1月17日 | ETHの動向分析

核心观点

当前价格：$3,289.70（截至1月17日09:34）

• 時価総額：$3,972.6億
• 24時間変動率：-0.79%

短期展望：中性寄りの強気

• 日足MACDは拡大傾向（+19.65）、RSIは60.74で勢いを蓄積
• 価格が$3,264のサポートを維持すれば、$3,321-$3,340範囲への上昇が見込まれる（確率約60%）
• オンチェーンの純流出継続は、オフラインでのホールド行動を示し、売り圧力を軽減
• 市場心理は強欲寄り（恐怖・強欲指数57）、ステーキング活動やネットワーク取引量の新高値が楽観的見通しを支える

重要サポートライン：

• 第一サポート：$3,264.70 - 1時間のボリンジャーバンド下限、強気の清算クラスター（約13M USD）と重なる
• 第二サポート：$3,258.37 - 4時間のボリンジャーバンド下限、反発の可能性があるゾーン

重要レジスタンスライン：

• 第一レジスタンス：$3,321.03 - 1時間のボリンジャーバンド上限、$3,300のオプション最大痛点に接近
• 第二レジスタンス：$3,373.09 - 4時間のボリンジャーバンド上限、空売りの清算密集地帯（約38.7M USD）
• 強力な抵抗：$3,403.64 - 日足のボリンジャーバンド上限

テクニカル分析

複数時間足の指標状態

1時間足：

• RSIは46.85で中立域、MACDヒストグラムは正（+1.44）に転じており、短期的な強気クロスの可能性
• 価格はボリンジャーバンドの中軌（$3,294.97）付近、長期上昇トレンドを示すSMA200（$3,191.96）を下支え
• 現在$3,290-$3,300のレンジで調整中、MACDのゴールデンクロスで上昇に転じる可能性

4時間足：

• RSIは53.77で中立、MACDは弱気（ヒストグラム-10.60）で短期的な抑制を示す
• 価格はボリンジャーバンドの中軌（$3,315.73）を下回り、突破が次の上昇の鍵
• EMA26（$3,269.91）とSMA200（$3,059.14）は下方に位置し、全体の上昇トレンドは維持

日足：

• RSIは60.74で買われ過ぎの兆候に近づき、上昇エネルギーを確認
• MACDライン（68.05）はシグナル線（48.40）を大きく上回り、拡大傾向
• 価格はボリンジャーバンドの中軌（$3,153.16）を大きく上回り、上限（$3,403.64）まで約3.5%の余裕

価格構造

日足では高値・安値の高値・安値列が形成され、中期的な上昇トレンドが継続。短期的には$3,260-$3,320のレンジでプラットフォームを築き、方向性を待つ。

オンチェーンとデリバティブ市場

デリバティブデータ

先物ポジション：

• 総保有高は$410.4億、24時間で0.56%減少し、レバレッジ使用率の低下を示す
• 資金費率は大半が正（例：Binance 0.0077%）、ロングがショートに支払う形、多めのショート圧力は緩やか
• 24時間の清算総額は$22.37M、うちロング清算が72%（$16.09M）を占め、やや脆弱な状態

オプション市場：

• 保有高は$86.4億、24時間で4.42%減少
• 最近の満期契約の最大痛点は$3,300付近、価格に磁石効果をもたらす

清算リスク分布：

• $3,264.70以下には約$870Mのロング清算圧力が蓄積、連鎖的リスクも潜在
• $3,298.70付近には約$20Mのショート清算のみ、上方の抵抗は比較的軽い

オンチェーン資金流出

過去7日間は継続的な純流出（例：1月12日-97,327 ETH）を示し、投資家が取引所からETHを出庫しホールドしている状態。これにより売りの流動性が低下し、日足の強気シグナルと共振。

市場心理

SNSのナarrative

主流のストーリー：

• ステーキング活動が重要なマイルストーンに到達、検証者の信頼感向上
• ネット取引量が史上最高を記録、実需の強さを示す
• EIP-7503などのプライバシー強化提案の期待、エコシステムの技術アップグレード議論を促進
• Vitalik Buterinは2026年を「自主権の鍵年」と強調、ノード検証やプライバシーツールの進展が焦点

インフルエンサーの見解：

• 取引コミュニティは現価格をブレイク前兆と見なし、過去のサイクル規則と照合
• ステーキングプロトコルやアナリストは、機関投資家向けツールや規制の明確化による主流採用の潜在性を強調

感情判断：

• 全体的に楽観的、ネットワークのファンダメンタルと技術ロードマップに自信
• ブレイクアウトのストーリーと上昇構造が正のフィードバックを形成し、短期的な買い意欲を支える可能性