2023年12月28日（金曜日）時点のデータによると、暗号市場は短期的には中立偏空、中期的には中立寄りであり、マクロ経済と資金面の明確なシグナルを待っている。以下は主要な判断と根拠（リスト形式）：

一、コア判断

- 短期（1-2週間）：中立偏空、流動性の低迷＋利下げ期待の冷却＋レバレッジ解消により、価格は振幅しやすく、トレンド形成は難しい。
- 中期（1-3ヶ月）：中立、マクロ緩和期待は依然としてあるがペースに疑問、機関投資家による主流通貨の配置が支えとなり、リスク資産のローテーションと政策シグナルが重要な変数。

二、金十データの重要シグナルリスト（好材料／悪材料／中立）

- 悪材料シグナル
1. 米連邦準備制度理事会ハマック（2026年に投票権あり）の声明：今後数ヶ月間は利下げ不要、金利は少なくとも来春まで維持される見込みで、利下げ期待を抑制し、12月21-22日の市場全体の下落と8.8万人の爆倉を引き起こす。
2. クリスマス休暇中の流動性縮小により、BTCの取引量は平日比で45%以上減少、先物のレバレッジ解消と未決済ポジションの大幅減少によりリスク許容度が縮小。
3. 暗号恐怖・貪欲指数は「極度恐怖」ゾーンに入り、資金は金などの伝統的な避難資産へ移行。

- 好材料シグナル
1. 金価格が4500ドルを突破し、史上最高値を更新、「価値保存／避難」のストーリーが共振し、BTCなど長期的な資産価値の共通認識にプラス。
2. 機関投資家は依然として主流通貨の配置を継続、例としてBitmineが20億ドル超のETHを購入し、中期的な流動性支援を提供。
3. 米ドル離れと地政学的情勢により、長期的には非主権資産の配分に追い風、暗号通貨も含む。

- 中立シグナル
1. 年末の休暇期間中、機関投資家の退出やETF資金流入データの一時停止により、市場は様子見モードに入り、価格はレンジ（BTC 86000-89000ドル）で推移。
2. 技術的には買いと売りが拮抗し、反発は主にテクニカルな買いと空売りの巻き戻しによるもので、新たな資金流入は乏しい。

三、取引・ポジション推奨リスト

1. 短期：軽めのポジションまたは様子見、レバレッジは控えめにし、86000/89000ドル（BTC）、2900/3000ドル（ETH）の重要ラインの突破に注目。
2. 中期：主流通貨を段階的に配置、優先的にBTC/ETHを選び、高いボラティリティのアルトコインやMEMEコインは回避、米連邦準備制度の1-2月の会議やETF資金の流入再開などのシグナルを待つ。
3. リスク管理：ポジションは厳格に管理（≤30%）、ストップロス設定（例：BTCが86000ドルを割ったら減少）、現物を優先し、コントラクト取引は控える。