投資家を悩ませる古典的な質問：価値が高いのは金かプラチナか？ 一見すると答えは簡単に思えるが、実際はより複雑だ。金は2025年4月時点で1トロイオンスあたり3500米ドル超でインフレヘッジとしての地位を確固たるものにしている一方、プラチナは2025年に顕著な復活を遂げている。
実際、プラチナは数年前まではより高価な貴金属だった。2014年にはプラチナ価格は金価格を大きく上回り、2008年3月には史上最高値の2,273米ドルに達した。しかし、それ以降プラチナは継続的に価値を失い、長年にわたり約1000ドル付近で推移し続けた。一方、金は止まることなく上昇を続けている。
状況が一変：2025年7月、プラチナは約1,450米ドルで取引されており、年初の900米ドル付近から50%以上の上昇を見せている。この爆発的なラリーは複数の要因に基づく：南アフリカの供給不足、極端な物理的不足(高いリースレートで明らか)、地政学的緊張、驚くほど安定した宝飾品・投資需要、そして米ドルの弱さだ。
これに対し、金はより穏やかな上昇トレンドを示し、史上最高値に達したのは2025年4月だった。この異なるダイナミクスは、根本的な特徴によるものだ：金は主に投資資産だが、プラチナは実際の消費用途を持つ産業原料としても機能している。
プラチナは、金にはない特別な付加価値を持つ。この貴金属は自動車産業(ディーゼル触媒)、医療(インプラント)、化学工業、そして燃料電池やグリーン水素といった未来志向の技術に使用されている。さらに、プラチナは金よりもはるかに希少であり、長期的な投資能力を裏付けている。
産業需要は独自の価格ダイナミクスを生み出す：景気拡大期には供給不足が急速に生じ、価値の過剰な上昇を引き起こす。長期投資家はこの効果を意図的に利用し、景気後退期に買い、後の超過リターンを狙う。
World Platinum Investment Councilによると、2025年の総需要は7,863キログラム、総供給はわずか7,324キログラムと予測されている。この結果、539キログラムの不足が価格上昇をさらに促進すると見られる。
需要の内訳は以下の通り：
特に投資セクターは活発だが、産業需要は圧力にさらされている。ただし、中国や米国の産業が成長すれば、このシナリオは逆転する可能性もある。
金かプラチナかを理解するには、歴史を振り返る価値がある。プラチナは長らく王族の貴金属だった。19世紀にはロシアの硬貨に限定されていたが、その後ヨーロッパの君主たちがその時代を超えたエレガンスを宝飾品に取り入れた。金属のシンプルさはダイヤモンドの輝きを一層引き立てる。
1902年にオストワルト法の特許取得により、プラチナの工業時代が始まった。1924年にはプラチナ価格は金価格の6倍に達した。この時期は戦争や危機により終わったが、2000年以降市場は回復し、2008年までの劇的な上昇は金融危機(需要の急増)と工業用途の拡大によるものだった。
その後の数年間は、プラチナ投資家にとっては落胆の時代だった。ディーゼル車の需要(触媒コンバーター)の低迷と、金の絶え間ない上昇がプラチナを陰に追いやった。
アクティブトレーダー向け： プラチナ価格の変動性の高さは、金や銀と比べて魅力的な取引機会を提供する。レバレッジをかけたCFD、先物、またはトレンドフォロー戦略(高速10日移動平均と遅行30日移動平均)が特に適している。典型的な設定は、速い平均線が遅い平均線を突破したときの買いシグナルと、その逆の売りシグナルだ。
リスク管理は重要で、1-2%の資本を超えない範囲でリスクを取り、ストップロス注文を活用すべきだ。例として、資本10,000€で1%リスクを取る場合、最大リスクは100€。レバレッジ5倍、エントリー価格から2%下にストップロスを設定した場合、ポジションは最大1,000€までに抑える必要がある。
保守的な投資家向け： プラチナは既存ポートフォリオの一部として利用できる。株式と逆相関の価格動向を持つことがあり、米国株ポートフォリオのヘッジとして適している場合もある。プラチナETC、ETF、実物のプラチナ、またはプラチナ株が主な投資手段だ。定期的なリバランスと他の貴金属との組み合わせにより、ボラティリティリスクを低減できる。
購入オプションの概要：
構造的な供給不足と安定した需要の組み合わせから、2025年のプラチナは中立からやや強気の見通しだ。生産能力の制約が短期的に解消されない限り、プラチナは価値を維持またはさらに上昇し続けるだろう。
ただし、重要なポイントは、年初からの大きな価格上昇後、年末までの調整リスクが高まっていることだ。大きな利益確定が価格上昇を抑制する可能性もある。今後の動向を左右するのは、ドルの動き、需要の安定性(特に米国の関税の影響)、供給量の回復次第だ。
投資家にとって特に注目すべきは、リースレートの動向だ。これらは市場の状況や今後の価格動向の指標となる。
「金かプラチナか」という問いには一概に答えられない。金は世界的な投資資産として安定した需要とインフレヘッジ機能を持つ。一方、プラチナはアクティブトレーダーにチャンスを提供し、ポートフォリオのヘッジとしても機能するが、はるかに高いボラティリティも伴う。
2025年は、プラチナが構造的な不足と驚くほど安定した需要により、真のファンダメンタルズの強さを示す可能性がある。ただし、投資家は自らのリスク許容度に応じて、このダイナミクスから利益を得る方法を選択すべきだ。アクティブトレーダーにはプラチナのトレーディング設定、保守的な投資家には戦略的な部分的投資が適している—ただし、個々のリスク耐性を考慮する必要がある。
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プラチナvs.ゴールド 2025：どの貴金属がより良いリターンをもたらすか？
価値が高いのは金かプラチナか？概要
投資家を悩ませる古典的な質問：価値が高いのは金かプラチナか？ 一見すると答えは簡単に思えるが、実際はより複雑だ。金は2025年4月時点で1トロイオンスあたり3500米ドル超でインフレヘッジとしての地位を確固たるものにしている一方、プラチナは2025年に顕著な復活を遂げている。
実際、プラチナは数年前まではより高価な貴金属だった。2014年にはプラチナ価格は金価格を大きく上回り、2008年3月には史上最高値の2,273米ドルに達した。しかし、それ以降プラチナは継続的に価値を失い、長年にわたり約1000ドル付近で推移し続けた。一方、金は止まることなく上昇を続けている。
2025年のプラチナの驚きの価格上昇
状況が一変：2025年7月、プラチナは約1,450米ドルで取引されており、年初の900米ドル付近から50%以上の上昇を見せている。この爆発的なラリーは複数の要因に基づく：南アフリカの供給不足、極端な物理的不足(高いリースレートで明らか)、地政学的緊張、驚くほど安定した宝飾品・投資需要、そして米ドルの弱さだ。
これに対し、金はより穏やかな上昇トレンドを示し、史上最高値に達したのは2025年4月だった。この異なるダイナミクスは、根本的な特徴によるものだ：金は主に投資資産だが、プラチナは実際の消費用途を持つ産業原料としても機能している。
なぜプラチナは投資資産として魅力的なのか
プラチナは、金にはない特別な付加価値を持つ。この貴金属は自動車産業(ディーゼル触媒)、医療(インプラント)、化学工業、そして燃料電池やグリーン水素といった未来志向の技術に使用されている。さらに、プラチナは金よりもはるかに希少であり、長期的な投資能力を裏付けている。
産業需要は独自の価格ダイナミクスを生み出す：景気拡大期には供給不足が急速に生じ、価値の過剰な上昇を引き起こす。長期投資家はこの効果を意図的に利用し、景気後退期に買い、後の超過リターンを狙う。
供給と需要：2025年の不足
World Platinum Investment Councilによると、2025年の総需要は7,863キログラム、総供給はわずか7,324キログラムと予測されている。この結果、539キログラムの不足が価格上昇をさらに促進すると見られる。
需要の内訳は以下の通り：
特に投資セクターは活発だが、産業需要は圧力にさらされている。ただし、中国や米国の産業が成長すれば、このシナリオは逆転する可能性もある。
歴史的視点：プラチナが王だった時代
金かプラチナかを理解するには、歴史を振り返る価値がある。プラチナは長らく王族の貴金属だった。19世紀にはロシアの硬貨に限定されていたが、その後ヨーロッパの君主たちがその時代を超えたエレガンスを宝飾品に取り入れた。金属のシンプルさはダイヤモンドの輝きを一層引き立てる。
1902年にオストワルト法の特許取得により、プラチナの工業時代が始まった。1924年にはプラチナ価格は金価格の6倍に達した。この時期は戦争や危機により終わったが、2000年以降市場は回復し、2008年までの劇的な上昇は金融危機(需要の急増)と工業用途の拡大によるものだった。
その後の数年間は、プラチナ投資家にとっては落胆の時代だった。ディーゼル車の需要(触媒コンバーター)の低迷と、金の絶え間ない上昇がプラチナを陰に追いやった。
金かプラチナ？投資家のタイプ別正しい選択
アクティブトレーダー向け： プラチナ価格の変動性の高さは、金や銀と比べて魅力的な取引機会を提供する。レバレッジをかけたCFD、先物、またはトレンドフォロー戦略(高速10日移動平均と遅行30日移動平均)が特に適している。典型的な設定は、速い平均線が遅い平均線を突破したときの買いシグナルと、その逆の売りシグナルだ。
リスク管理は重要で、1-2%の資本を超えない範囲でリスクを取り、ストップロス注文を活用すべきだ。例として、資本10,000€で1%リスクを取る場合、最大リスクは100€。レバレッジ5倍、エントリー価格から2%下にストップロスを設定した場合、ポジションは最大1,000€までに抑える必要がある。
保守的な投資家向け： プラチナは既存ポートフォリオの一部として利用できる。株式と逆相関の価格動向を持つことがあり、米国株ポートフォリオのヘッジとして適している場合もある。プラチナETC、ETF、実物のプラチナ、またはプラチナ株が主な投資手段だ。定期的なリバランスと他の貴金属との組み合わせにより、ボラティリティリスクを低減できる。
購入オプションの概要：
2025年のプラチナ予測：安定性と上昇の可能性
構造的な供給不足と安定した需要の組み合わせから、2025年のプラチナは中立からやや強気の見通しだ。生産能力の制約が短期的に解消されない限り、プラチナは価値を維持またはさらに上昇し続けるだろう。
ただし、重要なポイントは、年初からの大きな価格上昇後、年末までの調整リスクが高まっていることだ。大きな利益確定が価格上昇を抑制する可能性もある。今後の動向を左右するのは、ドルの動き、需要の安定性(特に米国の関税の影響)、供給量の回復次第だ。
投資家にとって特に注目すべきは、リースレートの動向だ。これらは市場の状況や今後の価格動向の指標となる。
結論：価値が高いのは金かプラチナか？
「金かプラチナか」という問いには一概に答えられない。金は世界的な投資資産として安定した需要とインフレヘッジ機能を持つ。一方、プラチナはアクティブトレーダーにチャンスを提供し、ポートフォリオのヘッジとしても機能するが、はるかに高いボラティリティも伴う。
2025年は、プラチナが構造的な不足と驚くほど安定した需要により、真のファンダメンタルズの強さを示す可能性がある。ただし、投資家は自らのリスク許容度に応じて、このダイナミクスから利益を得る方法を選択すべきだ。アクティブトレーダーにはプラチナのトレーディング設定、保守的な投資家には戦略的な部分的投資が適している—ただし、個々のリスク耐性を考慮する必要がある。