主要なメモリーチップメーカーが収益源について驚くべきことを明らかにしました。実際、70%のキャッシュフローはアメリカの顧客から来ています。しかし、ここでのポイントは、総収益の4分の1以上(、正確には27%)が、誰もが知っているグラフィックスチップの大手クライアントから来ているということです。

このレベルの集中は疑問を呼び起こします。1人の顧客があなたのビジネスの四分の一以上を支配している場合、基本的に彼らの波に乗っていることになります。AIの需要が冷え込むか供給契約が変わると、その影響はすぐに広がる可能性があります。

ブロックチェーンと分散型コンピューティングにおけるハードウェアトレンドを追跡している人々にとって、これは重要です。AIトレーニングファームに電力を供給する同じチップが、高性能マイニングリグやバリデーターノードにも利用されています。サプライチェーンのボトルネックや主要バイヤーからの戦略的な転換は、テクノロジースタック全体—暗号インフラを含む—の可用性と価格を再形成する可能性があります。

分散投資？今のところ、彼らの得意分野ではありません。米国市場の支配と一つのメガクライアントへの依存の高さは、機会と脆弱性の両方を示しています。需要パターンが進化する中で、これがどのように展開するかを注視する価値があります。