金属市場は現在、著しい価格上昇の局面を迎えています。金価格は1オンスあたり3,300米ドルの大台を超え、銀も38米ドルを超えていますが、このラリーの中でしばしば見落とされる金属があります：プラチナです。長い間、最も価値の高い金属とされてきたプラチナは、現在金の動きに追いつくのに苦戦しています。しかし、状況は変わる可能性があり、2025年には有望な兆候が見られ始めています。
現在の市場状況を理解するには、両金属の価格履歴を見るのが役立ちます。2014年には、プラチナ価格は1,500米ドル超で金価格を大きく上回っていました。しかし、金は2019年以降、継続的に新たな史上最高値を更新し、2025年4月には3,500米ドルを超えたのに対し、プラチナは長い間停滞していました。価格は数年間1,000米ドル前後で推移し、2020年初には600米ドルを下回ることもありました。
この乖離の背景には構造的な理由があります。金は主にリスクヘッジや価値保存手段として需要があり、経済状況に左右されにくいのに対し、プラチナは投資資産だけでなく、産業用や工芸品用の消費金属としても利用されます。その最も重要な産業用途は、自動車産業のディーゼル触媒です。近年、このセクターは大きな圧力にさらされてきました。これが、2011年以降、プラチナと金の比率が逆転し、現代の両金属の価格履歴の中で最も長い期間逆転状態にある理由です。
2025年1月以降、状況は劇的に変化しています。プラチナ価格は900米ドル弱から2025年7月には約1,450米ドルに上昇し、わずか数ヶ月で50%以上の上昇を見せました。この急騰を促す要因は複合的に作用しています。
供給側： 南アフリカ（世界最大のプラチナ生産国）での生産危機により、物理的な供給不足が深刻化しています。プラチナのリースレートは史上最高水準に達し、極端な供給不足を示しています。鉱山の構造的な問題により、生産量の大幅な増加は難しい状況です。
需要側： 自動車産業の低迷が続く一方、中国や宝飾品分野では需要が意外に堅調です。投資家はプラチナに再び注目し、ETFの資金流入も加速しています。
マクロ環境： 米ドルの弱さが、国際的な買い手にとってプラチナを魅力的にしています。地政学的緊張も、安全資産への逃避を促進しています。
両金属は投資資産として異なる強みを持ちます。金は普遍的な価値保存手段としての地位と、インフレヘッジの役割を享受しています。一方、プラチナは希少性に優れ、多様な産業用途を持つ点で際立っています：触媒、医療用インプラント、燃料電池技術、グリーン水素などです。
この産業需要は、プラチナをサイクル資産にしています。経済が好調な時期には、産業需要が金のそれを上回り、価格も比例して上昇しやすくなります。逆に景気後退期には、プラチナはより大きく下落する傾向があります。金はマクロ経済の不確実性に反応し、プラチナは産業活動に敏感に反応します。
世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）によると、2025年の需要は7,863 koz（キロオンス）と予測され、供給はわずか7,324 kozにとどまる見込みです。これにより、供給不足は539 kozに達し、構造的な供給チェーンの問題が解決しにくい状況です。
2025年の需要構成：
最大のリスクは、米中間の貿易摩擦により、産業需要が9%減少することです。ただし、中国の生産が予想以上に増加すれば、プラチナ価格を大きく支える可能性もあります。
重要な要素として、リサイクル分野は2025年に最大12%の成長が見込まれ、一部の供給不足を補う可能性があります。それでも、全体としては中立からややプラスの見通しで、プラチナは価値を維持しつつ、産業データの改善により上昇余地も期待されます。
2025年7月のアップデート： 年初からの大きな上昇後、調整リスクが高まっています。物理的な供給不足とドル安は実体のある要因ですが、投機的な買いも見られ、調整局面も想定されます。今後の焦点は：米ドルの動向、需要の安定性（関税を含む）、供給側の反応です。
アクティブトレーダー向け： プラチナの高いボラティリティは、取引チャンスを提供します。レバレッジを効かせたCFD取引は、少額資金でもポジションを持つことが可能です。代表的な戦略は、10日と30日の移動平均線を用いたトレンドフォローです。例として、総資金10,000 EURの場合：
重要なのは、リスク管理を徹底し、規律あるストップロス設定を行うことです。
保守的な投資家向け： プラチナはポートフォリオの一部として有効です。株式や他の貴金属と異なる動きをすることがあり、分散効果があります。適した投資手段は、プラチナETC/ETFや実物のバーです。ポートフォリオ内の適正比率は、個人の目標に応じて調整し、定期的なリバランスでボラティリティを抑えるのが良いでしょう。
その他の選択肢：
金は引き続き、安全でインフレに強い資産として広く受け入れられています。一方、プラチナはリスクは高いものの、産業拡大や供給不足の局面では上昇余地が大きいです。2025年の現状は、物理的な供給不足、ドル安、ETFの買いが重なり、プラチナの魅力を高めていますが、金よりもボラティリティは高いです。
プラチナと金の選択は、投資家のタイプに依存します。安全性を重視するなら金、リターンとリスクを取るならプラチナです。多くの投資家にとっては、両方を組み合わせたバランスの良いポートフォリオが最適です。
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プラチナか金か – 2025年により良いチャンスを提供する貴金属はどちら？
金属市場は現在、著しい価格上昇の局面を迎えています。金価格は1オンスあたり3,300米ドルの大台を超え、銀も38米ドルを超えていますが、このラリーの中でしばしば見落とされる金属があります：プラチナです。長い間、最も価値の高い金属とされてきたプラチナは、現在金の動きに追いつくのに苦戦しています。しかし、状況は変わる可能性があり、2025年には有望な兆候が見られ始めています。
なぜ長い間プラチナは遅れをとったのか
現在の市場状況を理解するには、両金属の価格履歴を見るのが役立ちます。2014年には、プラチナ価格は1,500米ドル超で金価格を大きく上回っていました。しかし、金は2019年以降、継続的に新たな史上最高値を更新し、2025年4月には3,500米ドルを超えたのに対し、プラチナは長い間停滞していました。価格は数年間1,000米ドル前後で推移し、2020年初には600米ドルを下回ることもありました。
この乖離の背景には構造的な理由があります。金は主にリスクヘッジや価値保存手段として需要があり、経済状況に左右されにくいのに対し、プラチナは投資資産だけでなく、産業用や工芸品用の消費金属としても利用されます。その最も重要な産業用途は、自動車産業のディーゼル触媒です。近年、このセクターは大きな圧力にさらされてきました。これが、2011年以降、プラチナと金の比率が逆転し、現代の両金属の価格履歴の中で最も長い期間逆転状態にある理由です。
転換点：2025年にプラチナが追い上げ開始
2025年1月以降、状況は劇的に変化しています。プラチナ価格は900米ドル弱から2025年7月には約1,450米ドルに上昇し、わずか数ヶ月で50%以上の上昇を見せました。この急騰を促す要因は複合的に作用しています。
供給側： 南アフリカ（世界最大のプラチナ生産国）での生産危機により、物理的な供給不足が深刻化しています。プラチナのリースレートは史上最高水準に達し、極端な供給不足を示しています。鉱山の構造的な問題により、生産量の大幅な増加は難しい状況です。
需要側： 自動車産業の低迷が続く一方、中国や宝飾品分野では需要が意外に堅調です。投資家はプラチナに再び注目し、ETFの資金流入も加速しています。
マクロ環境： 米ドルの弱さが、国際的な買い手にとってプラチナを魅力的にしています。地政学的緊張も、安全資産への逃避を促進しています。
プラチナと金の違いは何か？
両金属は投資資産として異なる強みを持ちます。金は普遍的な価値保存手段としての地位と、インフレヘッジの役割を享受しています。一方、プラチナは希少性に優れ、多様な産業用途を持つ点で際立っています：触媒、医療用インプラント、燃料電池技術、グリーン水素などです。
この産業需要は、プラチナをサイクル資産にしています。経済が好調な時期には、産業需要が金のそれを上回り、価格も比例して上昇しやすくなります。逆に景気後退期には、プラチナはより大きく下落する傾向があります。金はマクロ経済の不確実性に反応し、プラチナは産業活動に敏感に反応します。
2025年のプラチナは何を迎えるか？
世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）によると、2025年の需要は7,863 koz（キロオンス）と予測され、供給はわずか7,324 kozにとどまる見込みです。これにより、供給不足は539 kozに達し、構造的な供給チェーンの問題が解決しにくい状況です。
2025年の需要構成：
最大のリスクは、米中間の貿易摩擦により、産業需要が9%減少することです。ただし、中国の生産が予想以上に増加すれば、プラチナ価格を大きく支える可能性もあります。
重要な要素として、リサイクル分野は2025年に最大12%の成長が見込まれ、一部の供給不足を補う可能性があります。それでも、全体としては中立からややプラスの見通しで、プラチナは価値を維持しつつ、産業データの改善により上昇余地も期待されます。
2025年7月のアップデート： 年初からの大きな上昇後、調整リスクが高まっています。物理的な供給不足とドル安は実体のある要因ですが、投機的な買いも見られ、調整局面も想定されます。今後の焦点は：米ドルの動向、需要の安定性（関税を含む）、供給側の反応です。
投資家タイプ別の投資選択肢
アクティブトレーダー向け： プラチナの高いボラティリティは、取引チャンスを提供します。レバレッジを効かせたCFD取引は、少額資金でもポジションを持つことが可能です。代表的な戦略は、10日と30日の移動平均線を用いたトレンドフォローです。例として、総資金10,000 EURの場合：
重要なのは、リスク管理を徹底し、規律あるストップロス設定を行うことです。
保守的な投資家向け： プラチナはポートフォリオの一部として有効です。株式や他の貴金属と異なる動きをすることがあり、分散効果があります。適した投資手段は、プラチナETC/ETFや実物のバーです。ポートフォリオ内の適正比率は、個人の目標に応じて調整し、定期的なリバランスでボラティリティを抑えるのが良いでしょう。
その他の選択肢：
結論：2025年のプラチナと金はどうなる？
金は引き続き、安全でインフレに強い資産として広く受け入れられています。一方、プラチナはリスクは高いものの、産業拡大や供給不足の局面では上昇余地が大きいです。2025年の現状は、物理的な供給不足、ドル安、ETFの買いが重なり、プラチナの魅力を高めていますが、金よりもボラティリティは高いです。
プラチナと金の選択は、投資家のタイプに依存します。安全性を重視するなら金、リターンとリスクを取るならプラチナです。多くの投資家にとっては、両方を組み合わせたバランスの良いポートフォリオが最適です。