロトコルの超低借入金利と主流取引所の理財商品による高収益の価格差を利用し、ほぼリスクなしのアービトラージを実現しています。

このロジックは実は非常にシンプルです。例としてUSD1のステーブルコインを考えます。現在、いくつかの借入プロトコルでは年利借入率が約1%程度まで低下しており、一方で主流取引所のステーブルコイン理財商品は年利20%近くを実現しています。両者の差は実に19ポイントであり、オンチェーンの送金やプラットフォーム手数料を差し引いても、残る利ざやはかなり魅力的です。

具体的にどう操作するか？まず第一に、借入プロトコルで資産を担保にします。BTCB、ETH、BNBといったブルーチップ通貨はもちろん問題ありませんが、より賢い方法は、すでに収益を生んでいる資産、例えばPT-USDeやasUSDFのような利息付きステーブルコインを担保にすることです。これにより、一方でアービトラージを行いながら、元の利息収入も継続して得ることができます。

担保を用意したら、次にUSD1を借り出します。重要なのは、レバレッジを最大までかけず、適切な安全余裕を持たせて市場の変動に備えることです。これにより、戦略全体の安定性が保たれます。

最後のステップは、借りたUSD1を取引所に送金し、対応する理財商品に投資して資金を自動的に増やすことです。全体の流れは複数の段階を経ますが、リスクは非常に低い水準に抑えられています。担保率を適切に管理すれば、市場の価格差を利用して利益を得ることが可能です。

この種のアービトラージは、弱気市場の防御策として特に有効であり、資産をロックした状態で借入メカニズムを活用し、追加収入を生み出すことができます。DeFiの借入やオンチェーン理財に興味がある方は、小額からこの戦略を試してみるのも良いでしょう。