2024年初頭の暗号資産市場は、機関投資家の大規模な資金流入により、当座資産規模が急激に拡大する様子を見せました。ブロックチェーンデータと市場分析を通じて流動性の変化と資産フローの新たな傾向を探ります。## 現物ETF当座資産、2兆ドル突破米国の現物暗号資産ETFの累積取引量が最近2兆ドルを超えました。The Blockの分析によると、これは1兆ドル達成に要した時間の半分程度で実現しており、市場の流動性がいかに迅速に拡大しているかを示しています。現在、ビットコインとイーサリアムの現物ETFには引き続き純流入が記録されており、ブラックロックのIBITが市場の約70%を占めています。特に当座資産の性格を持つ流動資産が大量流入することで、市場構造に変化が生じています。XRP、SOLなど多様な資産も現物ETFに組み入れられ、資産の多角化が進行中です。## 機関投資家の資産流入、市場心理の詳細な観察が必要価格の反発にもかかわらず、市場心理は依然として慎重な状態です。コインテレグラフの分析によると、ビットコインは最近9万ドルを記録しましたが、デリバティブ取引所のポジションデータを見ると、投資家は依然として防御的な姿勢を維持しています。ビットコイン現物ETFでは12月中旬以降9億ドル以上の純流出が記録されており、プットオプションプレミアムが付いて取引されている状況は、プロのトレーダーが下落リスクに対するヘッジを強化していることを示唆しています。こうした当座資産のフローの不均衡は、今後の市場変動性を予告するシグナルと解釈されます。## 2026年IPOの波、暗号資産規模の再編SpaceX、OpenAI、Enstroficなど大手企業が2026年の上場を推進しており、市場の流動性は一段と高まる見込みです。予想調達規模は数百億ドルに達すると見られています。同時に、暗号資産分野の買収合併と企業公開活動も2025年と比べて大きく増加すると予測されています。The Blockのデータによると、2025年の暗号資産分野のM&A取引規模は86億ドル(265件)、IPO規模は146億ドルに達し、これは2024年の水準を大きく上回ります。規制の明確化と機関投資の拡大に後押しされ、2026年もこうした傾向が継続すると見られています。## ステーキングとレバレッジ、資産管理戦略の変化機関投資家のステーキング戦略も拡大しています。Bitmainは最近49,000 ETH以上を追加ステーキングし、合計ステーキング規模は590,000 ETHを超えました。これは約18億5千万ドルに相当する当座資産の積極的運用例です。個人投資家の領域でも、平均単価を下げる戦略で損失を取り戻す事例が現れています。イリハ代表は急落局面で追加購入を行い、平均単価を下げる戦略で当座資産管理に成功したと報じられました。イーサリアムを626,574個蓄積した彼の平均購入単価は約3,105ドルに調整されており、1億1千万ドルの未実現損失の相当部分を取り戻しています。PEPE取引で100%成功率を記録したクジラ投資家の例は異なります。この投資家は合計13,100PEPEを保有しており、現在の損失額は1,424万ドルに減少していますが、依然として損益分岐点まで281%の上昇が必要です。## デジタル人民元当座資産の利子政策、新たな資産フロー形成中国のデジタル人民元が百度の人気検索ワード1位になりました。1月1日からデジタル人民元のウォレットの当座資産(要求払い預金)に利子が支払われ始めたためです。これはWeChat PayやAlipayなどの第三者決済サービスとは根本的に異なる構造です。デジタル人民元は中央銀行が発行する実物通貨であり、当座資産として保有することで利子収益を得ることができます。一方、WeChat PayやAlipayは民間企業のウォレットサービスに過ぎず、当座資産の利子優遇はありません。こうした政策の変化は、デジタル通貨の当座資産運用方式を再定義しています。## フィッシング損失の減少と市場リスクの再評価Web3セキュリティプラットフォームのScam Snifferの分析によると、2025年の暗号資産フィッシングによる損失額は8,385万ドルで、2024年の4億9,400万ドルと比較して83%減少しました。これはセキュリティ意識の向上と詐欺検知技術の進展の結果です。しかし、完全なリスク解消にはなっていません。攻撃者は低リスク・高頻度の戦略に切り替えており、損失額は市場活動と密接に関連しています。2025年第3四半期のイーサリアム上昇局面では、フィッシング損失額は3,100万ドルに達し、年間総損失の29%を占めました。市場が活発になるほど、ユーザー活動の増加とともに被害者比率も高まる傾向です。## 週次マクロ経済展望：当座資産流動性の行方新年の始まりから世界情勢は依然として不透明です。米国の経済指標発表、特に12月の非農業雇用者数報告が、市場の変動性を決定する重要な要因となる見込みです。これは昨年の記録的な政府シャットダウン後に初めて発表される正常な月次資料です。今週注目の経済指標は、ADP雇用変化、週次新規失業保険申請件数、貿易収支、ニューヨーク連銀の物価上昇率予想値、ミシガン大学消費者信頼感指数などです。連邦準備制度の高官のスピーチも予定されており、金利政策の方向性にヒントを与える可能性があります。マクロ経済の不確実性が高まる中、暗号資産の当座資産の流動性フローもより不安定になると予測されます。機関投資家の資産配分戦略の変化が市場構造に大きな影響を与えると考えられ、当座資産規模の増減が今後の市場動向の重要な指標となるでしょう。## 機関資産運用会社によるイーサリアム当座資産の増加アーク・インベストのキャシー・ウッドが投資した日本上場のイーサリアム資産運用会社クォンタム・ソリューションは、187.53 ETHを追加購入し、合計5,418.32 ETHを保有するに至りました。平均購入価格は3,943ドル、総購入規模は2,058万ドルに達しており、機関投資家が当座資産の形態でイーサリアムを積極的に運用していることが示されています。クォンタム・ソリューションのETH保有量は上場イーサリアム資産運用会社の中で15位に位置し、さらに11.6 BTCも保管しています。
2026年暗号資産当座資産、流動性急増がもたらした市場の変化
2024年初頭の暗号資産市場は、機関投資家の大規模な資金流入により、当座資産規模が急激に拡大する様子を見せました。ブロックチェーンデータと市場分析を通じて流動性の変化と資産フローの新たな傾向を探ります。
現物ETF当座資産、2兆ドル突破
米国の現物暗号資産ETFの累積取引量が最近2兆ドルを超えました。The Blockの分析によると、これは1兆ドル達成に要した時間の半分程度で実現しており、市場の流動性がいかに迅速に拡大しているかを示しています。
現在、ビットコインとイーサリアムの現物ETFには引き続き純流入が記録されており、ブラックロックのIBITが市場の約70%を占めています。特に当座資産の性格を持つ流動資産が大量流入することで、市場構造に変化が生じています。XRP、SOLなど多様な資産も現物ETFに組み入れられ、資産の多角化が進行中です。
機関投資家の資産流入、市場心理の詳細な観察が必要
価格の反発にもかかわらず、市場心理は依然として慎重な状態です。コインテレグラフの分析によると、ビットコインは最近9万ドルを記録しましたが、デリバティブ取引所のポジションデータを見ると、投資家は依然として防御的な姿勢を維持しています。
ビットコイン現物ETFでは12月中旬以降9億ドル以上の純流出が記録されており、プットオプションプレミアムが付いて取引されている状況は、プロのトレーダーが下落リスクに対するヘッジを強化していることを示唆しています。こうした当座資産のフローの不均衡は、今後の市場変動性を予告するシグナルと解釈されます。
2026年IPOの波、暗号資産規模の再編
SpaceX、OpenAI、Enstroficなど大手企業が2026年の上場を推進しており、市場の流動性は一段と高まる見込みです。予想調達規模は数百億ドルに達すると見られています。
同時に、暗号資産分野の買収合併と企業公開活動も2025年と比べて大きく増加すると予測されています。The Blockのデータによると、2025年の暗号資産分野のM&A取引規模は86億ドル(265件)、IPO規模は146億ドルに達し、これは2024年の水準を大きく上回ります。規制の明確化と機関投資の拡大に後押しされ、2026年もこうした傾向が継続すると見られています。
ステーキングとレバレッジ、資産管理戦略の変化
機関投資家のステーキング戦略も拡大しています。Bitmainは最近49,000 ETH以上を追加ステーキングし、合計ステーキング規模は590,000 ETHを超えました。これは約18億5千万ドルに相当する当座資産の積極的運用例です。
個人投資家の領域でも、平均単価を下げる戦略で損失を取り戻す事例が現れています。イリハ代表は急落局面で追加購入を行い、平均単価を下げる戦略で当座資産管理に成功したと報じられました。イーサリアムを626,574個蓄積した彼の平均購入単価は約3,105ドルに調整されており、1億1千万ドルの未実現損失の相当部分を取り戻しています。
PEPE取引で100%成功率を記録したクジラ投資家の例は異なります。この投資家は合計13,100PEPEを保有しており、現在の損失額は1,424万ドルに減少していますが、依然として損益分岐点まで281%の上昇が必要です。
デジタル人民元当座資産の利子政策、新たな資産フロー形成
中国のデジタル人民元が百度の人気検索ワード1位になりました。1月1日からデジタル人民元のウォレットの当座資産(要求払い預金)に利子が支払われ始めたためです。これはWeChat PayやAlipayなどの第三者決済サービスとは根本的に異なる構造です。
デジタル人民元は中央銀行が発行する実物通貨であり、当座資産として保有することで利子収益を得ることができます。一方、WeChat PayやAlipayは民間企業のウォレットサービスに過ぎず、当座資産の利子優遇はありません。こうした政策の変化は、デジタル通貨の当座資産運用方式を再定義しています。
フィッシング損失の減少と市場リスクの再評価
Web3セキュリティプラットフォームのScam Snifferの分析によると、2025年の暗号資産フィッシングによる損失額は8,385万ドルで、2024年の4億9,400万ドルと比較して83%減少しました。これはセキュリティ意識の向上と詐欺検知技術の進展の結果です。
しかし、完全なリスク解消にはなっていません。攻撃者は低リスク・高頻度の戦略に切り替えており、損失額は市場活動と密接に関連しています。2025年第3四半期のイーサリアム上昇局面では、フィッシング損失額は3,100万ドルに達し、年間総損失の29%を占めました。市場が活発になるほど、ユーザー活動の増加とともに被害者比率も高まる傾向です。
週次マクロ経済展望：当座資産流動性の行方
新年の始まりから世界情勢は依然として不透明です。米国の経済指標発表、特に12月の非農業雇用者数報告が、市場の変動性を決定する重要な要因となる見込みです。これは昨年の記録的な政府シャットダウン後に初めて発表される正常な月次資料です。
今週注目の経済指標は、ADP雇用変化、週次新規失業保険申請件数、貿易収支、ニューヨーク連銀の物価上昇率予想値、ミシガン大学消費者信頼感指数などです。連邦準備制度の高官のスピーチも予定されており、金利政策の方向性にヒントを与える可能性があります。
マクロ経済の不確実性が高まる中、暗号資産の当座資産の流動性フローもより不安定になると予測されます。機関投資家の資産配分戦略の変化が市場構造に大きな影響を与えると考えられ、当座資産規模の増減が今後の市場動向の重要な指標となるでしょう。
機関資産運用会社によるイーサリアム当座資産の増加
アーク・インベストのキャシー・ウッドが投資した日本上場のイーサリアム資産運用会社クォンタム・ソリューションは、187.53 ETHを追加購入し、合計5,418.32 ETHを保有するに至りました。平均購入価格は3,943ドル、総購入規模は2,058万ドルに達しており、機関投資家が当座資産の形態でイーサリアムを積極的に運用していることが示されています。クォンタム・ソリューションのETH保有量は上場イーサリアム資産運用会社の中で15位に位置し、さらに11.6 BTCも保管しています。