過去8日間のA株のパフォーマンスは確かにかなり良好です。 午後には新高値を割れませんでしたが、朝は終値を維持し、美しい8日間のトレンドからようやく抜け出しました。 その背後には国内資本の共同促進があり、また大晦日市場の公式な開幕も意味します。 過去のデータから判断すると、直近8ヤン連続の後、市場はわずか8日で3600から3800に引き上げられました。 今回さらに興味深いのは、この上昇が外国の参入がいない状況で達成されたことであり、これはAシェア自体の内生的な力の強さを示しています。

今、多くの個人投資家の前に問いかけられるのは、追いかけて殺す悪循環を避けつつ、同時にそのような機会を掴む方法だということです。 この問いに答えるためには、まず今日の投資界における支配的な派閥のいくつかを理解する必要があります。

世界のトップ投資家を見ると、大まかに4つのカテゴリーに分けられます。 第一のカテゴリーはマクロ投機家で、ソロスが代表し、トレンドの転換点を捉えることを専門としています。 2つ目はバリューヘッジャーで、Dalioをベンチマークとして用い、全天候型ヘッジ戦略を採用します。 三つ目のカテゴリーは定量的技術学校で、シモンズは数学モデルと高頻度取引の世界を創り上げました。 4つ目のカテゴリーはよく知られたバリュー投資派で、バフェットはこの分野の達人であり、彼のルールは高品質な企業を長期間保有し、ファンダメンタルズを深く研究することです。

個人投資家にとっては、最初の2つのカテゴリーの基準が高すぎます。 定量的な科学技術派閥は資本量と技術的な閾値を必要とし、一般の人々が越えることはできない。 マクロ投機家はA株に住む余地がほとんどありません。結局のところ、空売りは限られています。 したがって、理論的には個人投資家にとって最も適しているのは4つ目のタイプであるバリュー投資です。

しかし、単にバリュー投資をコピーするだけではAシェアでは機能しません。 なぜでしょうか。 個人投資家は二つの実用的なジレンマに直面しています。 第一に、ほとんどの個人投資家は企業の真のファンダメンタルズや成長見通しを正確に見通す能力がないため、バリュー取引の核心的な論理を理解していないことが多いです。 第二に、個人投資家のリスクに対する能力は比較的弱いです。 価値と価格の間に長期的な乖離がある場合、ほとんどの個人投資家はその心理的圧力に本当に耐えられません。 それに10万元の損失もある。冷静でいられる人もいるが、すでに筋肉や骨を痛めている人もいる。

したがって、地域を一つにまとめ、伝統的な価値投資を改善する必要があります。 最良の方法は、第一派と第四派の特性を組み合わせることです。つまり、マクロの視点からトレンドの転換点を捉えつつ、価値をファンダメンタルズで固定することです。 このように形成された投資モデルを4つの言葉でまとめます:トレンドが王様です。

トレンド・ザ・キングは、短期的な上昇と下降の追いかけでも、ファンダメンタルズに固執してパッシブに横たわるものでもありません。 その核心は、ストップロスやテイクベリフィットツールを用いてトレンドタイミングに注力し、ファンダメンタルズを用いて価値の最終ラインを確保することです。 長期的なショックに耐えられない個人投資家の弱さを回避するだけでなく、長期のスローブルの東風を利用してリターンを最大化することもできます。

どうやってやるの? ステップは4つあります。

最初のステップは、基本を見直すことです。 株価収益率や純資産比率といった基本的な指標を理解する必要があります。 さらに、純資産収益率や純利益成長率、企業の発展設計図、キャッシュフロー、さらには創業者のパターンや性格といったコアデータもあります。 問題がなければ、業界の繁栄を見て、その会社にリーディングの可能性があるかどうかを判断してください。

次のステップはトレンドを見つけることです。 マクロからミクロまで、まず政策や産業動向を見て、その後産業成長、生産能力、注文のバランスを見ていきます。 このステップを踏むことで、トレンドの転換点を自然に見つけるだけでなく、自分が本当に質の高い企業かどうかも判断できます。

第三のステップは、規律を厳格に守ることです。 利益確定とストップロスはファンダメンタルズの長期的な論理を支えるべきであり、中間高値と安値のカットはテクニカル面に依存します。 これは堅苦しくも散らかったりもしません。

4つ目のステップは月次レビューです。 ファンダメンタルズやトレンドがまだ一致しているか定期的に確認し、価値と価格の間に深刻な乖離が見つかった場合は、それが短期的なセンチメントの変動なのか、投機的なファンドが利益追求を始めているのかを見極めましょう。 レビュー結果によると、ボトムポジションが変わらないという前提で動的に位置が調整されます。 こうすることで、意思決定の一貫性を維持しつつ、「トレンドこそ王様」という核心的な考えに適応し続けることができます。

一般的に、この方法論は深遠な理論ではなく、マクロビジョンと基礎研究を組み合わせ、実践的な規律をもって実装しています。 上昇と下降を追いかけて長期的な安定したリターンを目指す個人投資家にとっては、この道がより現実的かもしれません。