#イーサリアム価格分析

イーサリアム(ETH)は最近、重要な下落トレンドに入っています。2025年11月4日現在、ETHは約$3,700～$3,800で取引されており、10月の$4,000を超えるピークからの減少です。この減少は、広範な暗号市場の圧力とイーサリアム特有の動態の両方から生じました。

この減少の主な理由は以下にまとめられています:

1. 暗号市場における清算と売り圧力

過去24時間で、イーサリアムの価格は4.6%下落し、$3,714となりました。この動きは、暗号通貨の総清算が11億ドルを超えたことによって引き起こされました。特に米国のトレーダーによる大量の売却と高金利への懸念が、市場全体での売却圧力を高めました。

2. ETFフローの減少と機関投資家のモメンタムの喪失

イーサリアムETFの導入後、機関投資家の関心は薄れてきました。中立からネガティブへの機関資金の逆流、いわゆる「DATマネー」が加速し、ビットコインへの資本回転が進んでいます。これがイーサリアムの価格に下押し圧力をかけています。

3. DeFiの流動性の縮小とネットワーク活動の減速

DeFi TVL (総ロック価値)はイーサリアムエコシステム内で過去24時間で3%減少しました。ユーザーはBaseやArbitrumなどのLayer-2ソリューションに移行しており、これがメインネットでの取引需要を弱めています。これにより、イーサリアムの基盤となる使用の勢いが減少しています。

4. テクニカル指標と利益確定

テクニカル分析指標は短期的な弱さを示しています:

RSI: 27.7 (売られすぎ領域)

MACD: ネガティブエクスパンションを示しています

価格：ボリンジャーバンドの下

クジラたちは潜在的なマクロニュースを前に利益確定を行っており、レバレッジポジションのデレバレッジが下落を加速させています。この期間中、$3,550–$3,600のサポートゾーンは重要です。

5. イーサリアム財団の販売と内部圧力

イーサリアム財団は、財務方針に従って、年間で約15%の準備金を売却します。2025年4月から10月の間に、財団は約36,000エーテル($65–$72 百万)を売却しました。これらの販売は、価格上昇を制限する持続的な供給圧力を生み出します。

6. マクロ経済の不確実性と市場の動態

グローバル市場においてリスク嗜好を低下させる要因が、イーサリアムにも悪影響を及ぼしています:

FRBの利下げに対する期待の弱まり

米中貿易緊張とトランプ政権の新しい関税

ADP雇用統計とFRB高官の慎重な発言

さらに、AIテーマのトークンやレイヤー2プロジェクトの平均4.4%の減少がイーサリアムへの圧力を高めています。ビットコインとの高い相関がETHの弱いパフォーマンスを支持しています。

7.歴史的展望と展望

11月は歴史的にイーサリアムの平均的なリターンが36.5%のプラスで知られていますが、2025年は混合信号を示しています。クジラたちが再び購入しているようですが、長期投資家による利益確定が回復を遅らせる可能性があります。

アナリストは、$3,674のレベルが維持されれば短期的な買い戻しを予想しています。ただし、貿易戦争、マクロの不確実性、規制の動向はリスクとして残ります。

結論：
イーサリアムの現在の調整は、グローバル市場の圧力と内部エコシステムの要因の組み合わせによるものです。投資家は、高いボラティリティのため短期的な変動に注意し、専門家のアドバイスなしに判断を下さないことが推奨されます。