なぜ個人投資家は損をするのか？おそらくあなたはまだマージン取引と信用取引のこの2つの手法を理解していないからです

市場を見て10年、ある現象に気づいた：本当に利益を上げている個人投資家は、単に「買う」だけでなく、株価が下落している時にも利益を上げることができる。彼らが使っているツールは、今日話す融資と融券です。

レバレッジ：他人のお金でリターンを拡大する

簡単に言うと、融資とはあなたが一部のお金を出し、証券会社が一部のお金を出して、一緒に株を買い、株を担保として使うこと。

最も単純な例を挙げると:

• アップル株価は100元で、あなたの手元には40元しかない
• あなたは資金調達して購入し、証券会社がさらに60円貸してくれて、合計100円のリンゴを購入します。
• 株価が150元に上昇して売却 → あなたは90元を稼ぎました（利息を差し引いて）、上昇率50%なのにあなたの利益は125%です

美味しそうに見えますか？しかし注意してください、これは二重の剣です、株価が50%下落すると、あなたも125%の損失を被ります。

コストは明確に計算する必要がある

台湾の融資年利率は通常4.5%-6.65%の間で、日単位で計算されます。20日間で120万元の融資を受けた場合、利息だけで4000元以上を支払わなければなりません。したがって、株を融資して購入することは短期の波動取引であり、「株を貯める族」には適していません。

**利息計算式:年率××日の借入日数÷365：

融資最も恐れるのは「頭が切れる」

これは資金調達における最大のリスクです。

シーン：あなたは株価500元で台積電をマージン購入し、20万を支払い、証券会社は30万を貸しています。この時、マージン維持率は166.7%（50÷30）です。

しかし、株価が380元に下落した後、維持率は126.7%にしか残っていないため、証券会社は緊張し始めました。「これ以上下落すると私の30万元は取り戻せなくなる」→ 証券会社は「融資追徴令」を発行→ 規定の時間内に保証金を補填しなければならず、そうでなければ証券会社はあなたの株を強制的に売却します。これを断頭と呼びます。

株式市場が大きく変動している時によく「ある株が大量の損失を被っている」と聞くのはこのことです。

空売り：株価が下落しても利益を得ることができる

融券は証券会社から株式を借りて売却し、株価が下落したら再び買い戻して返却し、その間の価格差を得ることです。

しかし、融資取引には落とし穴もあります。

1. 使用期限があります - 権利落ち日や株主総会の前に強制的に買い戻さなければなりません
2. 空売りされる - 一部の投資家は、融資比率が高い株を狙って株価を引き上げ、空売りが高値で買い戻さざるを得なくさせ、その後株価が再び下落する。
3. 維持率不足も強制決済される - 株価が下落せずに上昇すると、あなたの損失が拡大する

踏み外さない方法

✓ 銘柄選定は重要 - 基本面がしっかりしていて流動性の良い大市値株を選び、ブラックスワンが襲ってきたときに閉じ込められないようにする ✓ 損切りと利確の設定 - テクニカルチャートがサポートを下落したらすぐに損切り、レジスタンスゾーンを突破できなければ利確する ✓ 分割投資 - 資金を複数回に分けて投入し、ロスのリスクを低減し、同時に産業リスクも分散できる。 ✓ 十分な現金を保持する - 常にマージンを補充する準備をしておき、追い詰められないようにする ✓ 配当利回りの高い株を避ける - 4%-5%の配当利回りの株は、借入金の利息がちょうど利益を食いつぶす。

最後の言葉

融資と融券はすぐにお金を稼ぐための万能薬ではなく、拡大ツールです。うまく使えば利益を拡大し、うまく使えなければ損失を拡大します。

本物の投資の達人は、対象と大環境の理解に基づき、テクニカル分析を用いて上昇と下降を判断し、最後に適切なツールを使って実行します。入場を理解するだけでなく、退出も理解する必要があります。