リアルワールド資産のトークン化は大きな瞬間を迎えています。2024年3月時点で、RWAトークンの総時価総額は84億ドルを突破しており、ペースは加速しています。BlackRockがEthereum上にBUIDLトークン化ファンドをリリースした際、明確なシグナルを送りました：機関投資家の資金がオンチェーンに動き出しています。
今の本当の疑問は？どのプロジェクトが実際にこの規模で実現するためのインフラを構築しているのか？
トークン化が重要な理由を解説します：
流動性の解放：従来の資産は流動性の低い市場に閉じ込められていましたが、突然24時間取引可能に。部分所有権により、以前は閉ざされていた扉が開かれます。
ポートフォリオの多様化：ローカル市場に限定されず、投資家は単一のブロックチェーンインターフェースを通じてグローバルな機会にアクセスできます。
DeFiとの連携：トークン化された国債、商品、証券は担保、デリバティブヘッジ、収益源となります。金融のプリミティブが指数関数的に拡大します。
信頼層：ブロックチェーンの不変記録は紙の記録を凌駕します。透明性は信頼を生み出し、これこそが機関投資家に必要なものです。
市場拡大：各トークン化資産クラスは新たな参加者を暗号資産市場に引き込み、エコシステムは拡大します。
Ondoは静かに機関投資家の国債エクスポージャーの定番になりつつあります。彼らのトークン化された米国国債商品OUSGは、最近大きなアップグレードを受けました：$95 百万ドルの資産がBlackRockのBUIDLファンドに移行しています。これは小さな規模ではありません。
Ondoの違いは何か？実際のインフラを構築している点です。Flux Financeはプロトコルがトークン化された国債を担保として利用できる仕組みを提供し、以前は存在しなかった収益メカニズムを生み出しています。その上、Ondo Global Markets (Ondo GM)は、従来のレールとスマートコントラクトの両方で注文を受け付けるブローカー・ディーラーです。
最近のSuiやAptosとの提携は、OndoがEthereumだけに賭けていないことを示しています。複数のチェーンにわたるトークン化商品を推進しています。
Mantraはアジアと中東のRWAの基盤として位置付けられています。Shorooq Partnersから$11 百万ドルを確保した後、規制を最優先にしたインフラを構築しています。これは実際に規制当局の審査を通過するタイプです。
OMトークンはステーキングとガバナンスの仕組みとして機能します。保有者は受動的な収益を得ながら、プロトコルの開発を指示します。Mantraの本当の狙いは？伝統的な金融インフラが最も弱い場所で、機関投資家向けの資産トークン化を実現することです。
現在の市場データ：OMは$0.08で取引されており、24時間変動率は+1.26%、時価総額は$90.66M、日次取引量は約$464.25Kです。
Polymeshは汎用ブロックチェーンを目指しているわけではありません。証券を適切にトークン化することに特化しています。
このアーキテクチャは、アイデンティティ認証、コンプライアンスルーティング、決済の最終性、ガバナンスなどの複雑な部分を処理し、すべてをプロトコル層に組み込んでいます。そのため、機関投資家も真剣に取り組んでいます。
POLYX保有者は手数料を支払い、参加報酬のためにステーキングし、ガバナンスに投票します。トークノミクスは漸近的な限界に近づくよう設計されており、インセンティブとインフレ抑制のバランスを取っています。
現在の市場データ：POLYXは$0.06で取引されており、-1.81%の1日変動、時価総額は$72.38M、1日あたり約$104.21Kの取引が行われています。
OriginTrailは全く異なるアプローチを取っています。資産をオンチェーンに移すだけでなく、検証可能なデータ資産を作り出す分散型知識グラフを構築しています。
TRACは、サプライチェーンの透明性、医療記録、建設データ、メタバースの資格情報の基盤として機能します。ブロックチェーンと知識グラフ技術を組み合わせ、「AI対応の知識資産」を作り出しています。これらは所有、検証、取引が可能なデータです。
供給量は5億TRACトークンと固定されており、マルチチェーン展開によりエコシステム間のアクセス性も確保しています。
現在の市場データ：TRACは$0.43で、-1.93%の1日変動、流通量は$192.64M、1日取引量は$39.87Kです。
Pendleの革新は精密です：収益を生む資産をPrincipal Tokens (PT)とYield Tokens (YT)に分割します。投資家はこれらを個別に取引でき、将来の収益を予測したり、元本をロックしたりできます。
最近のRWA商品との連携は、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDC(が重要なギャップを埋めました。これにより、機関投資家はDeFiプロトコルを通じて国債のヘッジや管理が可能になっています。これまでこの規模で実現したことはありません。
現在の市場データ：PENDLEは$2.21で、-1.03%の1日変動、時価総額は$372.83M、1日取引量は$274.74Kです。
) TokenFi ###TOKEN(: ノーコードトークン化
TokenFiは市場タイミングに賭けています。RWA市場は2030年までに)兆ドルに達すると予測されており、コードを書かずにERC20/BEP20トークンを作成できるプラットフォームです。
彼らのToken Launcherは仕組みを担います。生成AIがNFT資産を作り出し、コネクションツールがクリエイターと機関の流動性提供者をつなぎます。AIスマートコントラクト監査は信頼層を追加します。
TOKEN保有者は手数料の割引やガバナンスへの参加が可能です。
現在の市場データ：TOKENは$0.01で、-4.65%の24時間変動、流通量は$20.56M、日次取引量は約$1.09Mです。
$16 規制インフラ層
SecuritizeとUntangled Financeは異なるカテゴリーを代表します：彼らはコンプライアンスを最優先にしたプラットフォームを構築しています。
Securitizeはすでに米国のトップ10の譲渡代理人となり、120万以上の投資家アカウントを持っています。BlackRockの取締役就任は、真剣な機関投資家の支援を示しています。Untangled Financeは、資金調達により$13.5百万を獲得し、Celo上でサービスを開始しました。特にプライベートクレジットのトークン化に焦点を当てています。
どちらも華やかさはありませんが、不可欠です。規制のインフラなしに主流採用は得られません。
MakerDAOは、そのTVLの約30%、66億ドルのうち、トークン化されたTビルを含む実世界資産を保持しています。機関投資家はDAIを借りて、国債エクスポージャーをトークン化しています。これが回転の原動力です。
MKRガバナンス・トークンはリスクパラメータや安定性手数料を決定します。派手さはありませんが、実際の資本が流入している場所です。
RWAトークン化のインフラはもはや投機的なものではありません。存在しています。Ondoは###百万ドルを動かし、BlackRockもエコシステムにいます。機関投資家はMakerDAOを通じてTビルをトークン化しています。
次のフェーズは、トークン化が機能するかどうかではなく、規制の明確さとクロスチェーンの相互運用性にかかっています。それらの要素が揃えば、市場は何倍にも拡大します。
この移行を先導するプロジェクトは、圧倒的な価値を獲得するでしょう。
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どのRWAプロジェクトが暗号の未来を形作っているのか？知っておくべきこと
リアルワールド資産のトークン化は大きな瞬間を迎えています。2024年3月時点で、RWAトークンの総時価総額は84億ドルを突破しており、ペースは加速しています。BlackRockがEthereum上にBUIDLトークン化ファンドをリリースした際、明確なシグナルを送りました：機関投資家の資金がオンチェーンに動き出しています。
今の本当の疑問は？どのプロジェクトが実際にこの規模で実現するためのインフラを構築しているのか？
RWAトークン化の核心的魅力
トークン化が重要な理由を解説します：
流動性の解放：従来の資産は流動性の低い市場に閉じ込められていましたが、突然24時間取引可能に。部分所有権により、以前は閉ざされていた扉が開かれます。
ポートフォリオの多様化：ローカル市場に限定されず、投資家は単一のブロックチェーンインターフェースを通じてグローバルな機会にアクセスできます。
DeFiとの連携：トークン化された国債、商品、証券は担保、デリバティブヘッジ、収益源となります。金融のプリミティブが指数関数的に拡大します。
信頼層：ブロックチェーンの不変記録は紙の記録を凌駕します。透明性は信頼を生み出し、これこそが機関投資家に必要なものです。
市場拡大：各トークン化資産クラスは新たな参加者を暗号資産市場に引き込み、エコシステムは拡大します。
今動き出しているプロジェクト
Ondo Finance (ONDO): スケールでの国債トークン化
Ondoは静かに機関投資家の国債エクスポージャーの定番になりつつあります。彼らのトークン化された米国国債商品OUSGは、最近大きなアップグレードを受けました：$95 百万ドルの資産がBlackRockのBUIDLファンドに移行しています。これは小さな規模ではありません。
Ondoの違いは何か？実際のインフラを構築している点です。Flux Financeはプロトコルがトークン化された国債を担保として利用できる仕組みを提供し、以前は存在しなかった収益メカニズムを生み出しています。その上、Ondo Global Markets (Ondo GM)は、従来のレールとスマートコントラクトの両方で注文を受け付けるブローカー・ディーラーです。
最近のSuiやAptosとの提携は、OndoがEthereumだけに賭けていないことを示しています。複数のチェーンにわたるトークン化商品を推進しています。
Mantra (OM): 新興市場向けRWA
Mantraはアジアと中東のRWAの基盤として位置付けられています。Shorooq Partnersから$11 百万ドルを確保した後、規制を最優先にしたインフラを構築しています。これは実際に規制当局の審査を通過するタイプです。
OMトークンはステーキングとガバナンスの仕組みとして機能します。保有者は受動的な収益を得ながら、プロトコルの開発を指示します。Mantraの本当の狙いは？伝統的な金融インフラが最も弱い場所で、機関投資家向けの資産トークン化を実現することです。
現在の市場データ：OMは$0.08で取引されており、24時間変動率は+1.26%、時価総額は$90.66M、日次取引量は約$464.25Kです。
Polymesh (POLYX): ブロックチェーン上の証券
Polymeshは汎用ブロックチェーンを目指しているわけではありません。証券を適切にトークン化することに特化しています。
このアーキテクチャは、アイデンティティ認証、コンプライアンスルーティング、決済の最終性、ガバナンスなどの複雑な部分を処理し、すべてをプロトコル層に組み込んでいます。そのため、機関投資家も真剣に取り組んでいます。
POLYX保有者は手数料を支払い、参加報酬のためにステーキングし、ガバナンスに投票します。トークノミクスは漸近的な限界に近づくよう設計されており、インセンティブとインフレ抑制のバランスを取っています。
現在の市場データ：POLYXは$0.06で取引されており、-1.81%の1日変動、時価総額は$72.38M、1日あたり約$104.21Kの取引が行われています。
OriginTrail (TRAC): 知識グラフによる信頼性
OriginTrailは全く異なるアプローチを取っています。資産をオンチェーンに移すだけでなく、検証可能なデータ資産を作り出す分散型知識グラフを構築しています。
TRACは、サプライチェーンの透明性、医療記録、建設データ、メタバースの資格情報の基盤として機能します。ブロックチェーンと知識グラフ技術を組み合わせ、「AI対応の知識資産」を作り出しています。これらは所有、検証、取引が可能なデータです。
供給量は5億TRACトークンと固定されており、マルチチェーン展開によりエコシステム間のアクセス性も確保しています。
現在の市場データ：TRACは$0.43で、-1.93%の1日変動、流通量は$192.64M、1日取引量は$39.87Kです。
Pendle (PENDLE): 収益分離とRWA統合
Pendleの革新は精密です：収益を生む資産をPrincipal Tokens (PT)とYield Tokens (YT)に分割します。投資家はこれらを個別に取引でき、将来の収益を予測したり、元本をロックしたりできます。
最近のRWA商品との連携は、MakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDC(が重要なギャップを埋めました。これにより、機関投資家はDeFiプロトコルを通じて国債のヘッジや管理が可能になっています。これまでこの規模で実現したことはありません。
現在の市場データ：PENDLEは$2.21で、-1.03%の1日変動、時価総額は$372.83M、1日取引量は$274.74Kです。
) TokenFi ###TOKEN(: ノーコードトークン化
TokenFiは市場タイミングに賭けています。RWA市場は2030年までに)兆ドルに達すると予測されており、コードを書かずにERC20/BEP20トークンを作成できるプラットフォームです。
彼らのToken Launcherは仕組みを担います。生成AIがNFT資産を作り出し、コネクションツールがクリエイターと機関の流動性提供者をつなぎます。AIスマートコントラクト監査は信頼層を追加します。
TOKEN保有者は手数料の割引やガバナンスへの参加が可能です。
現在の市場データ：TOKENは$0.01で、-4.65%の24時間変動、流通量は$20.56M、日次取引量は約$1.09Mです。
$16 規制インフラ層
SecuritizeとUntangled Financeは異なるカテゴリーを代表します：彼らはコンプライアンスを最優先にしたプラットフォームを構築しています。
Securitizeはすでに米国のトップ10の譲渡代理人となり、120万以上の投資家アカウントを持っています。BlackRockの取締役就任は、真剣な機関投資家の支援を示しています。Untangled Financeは、資金調達により$13.5百万を獲得し、Celo上でサービスを開始しました。特にプライベートクレジットのトークン化に焦点を当てています。
どちらも華やかさはありませんが、不可欠です。規制のインフラなしに主流採用は得られません。
MakerDAOの静かなRWAピボット
MakerDAOは、そのTVLの約30%、66億ドルのうち、トークン化されたTビルを含む実世界資産を保持しています。機関投資家はDAIを借りて、国債エクスポージャーをトークン化しています。これが回転の原動力です。
MKRガバナンス・トークンはリスクパラメータや安定性手数料を決定します。派手さはありませんが、実際の資本が流入している場所です。
すべてを変えるもの
RWAトークン化のインフラはもはや投機的なものではありません。存在しています。Ondoは###百万ドルを動かし、BlackRockもエコシステムにいます。機関投資家はMakerDAOを通じてTビルをトークン化しています。
次のフェーズは、トークン化が機能するかどうかではなく、規制の明確さとクロスチェーンの相互運用性にかかっています。それらの要素が揃えば、市場は何倍にも拡大します。
この移行を先導するプロジェクトは、圧倒的な価値を獲得するでしょう。