連邦金利引き下げ期待が金価格を約4150ドルに押し上げる：重要な経済指標を前に市場の動きが変化

投資家が重要な週に向けて準備を進める中、金価格(XAU/USD)は約$4,140まで上昇し、連邦準備制度の利下げ期待の高まりに支えられています。CME FedWatchツールは現在、12月の利下げ確率を79％と示しており、最近の連邦準備制度のコミュニケーション以前の30％から大きく変化しています。

市場の勢い：金が価値を増す理由

この黄色い金属の上昇は、金利引き下げが近づいているとの確信の高まりに起因しています。FRBが借入コストを引き下げると、金のような非利息資産を保有する魅力が増し、機会費用が減少します。この金利引き下げ確率の根本的な変化は、アジアの取引セッションを通じて貴金属の買い手の需要を再燃させています。

「12月の利下げに向けたコンセンサスが固まりつつある」と市場戦略家は観察し、連邦政策当局が金融緩和に対して開放的な姿勢を示し始めていることに言及しました。FRBのクリストファー・ウォラー理事は、労働市場の弱さが行動の正当性を裏付けていると強調し、サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は雇用指標の脆弱性の高まりを指摘しました。これらのコメントは、政策調整の必要性を裏付けるものです。

マクロ経済の岐路：火曜日の経済指標発表

今日の経済カレンダーは、短期的な金の動きに大きな影響を与えます。市場は、ADP雇用変動データ、小売売上高、そして生産者物価指数(PPI)の3つの重要な発表を待ち受けています。

予想される結果：

• 生産者物価指数：9月に前月比+0.3%
• 小売売上高：前月比+0.4%

これらの指標が予想を上回る場合、米ドルは強含みとなり、金の上昇を抑制する可能性があります。一方、予想を下回る結果となれば、FRBの利下げシナリオが強化され、XAU/USDに追い風となるでしょう。

貴金属の今後の展望

FRBの政策期待と実体経済データの相互作用が、今後数日の動きを左右します。銀価格の動きも含め、関連資産を監視している投資家は、利下げ確率の変化や予期しない経済サプライズに注意を払う必要があります。現時点では、金の方に重きが置かれていますが、新たな経済指標を消化する中で、変動性は今後も続く可能性があります。