#加密市场小幅回暖 ビットコイン(BTC)が底を打っていることを示す3つの兆候

ビットコインの売り圧力は、勢いの安定、マイナーの降伏、流動性の改善により弱まっている可能性があります。 複数のテクニカルおよびオンチェーン指標の包括的な分析によると、ビットコインは2か月前に記録された約126,200ドルの史上最高値から35%以上下落し、局所的な底を形成している可能性があります。
主なポイント:モメンタム、鉱夫の降伏、流動性指標はすべて売り圧力の弱まりを示しています。
マクロ流動性データによると、BTCは今後4〜6週間以内に回復が始まると予想されています。 ビットコインの売り力は限界に近づいています。12月時点で、ビットコインの週次確率相対強さ指数(Stochastic RSI)は過剰売りから上昇し始めており、トレーダーのジェシー氏は、このパターンは歴史的に重要な転換点付近で起こり、その後価格が反発し、2019年初頭(BTCが約3,200ドル付近で底を打った後)に起こった強気のクロスオーバーパターンに似たものであると指摘しました。 2020年3月(COVID危機の最低水準約3,800ドル)および2022年末(サイクル最低価格約15,500ドル)。 いずれの場合も、テクニカルな勢いが最初に変わり、価格は遅れます。
さらに、ビットコインの3日間チャートは強気のダイバージェンスを形成しており、価格は下安値を下げるものの、モメンタム指標は下降スパイラルを追っていません。 このパターンは2021年中頃の下押しの安値前や2022年のFTX危機による底の前にも現れており、いずれもその後数か月で市場の回復を示していました。 これらのシグナルは、ビットコイン市場の売り圧力が近い将来に尽きる可能性を示唆しており、これは短期間のテクニカルラリーよりも市場の底の形成段階でより一般的です。
ビットコインマイナーが降伏する現象は、BTCが底を打ったことを示唆しています
VanEckのアナリスト、マット・シーゲルとパトリック・ブッシュは、12月15日までの1か月でビットコインのハッシュレートが4%下落したと述べており、これは鉱山労働者の降伏現象と密接に関連している「強気の逆張りシグナル」と見なしています。 これらのアナリストは、過去のデータがハッシュレート圧縮期間の継続はビットコインの強いその後のパフォーマンスを示すことが多いことを指摘し、2014年以降、30日間のハッシュレート低下後、65%のケースで90日間のリターンがプラスになっていると指摘しました。 このシグナルは長期的により強く、180日間のリターンは77%、平均リターンは72%とされています。 価格上昇は鉱山の収益性を高め、これまで稼働していた採掘能力の再稼働を促進すると予想されています。 ビットコインは4〜6週間で回復する可能性があり、あるマクロ指標は流動性状況が改善し始める中でビットコインが底に近づいている可能性を示唆しています。これは歴史的に大きな反転の前兆となってきました。
アナリストのミアド・カスラヴィによる105の指標のバックテスト調査によると、全国金融状況指数(NFCI)のピークは通常、ビットコインの上昇の4〜6週間前にあります。 このシグナルは2022年末から2024年中頃に見られ、いずれもビットコインの急騰前のことです。 過去のデータを見ると、NFCIが0.10ポイント下落するたびにビットコインの価格は約15%〜20%上昇し、NFCIの値が下がることはビットコインの長期的な上昇フェーズを示しています。 12月時点で、NFCI指数は-0.52で、継続的な下落傾向を示しています。
潜在的なきっかけは、連邦準備制度理事会(FRB)が住宅ローン担保証券を国債に変換する計画であり、これは2019年の「非量的緩和」流動性注入に似た動きで、ビットコインの価格が40%上昇しました。

これらのポジナルなシグナルにもかかわらず、多くの市場アナリストはビットコインの価格がさらに下落すると予想しており、目標価格レンジを70,000ドルと設定しています。