連邦準備制度は、昨夜のレポ取引を通じて米国の銀行システムに195億ドルを注入しました。これは重要なことであり、市場を注視している人にとってなぜ重要なのか、その理由を説明します。

これはCOVID発生以来3番目に大きな流動性注入です。一瞬考えてみてください。最近、連邦準備制度はレポ市場について比較的静かでしたので、この規模の動きは何かを示しています。銀行は資金を必要としており、連邦準備制度が介入したのです。

なぜ気にする必要があるのでしょうか？伝統的な金融に流動性が流入すると、市場全体に波及効果をもたらすことが多いです。連邦準備制度が資金を印刷し注入することで、債券の利回りからリスク資産まであらゆるものに影響します。そして、暗号通貨のトレーダーはその仕組みを理解しています—マクロ経済の状況がセンチメントを左右します。金利予想が変化し、リスク許容度が変わり、お金の流れが動きます。

オーバーナイトレポ市場は、銀行が余剰準備金を預けたり短期資金を調達したりする場所です。このような急激な動きが見られるときは、銀行がストレスを抱えているか、連邦準備制度が市場の摩擦を事前に緩和していることを意味します。いずれにせよ、伝統的な金融のボラティリティが暗号市場の動きに素早く反映されることを思い出させてくれます。

連邦準備制度の発表に注目してください。これらの流動性操作は常にニュースになるわけではありませんが、私たち全員が取引している環境を形成しています。