多くのトレーダーが継続的に損失を出す理由は、要するに市場サイクルのこのロジックを理解していないからです。

市場の動きは本質的に二つの形態しかありません：トレンドかレンジです。しかし、取引を本当に理解するには、サイクルを四つの段階に細分化する必要があります。

**ブレイクアウト段階**は最初の段階です。この時、市場は強いトレンド状態にあり、大陽線または大陰線が連続し、価格は急速に動き、調整の余裕はほとんどありません。このような市場では唯一の生き方は——順張りです。逆張りはすべて自殺行為です。

**狭いチャンネル**は二つ目の段階です。一見ブレイクアウトと異なるように見えますが、本質はやはり強いトレンドです。価格は狭い範囲内で一方向に動き、調整の深さは非常に浅く、通常は1-2本のK線の振幅です。より大きな時間軸で見ると、これは実はブレイクアウトの詳細な表現です。同じく順張りで取引します。

**広いチャンネル**は三つ目の段階です。ここで市場の勢いは弱まり始めます。買いと売りの力はほぼ均衡し、両方向の取引で利益を得られます。ギャップは何度も埋まり、調整も深くなりますが、トレンドの構造は破壊されず、高値と安値はゆっくりと上昇または下落を続けます。この段階は非常に簡単に次の状態——レンジに変わることがあります。

**レンジ**は四つ目の段階です。買いと売りの双方が固定された上下の境界内で反復的に攻防します。ここには魔法の掟があります：80%のブレイクアウト試行は失敗します。したがって戦略は、高値で売り、安値で買い、素早く利益を取ることです。どちらか一方が最終的に突破に成功するまで続きます。

市場はこの四つのサイクルの間を絶えず切り替え、循環しています。各切り替えには明確なシグナルがあります——例えば、ブレイクアウト段階で突然調整が始まる場合、その段階は終わりに近づいており、次のステップはほぼチャネルに入ることを示しています。何度も高値を試した後、通常は反転してレンジに変わります。

リバーサル取引については確かに存在しますが、本質は逆方向の取引です。ただし、前提条件は非常に厳しく——弱いトレンド（広いチャンネル段階）でのみ行え、かつ明確なトップまたはボトムの構造が必要です。強いトレンドの中で無理にリバーサルを狙うと、ほとんどの場合は小さな反発に終わり、大きな波は起こせません。強いトレンドのリバーサルは非常に難しく、無理に逆転を狙わない方が良いです。

このサイクル理論を理解すれば、大陽線を見て慌てて空売りして天井を狙ったり、大陰線を見て底で買いに走ったりすることはなくなるでしょう。