## 現在の市場サイクルにおけるDEX取引の台頭DeFiセクターは2023年後半から著しい復活を遂げ、分散型取引所(DEXs)がこの動きの最前線に立っています。2020-21年のEthereumのみを中心としたDeFiブームの集中活動とは異なり、現在のDEX採用は複数のブロックチェーンネットワークに多様化しています。エコシステムは現在、総ロックされた価値(TVL)が$100 十億ドル(を超え、機関投資家や個人投資家のピアツーピア取引インフラに対する信頼が大きく高まっていることを示しています。この拡大は、トレーダーの自己管理型ソリューションへの根本的な嗜好の変化を反映しています。ビットコインのスポットETF承認、4月のビットコイン半減期、そして予想されるEthereum ETFの進展が、分散型取引所への主流の関心を高めています。さらに、実世界資産)RWA###のトークン化やWeb3の継続的な発展は、DEXの金融インフラとしての地位を強化しています。## DEXの仕組み理解：従来の取引所との主な違い( DEXの特徴分散型取引所は中央集権的な仲介者なしで運営され、参加者間の直接的な暗号通貨取引を可能にします。これは、スーパーマーケットではなく農家市場のようなもので、資産を預けて管理する取引所に頼るのではなく、直接相手と交渉します。主な運用の違いは資金の管理にあります。中央集権型取引所)CEXs###では、プラットフォームがあなたのデジタル資産を保持し、すべての取引を管理します。DEXはこの仲介層を排除し、ユーザーは取引中もプライベートキーの管理を続ける必要があります。( DEXの主な利点**資金管理とセキュリティ：** 資産の完全な所有権と管理権を保持します。これにより、ハッキング、倒産、規制による差し押さえなどのリスクを排除できます。資金は、明示的に取引を承認しない限り、ウォレットから出ることはありません。**プライバシーとアクセス性：** 多くのDEXはKYC)（顧客確認）(書類の提出を最小限または不要とし、ユーザーの匿名性を保ちます。このアプローチは、金融規制が厳しい地域のユーザーにとって特に民主的なアクセスを可能にします。**透明性と改ざん防止：** すべての取引はオンチェーンに記録され、監査可能で改ざん不可能な取引履歴を作成します。すべての取引と流動性提供は永続的に検証可能です。**トークン選択の拡大：** DEXは、中央集権プラットフォームでは入手できない新規・実験的なトークンをリストします。これにより、有望なプロジェクトへの早期アクセスが可能ですが、トレーダーにはより慎重な調査が求められます。**検閲耐性：** 分散型アーキテクチャにより、規制によるシャットダウンや選択的取引ブロックに対して本質的に耐性があり、継続的な利用が保証されます。**金融革新：** DEXは、自動マーケットメイカー)AMMs###、イールドファーミングメカニズム、流動性マイニング、洗練されたデリバティブプロトコルの開発を推進しており、これらは従来の金融が採用し始めている革新です。## 主要なDEXの評価：パフォーマンス指標と専門性### 取引量トップの自動マーケットメイカー**Uniswap**はAMMプロトコルの業界標準です。TVLは62.5億ドルを超え、取引量は総計1.5兆ドルを超え、Ethereumトークン取引の大部分を処理しています。2018年11月にHayden Adamsによって立ち上げられ、Uniswapは許可不要のAMMモデルを先駆けました。UNIガバナンストークンは、プロトコルのアップグレードや手数料設定に関する投票権を付与します。300以上のDeFiアプリとの連携と100%の稼働時間実績は、運用の成熟度を示しています。V1とV2はGPLライセンスのオープンソースのままですが、V3では集中流動性メカニズムを導入し、特定の価格範囲での資本効率的な取引を可能にしています。**PancakeSwap**は2020年9月の立ち上げ後、BNBチェーン上で圧倒的な市場シェアを獲得しています。現在の指標では、CAKEの時価総額は6億1724万ドル、日次取引量は85万2560ドルに達しています。Ethereum、Aptos、Polygon、Arbitrum Oneなどのエコシステムへの展開も成功し、マルチチェーン戦略を示しています。これらのネットワークでの流動性は10億9000万ドルを超え、多様な取引ペアをサポートしています。( 専門的な取引プラットフォーム**Curve**は、スリッページ最小のステーブルコインペア取引に特化し、USDやEURなどのフィアット連動トークンの取引において重要な役割を果たします。2017年にMichael Egorovによって設立され、Ethereum、Avalanche、Polygon、Fantomに展開し、複数チェーンでのステーブルコイン需要に応えています。CRVトークンの時価総額は5億7565万ドル、日次取引量は124万ドルで、流動性提供を促進し、資本効率の高いステーブルスワップのインフラとして不可欠です。**dYdX**は、分散型インフラ上での永久契約取引を先駆けました。TVLは1000万ドル、日次取引量は11億3000万ドルに達し、レバレッジ取引や空売りを可能にします。Ethereum上に構築され、StarkWareのStarkExエンジンによるLayer 2スケーリングを採用し、ガスコストを削減しつつDeFiアプリとの連携性を維持しています。ガバナンストークンは、コミュニティによるプロトコルのパラメータ管理を促進します。) エコシステム特化のリーダー**Raydium**はSolanaのDEXエコシステムの中核を担い、高速・低コストのSolanaインフラを活用してEthereumの高額手数料に対抗します。2021年2月に立ち上げられ、Serumのオーダーブックと連携し、クロスプラットフォームの流動性を提供します。TVLは100万ドル、RAYの時価総額は2億4465万ドル、日次取引量は21万2060ドルで、Solanaの採用を示しています。AcceleRaytorのローンチパッドは新規プロジェクトの立ち上げを支援し、Raydiumのイールドファーミングも資本を引きつけています。**Aerodrome**はLayer 2 DEXの新たな波を代表し、2024年8月にCoinbaseのBaseネットワーク上に展開され、数週間でTVLが100万ドルに達しました。これは、機関投資家や個人投資家の強い関心を示しています。Velodrome V2にインスパイアされた仕組みで、veトークノミクスを通じて流動性提供を報酬し、AEROトークンのロックによりガバナンスと手数料分配の権利を得られます。現在のAEROの指標は、時価総額4億4430万ドル、日次取引量471,230ドルです。$503 複数資産・コミュニティ重視プラットフォーム**Balancer**は、2〜8資産を同時にサポートするカスタマイズ可能な流動性プールを特徴とし、ポートフォリオウェイト型の自動マーケットメイキングを可能にします。TVLは12億5000万ドルで、個人・機関投資家の両方に多様な資産バスケットへのエクスポージャーを提供し、積極的なリバランスを不要にします。**SushiSwap**は2020年9月にUniswapのフォークとして登場し、インセンティブ構造を改善しました。プラットフォームの収益をガバナンストークン所有者に分配し、SUSHI流動性提供者にはトークン報酬が付与されます。時価総額は7874万ドル、日次取引量は43,690ドルと、市場の大手競合に囲まれつつも、コミュニティガバナンスモデルを通じて存在感を維持しています。**Bancor**は、最初のDeFiプロトコルおよびAMMの発明者として、2017年6月に立ち上げられました。TVLは数百万ドルで、複数チェーンにわたり数十億ドルの流動性を維持できることを示しました。BNTガバナンストークンの時価総額は4,438万ドルで、コミュニティによる資産選択やプールパラメータの決定を可能にします。### 独自の特徴を持つ新興プラットフォーム**GMX**はArbitrumネイティブの永久取引所として2021年9月に登場し、その後Avalancheにも展開。最大30倍のレバレッジと低スワップ手数料を提供し、高度なトレーダーに支持されています。日次取引量は控えめながらも、専用ユーザーベースはそのインターフェースと実行の信頼性を高く評価しています。**Camelot**はArbitrum上に構築され、コミュニティ参加とカスタマイズ可能な流動性メカニズムに重点を置いています。Nitro PoolsやspNFTの革新により、イールドファーミングの最適化を図っています。GRAILガバナンストークンの所有者は、プロトコルの進化やエコシステムの発展に関する意思決定に参加します。**VVS Finance**は、「非常にシンプル」な原則でDeFiを簡素化。2021年末にCronos上で開始され、新規ユーザーの参入を容易にしつつ、イールドファーミングも可能です。現在の時価総額は7936万ドル、日次取引量は37,380ドルで、リテール向けのアクセス性を重視しています。## DEX取引の戦略的選択基準$832 セキュリティ評価要件資金を投入する前に、DEXのセキュリティインフラを徹底的に調査してください。過去の脆弱性開示履歴を確認し、信頼できる企業によるスマートコントラクト監査を受けているかを確認します。リスクゼロのプロトコルは存在しませんが、透明性の高いセキュリティ実践とインシデント対応履歴のあるプラットフォームにはより信頼が置けます。$667 流動性評価取引効率は流動性の深さに直接依存します。流動性が高いほどスリッページ###（予想価格と実行価格の差）(が減少し、大きなポジションを有利なレートで取引できます。対象とする取引ペアのオーダーブックの深さを比較してください。) 資産とブロックチェーンの対応範囲希望する取引ペアがプラットフォームに存在し、基盤となるブロックチェーンネットワークが資産管理の好みに合致しているかを確認してください。クロスチェーンブリッジやマルチチェーン展開は、取引コストや決済時間に影響を与える可能性があります。( ユーザー体験とインターフェースの質直感的なインターフェースは、誤操作を減らし、迅速な意思決定を可能にします。ナビゲーション、注文の出し方、リアルタイムデータの正確性を試してください。初心者は、教育リソースや簡素化された取引モードを備えたプラットフォームを優先すべきです。) 手数料体系とネットワークコストDEXの取引手数料は、一般的に0.01%から1%の範囲です。取引手数料に加え、ブロックチェーンネットワークのガス代$104 （取引コスト）(が総コストに大きく影響します。特にEthereum Layer 1の混雑時には顕著です。Solanaやその他の高スループットチェーンは、より優れたコスト効率を提供します。) プラットフォームの信頼性と稼働時間ブロックチェーンネットワークの過去の稼働時間と、DEXのインフラ冗長性を評価してください。市場の変動時にダウンタイムが発生すると、リスク管理や時間敏感な取引の実行に直接影響します。## DEX固有のリスク管理### スマートコントラクトのリスクDEXは完全に自動化されたコードに依存しています。監査済みのプロトコルでも、新たな攻撃ベクトルに免疫はありません。資金を失うリスクを考慮し、全額を投入できる範囲に留めてください。( 一時的損失の仕組み（流動性提供者向け）流動性プールに資金を提供すると、資産の価値比率は自動リバランスにより一定に保たれます。片方の資産が大きく値上がりした場合、引き出し時に一時的損失を経験します。これは、元の資産を保持していた場合と、プール内の資産価値の差です。この損失は、極端な価格変動とともに増大します。) 低流動性ペアでのスリッページ小規模または新興のDEXは、特定の取引ペアに十分な流動性を持たない場合があります。薄いオーダーブックに対する大口注文は、価格の大きな動きを引き起こし、予想よりも著しく悪い約定価格となる可能性があります。$15 規制の不確実性DEXは進化する規制環境の中で運営されています。理論上、分散化はシャットダウンに対して耐性を持ちますが、開発者や運営者は特定の法域で法的リスクに直面する可能性があり、継続的なプロトコルの維持に影響を与えることがあります。### ユーザーの管理責任自己管理は取引所リスクを排除しますが、個人的なミスのリスクも伴います。誤ったアドレスへの送金、悪意のあるコントラクトへの無制限のトークン承認、プライベートキーのバックアップ喪失は、永久的かつ不可逆的な損失をもたらします。セキュリティの責任は完全にユーザーにあります。## 分散型取引所エコシステムの進化2024-2025年サイクルは、投機的な実験を超えたDEXの成熟を示しています。機関投資家向けの取引インフラ、洗練されたレバレッジ・デリバティブメカニズム、多チェーン展開は、DEXが主流の金融インフラへと移行していることを示しています。今後のDEXの発展は、クロスチェーンの相互運用性、中央集権取引所に匹敵するユーザーインターフェースの改善、規制の明確化に重点が置かれる見込みです。Stablecoin専門のCurveや永久取引のdYdXなど、用途別の専門プラットフォームの多様性は、エコシステムがユースケースごとに分散し続けることを示唆しています。トレーダーが選択肢を評価する際、最適なDEXは目的に応じて異なります。包括的なトークンアクセスにはUniswap、ステーブルコインの効率性にはCurve、先進的なデリバティブにはdYdX、特定のチェーンエコノミーにはエコシステム内のネイティブプラットフォームを選ぶと良いでしょう。## DEX参加者の重要ポイント- **分散型取引所は###10億ドル超のTVL(を達成し、自己管理型取引インフラへの市場の信頼を示している**- **特定のユースケースにおいては、専門プラットフォームが一般的なものを上回る**- **マルチチェーン戦略が主流となり、主要なDEXは複数のブロックチェーンに展開してエコシステム特有の流動性を獲得**- **広範なプロトコル監査と運用の成熟にもかかわらず、セキュリティの徹底的な調査は不可欠**- **自己管理取引では、プロトコルリスクよりもユーザーのミスリスクが高いため、教育と慎重なアカウント管理が重要**- **高スループットチェーン（SolanaやLayer 2ネットワーク）の方が、Ethereum Layer 1よりも手数料経済性に優れる**---**追加リソース：** - [分散型金融の基本])Gate.io### - [ブロックチェーンネットワーク比較ガイド]###Gate.io### - [スマートコントラクトセキュリティのベストプラクティス](Gate.io) - [流動性プールの経済学解説]###Gate.io### - [永久契約取引ガイド]###Gate.io### - [暗号資産のイールドファーミング戦略]###Gate.io###
主要な分散型取引所：2025年のトップDEXs完全ガイド
現在の市場サイクルにおけるDEX取引の台頭
DeFiセクターは2023年後半から著しい復活を遂げ、分散型取引所(DEXs)がこの動きの最前線に立っています。2020-21年のEthereumのみを中心としたDeFiブームの集中活動とは異なり、現在のDEX採用は複数のブロックチェーンネットワークに多様化しています。エコシステムは現在、総ロックされた価値(TVL)が$100 十億ドル(を超え、機関投資家や個人投資家のピアツーピア取引インフラに対する信頼が大きく高まっていることを示しています。
この拡大は、トレーダーの自己管理型ソリューションへの根本的な嗜好の変化を反映しています。ビットコインのスポットETF承認、4月のビットコイン半減期、そして予想されるEthereum ETFの進展が、分散型取引所への主流の関心を高めています。さらに、実世界資産)RWA###のトークン化やWeb3の継続的な発展は、DEXの金融インフラとしての地位を強化しています。
DEXの仕組み理解：従来の取引所との主な違い
( DEXの特徴
分散型取引所は中央集権的な仲介者なしで運営され、参加者間の直接的な暗号通貨取引を可能にします。これは、スーパーマーケットではなく農家市場のようなもので、資産を預けて管理する取引所に頼るのではなく、直接相手と交渉します。
主な運用の違いは資金の管理にあります。中央集権型取引所)CEXs###では、プラットフォームがあなたのデジタル資産を保持し、すべての取引を管理します。DEXはこの仲介層を排除し、ユーザーは取引中もプライベートキーの管理を続ける必要があります。
( DEXの主な利点
資金管理とセキュリティ： 資産の完全な所有権と管理権を保持します。これにより、ハッキング、倒産、規制による差し押さえなどのリスクを排除できます。資金は、明示的に取引を承認しない限り、ウォレットから出ることはありません。
プライバシーとアクセス性： 多くのDEXはKYC)（顧客確認）(書類の提出を最小限または不要とし、ユーザーの匿名性を保ちます。このアプローチは、金融規制が厳しい地域のユーザーにとって特に民主的なアクセスを可能にします。
透明性と改ざん防止： すべての取引はオンチェーンに記録され、監査可能で改ざん不可能な取引履歴を作成します。すべての取引と流動性提供は永続的に検証可能です。
トークン選択の拡大： DEXは、中央集権プラットフォームでは入手できない新規・実験的なトークンをリストします。これにより、有望なプロジェクトへの早期アクセスが可能ですが、トレーダーにはより慎重な調査が求められます。
検閲耐性： 分散型アーキテクチャにより、規制によるシャットダウンや選択的取引ブロックに対して本質的に耐性があり、継続的な利用が保証されます。
金融革新： DEXは、自動マーケットメイカー)AMMs###、イールドファーミングメカニズム、流動性マイニング、洗練されたデリバティブプロトコルの開発を推進しており、これらは従来の金融が採用し始めている革新です。
主要なDEXの評価：パフォーマンス指標と専門性
取引量トップの自動マーケットメイカー
UniswapはAMMプロトコルの業界標準です。TVLは62.5億ドルを超え、取引量は総計1.5兆ドルを超え、Ethereumトークン取引の大部分を処理しています。2018年11月にHayden Adamsによって立ち上げられ、Uniswapは許可不要のAMMモデルを先駆けました。UNIガバナンストークンは、プロトコルのアップグレードや手数料設定に関する投票権を付与します。
300以上のDeFiアプリとの連携と100%の稼働時間実績は、運用の成熟度を示しています。V1とV2はGPLライセンスのオープンソースのままですが、V3では集中流動性メカニズムを導入し、特定の価格範囲での資本効率的な取引を可能にしています。
PancakeSwapは2020年9月の立ち上げ後、BNBチェーン上で圧倒的な市場シェアを獲得しています。現在の指標では、CAKEの時価総額は6億1724万ドル、日次取引量は85万2560ドルに達しています。Ethereum、Aptos、Polygon、Arbitrum Oneなどのエコシステムへの展開も成功し、マルチチェーン戦略を示しています。これらのネットワークでの流動性は10億9000万ドルを超え、多様な取引ペアをサポートしています。
( 専門的な取引プラットフォーム
Curveは、スリッページ最小のステーブルコインペア取引に特化し、USDやEURなどのフィアット連動トークンの取引において重要な役割を果たします。2017年にMichael Egorovによって設立され、Ethereum、Avalanche、Polygon、Fantomに展開し、複数チェーンでのステーブルコイン需要に応えています。CRVトークンの時価総額は5億7565万ドル、日次取引量は124万ドルで、流動性提供を促進し、資本効率の高いステーブルスワップのインフラとして不可欠です。
dYdXは、分散型インフラ上での永久契約取引を先駆けました。TVLは1000万ドル、日次取引量は11億3000万ドルに達し、レバレッジ取引や空売りを可能にします。Ethereum上に構築され、StarkWareのStarkExエンジンによるLayer 2スケーリングを採用し、ガスコストを削減しつつDeFiアプリとの連携性を維持しています。ガバナンストークンは、コミュニティによるプロトコルのパラメータ管理を促進します。
) エコシステム特化のリーダー
RaydiumはSolanaのDEXエコシステムの中核を担い、高速・低コストのSolanaインフラを活用してEthereumの高額手数料に対抗します。2021年2月に立ち上げられ、Serumのオーダーブックと連携し、クロスプラットフォームの流動性を提供します。TVLは100万ドル、RAYの時価総額は2億4465万ドル、日次取引量は21万2060ドルで、Solanaの採用を示しています。AcceleRaytorのローンチパッドは新規プロジェクトの立ち上げを支援し、Raydiumのイールドファーミングも資本を引きつけています。
AerodromeはLayer 2 DEXの新たな波を代表し、2024年8月にCoinbaseのBaseネットワーク上に展開され、数週間でTVLが100万ドルに達しました。これは、機関投資家や個人投資家の強い関心を示しています。Velodrome V2にインスパイアされた仕組みで、veトークノミクスを通じて流動性提供を報酬し、AEROトークンのロックによりガバナンスと手数料分配の権利を得られます。現在のAEROの指標は、時価総額4億4430万ドル、日次取引量471,230ドルです。
$503 複数資産・コミュニティ重視プラットフォーム
Balancerは、2〜8資産を同時にサポートするカスタマイズ可能な流動性プールを特徴とし、ポートフォリオウェイト型の自動マーケットメイキングを可能にします。TVLは12億5000万ドルで、個人・機関投資家の両方に多様な資産バスケットへのエクスポージャーを提供し、積極的なリバランスを不要にします。
SushiSwapは2020年9月にUniswapのフォークとして登場し、インセンティブ構造を改善しました。プラットフォームの収益をガバナンストークン所有者に分配し、SUSHI流動性提供者にはトークン報酬が付与されます。時価総額は7874万ドル、日次取引量は43,690ドルと、市場の大手競合に囲まれつつも、コミュニティガバナンスモデルを通じて存在感を維持しています。
Bancorは、最初のDeFiプロトコルおよびAMMの発明者として、2017年6月に立ち上げられました。TVLは数百万ドルで、複数チェーンにわたり数十億ドルの流動性を維持できることを示しました。BNTガバナンストークンの時価総額は4,438万ドルで、コミュニティによる資産選択やプールパラメータの決定を可能にします。
独自の特徴を持つ新興プラットフォーム
GMXはArbitrumネイティブの永久取引所として2021年9月に登場し、その後Avalancheにも展開。最大30倍のレバレッジと低スワップ手数料を提供し、高度なトレーダーに支持されています。日次取引量は控えめながらも、専用ユーザーベースはそのインターフェースと実行の信頼性を高く評価しています。
CamelotはArbitrum上に構築され、コミュニティ参加とカスタマイズ可能な流動性メカニズムに重点を置いています。Nitro PoolsやspNFTの革新により、イールドファーミングの最適化を図っています。GRAILガバナンストークンの所有者は、プロトコルの進化やエコシステムの発展に関する意思決定に参加します。
VVS Financeは、「非常にシンプル」な原則でDeFiを簡素化。2021年末にCronos上で開始され、新規ユーザーの参入を容易にしつつ、イールドファーミングも可能です。現在の時価総額は7936万ドル、日次取引量は37,380ドルで、リテール向けのアクセス性を重視しています。
DEX取引の戦略的選択基準
$832 セキュリティ評価要件
資金を投入する前に、DEXのセキュリティインフラを徹底的に調査してください。過去の脆弱性開示履歴を確認し、信頼できる企業によるスマートコントラクト監査を受けているかを確認します。リスクゼロのプロトコルは存在しませんが、透明性の高いセキュリティ実践とインシデント対応履歴のあるプラットフォームにはより信頼が置けます。
$667 流動性評価
取引効率は流動性の深さに直接依存します。流動性が高いほどスリッページ###（予想価格と実行価格の差）(が減少し、大きなポジションを有利なレートで取引できます。対象とする取引ペアのオーダーブックの深さを比較してください。
) 資産とブロックチェーンの対応範囲
希望する取引ペアがプラットフォームに存在し、基盤となるブロックチェーンネットワークが資産管理の好みに合致しているかを確認してください。クロスチェーンブリッジやマルチチェーン展開は、取引コストや決済時間に影響を与える可能性があります。
( ユーザー体験とインターフェースの質
直感的なインターフェースは、誤操作を減らし、迅速な意思決定を可能にします。ナビゲーション、注文の出し方、リアルタイムデータの正確性を試してください。初心者は、教育リソースや簡素化された取引モードを備えたプラットフォームを優先すべきです。
) 手数料体系とネットワークコスト
DEXの取引手数料は、一般的に0.01%から1%の範囲です。取引手数料に加え、ブロックチェーンネットワークのガス代$104 （取引コスト）(が総コストに大きく影響します。特にEthereum Layer 1の混雑時には顕著です。Solanaやその他の高スループットチェーンは、より優れたコスト効率を提供します。
) プラットフォームの信頼性と稼働時間
ブロックチェーンネットワークの過去の稼働時間と、DEXのインフラ冗長性を評価してください。市場の変動時にダウンタイムが発生すると、リスク管理や時間敏感な取引の実行に直接影響します。
DEX固有のリスク管理
スマートコントラクトのリスク
DEXは完全に自動化されたコードに依存しています。監査済みのプロトコルでも、新たな攻撃ベクトルに免疫はありません。資金を失うリスクを考慮し、全額を投入できる範囲に留めてください。
( 一時的損失の仕組み（流動性提供者向け）
流動性プールに資金を提供すると、資産の価値比率は自動リバランスにより一定に保たれます。片方の資産が大きく値上がりした場合、引き出し時に一時的損失を経験します。これは、元の資産を保持していた場合と、プール内の資産価値の差です。この損失は、極端な価格変動とともに増大します。
) 低流動性ペアでのスリッページ
小規模または新興のDEXは、特定の取引ペアに十分な流動性を持たない場合があります。薄いオーダーブックに対する大口注文は、価格の大きな動きを引き起こし、予想よりも著しく悪い約定価格となる可能性があります。
$15 規制の不確実性
DEXは進化する規制環境の中で運営されています。理論上、分散化はシャットダウンに対して耐性を持ちますが、開発者や運営者は特定の法域で法的リスクに直面する可能性があり、継続的なプロトコルの維持に影響を与えることがあります。
ユーザーの管理責任
自己管理は取引所リスクを排除しますが、個人的なミスのリスクも伴います。誤ったアドレスへの送金、悪意のあるコントラクトへの無制限のトークン承認、プライベートキーのバックアップ喪失は、永久的かつ不可逆的な損失をもたらします。セキュリティの責任は完全にユーザーにあります。
分散型取引所エコシステムの進化
2024-2025年サイクルは、投機的な実験を超えたDEXの成熟を示しています。機関投資家向けの取引インフラ、洗練されたレバレッジ・デリバティブメカニズム、多チェーン展開は、DEXが主流の金融インフラへと移行していることを示しています。
今後のDEXの発展は、クロスチェーンの相互運用性、中央集権取引所に匹敵するユーザーインターフェースの改善、規制の明確化に重点が置かれる見込みです。Stablecoin専門のCurveや永久取引のdYdXなど、用途別の専門プラットフォームの多様性は、エコシステムがユースケースごとに分散し続けることを示唆しています。
トレーダーが選択肢を評価する際、最適なDEXは目的に応じて異なります。包括的なトークンアクセスにはUniswap、ステーブルコインの効率性にはCurve、先進的なデリバティブにはdYdX、特定のチェーンエコノミーにはエコシステム内のネイティブプラットフォームを選ぶと良いでしょう。
DEX参加者の重要ポイント
追加リソース：