今日の相場は、トレンド日というよりも、買いと売りが「互いにしのぎを削る」一日だった。売りシグナルは明確だが、動きは一方的に下落するのではなく、むしろ多空の激しい攻防を生み出している——この戦略は、追い上げて売り崩す投資家の感情を狙ったものだ。

BTCの具体的な動きの論理を見てみると、シグナル面では、主導権は空売り側に傾いているが、その実行方法は波動を作り出すことであり、直接的に売り崩すわけではない。別の角度から理解すれば、「マーケットメイキング＋対抗取引の回収」のリズムだ——価格は上下に引き戻され、波動を使ってレバレッジの感情を洗い流す。これに対して安全策は、空のポジションを持ち続けて様子を見るか、一時的に参入を控えることだ。

巨鯨の動きについては、さらに興味深い。過去数日間、買いポジションは継続的に増加していたが、高値圏で横ばい、あるいはわずかに下落し始めている。この構造は、二つの可能性を示唆している。一つは、巨鯨が底のポジションを維持しつつも、加速を止めて、市場に波動を任せている状態。もう一つは、表面上は買いが強いように見えるが、実際にはヘッジや換手を使って波動を拡大し、個人投資家に流動性を提供させている状態だ。

M2の流動性の観点から見ると、リズムは「高値突破→調整→安定し再上昇」のパターンを示しており、流動性の側面では修復が進んでいるが、まだ追い風の段階には入っていない。これは、急激な一方向への上昇や下落ではなく、レンジ相場の引き伸ばしを支持する材料だ。

これらの観察に基づき、いくつかの実行ポイントを覚えておくと良い。第一に、方向性に賭けて勝率を狙うのではなく、構造に賭けて確実性を重視すること。重要なレベルのブレイク後の二次確認や、フェイクブレイク後の調整確認だけに絞る。少なくとも最初の波に巻き込まれるリスクは避けたい。第二に、底のポジションを持ち続けるロジックは変わらないが、買い増しのタイミングは後回しにし、今日のような高値圏での買い増しはゆっくり行うのが良い。