アメリカの政策界はついに大きな爆弾を投下した——2026年以降、クレジットカードの金利上限を強制的に10%に設定。最初はさほど注目されなかったが、この計算をするとすぐに理解できる。

現在アメリカ人がカードを使うと、年利は一般的に20-30%であり、毎月の返済はほぼ銀行のための支払いになっている。もしこれが10%に下がると、1.3兆ドルのクレジットカード債務規模に対して、毎年支払う利息は2600億ドル減少することになる。このお金は空から降ってくるわけではなく、金融機関のポケットから無理やり引き出され、直接消費市場や投資分野に投下される。

これは紙幣を刷るわけではないが、その破壊力は紙幣の印刷よりもはるかに強力——まるで隠れた「流動性の大移動」に相当する。銀行は黙って見ているわけにはいかず、反撃手段も非常に直接的だ：クレジットカードの限度額を引き締め、ローンの閾値を引き上げ、サービス料やその他のチャネルで利益を補填する。最終的には、消費側が爆発的に拡大するのか、それとも全体の信用環境が無形のうちに締め付けられるのか、激しい攻防戦が繰り広げられる。

肝心なのは、このお金が最終的にどこへ流れるかだ。もし消費に流れれば、リスク資産は恩恵を受ける可能性がある。一方、市場の予想が悪化すれば、人々はより堅実な資産配分を求めるだろう。この不確実性の中で、安定したキャッシュフローを提供できる戦略が最も注目される——例えば、ステーブルコインを使ったアービトラージモデルに参加し、確実なリターンで市場の変動をヘッジするなどだ。

賢明な資金はすでに動き出しており、最終的にどちらのシナリオが勝つにせよ、安定した収益ラインを事前に確保しておくことが最善策だ。