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イーサリアムは4ヶ月後に下落市場のシグナルを示しています - アナリストは何を言っていますか？

イーサリアム(ETH)は、11月の始まりに珍しく不安な兆候を示しています。しかし、アナリストたちは、10月11日の急落以降、市場のセンチメントが回復していないにもかかわらず、楽観的でいる理由をまだ持っています。

これらの警告サインとは何であり、イーサリアムは11月に安定性を保つことができるのでしょうか？次の分析でさらに詳しく解析します。

11月のイーサリアムに関する警告サイン
デルタ指標が買い/売り圧力の変化 - 買いと売りの圧力の不均衡を測定する主要な指標 - 4か月ぶりに初めてネガティブなレベルに転じました。

この指標は、取引所の取引データに基づいて計算され、売買の力のバランスを反映しています。ポジティブな場合、買い圧力が優勢であり、価格が上昇することが多いです。逆に、ネガティブに転じると、売り圧力が優勢になり、価格が下落する可能性があります。

イーサリアムの買い/売り圧力デルタチャート。出典：アルフラクタル。

歴史的に、買い圧力/売り圧力がゼロを下回ると、市場は通常、2つの主要なシナリオのいずれかに直面します。

下降シナリオ
最初のケースでは、市場は長期的な下落トレンドに入りますが、指標が非常にネガティブなままである限りです。たとえば、2025年の2月から4月の間、指標はネガティブな領域に留まり、イーサリアムは2か月で20%以上の価値を失いました。

最近の観察結果は、指標をさらに弱める可能性のある売却活動も明らかにしました。XプラットフォームのLookonchainからのデータによると、あるイーサリアム投資家が10,000イーサリアム(を3911万ドル)で売却しました。彼は2ヶ月前にこれらのトークンを購入しており、750万ドルの損失を被りました。

さらに、上場投資信託(スポットETFネットフロー)の純流入データは、10月29日に8100万ドルのマイナスフローを示しました。

BeInCryptoが実施した別の分析によると、長期的なEthereumの保有者は10月に大規模な売却を行い、これは7月以来の最大の売却であり、価格に新たな下押し圧力を加えた。

上昇シナリオ
シナリオ2は、イーサリアムの価格が底値に近づく可能性があることを示唆しており、特に売り圧力が一時的なものである場合にそうなります。オンチェーン分析プラットフォーム「アルファラタル」は、これが今起こる可能性があると考えています。なぜなら、一部の短期の小口投資家がポジションから撤退しているように見えるからです。

多くのチェーンデータがこの意見を支持しています。アナリストは、10月28日から29日の間に取引所から200,000イーサリアム、約7億8000万ドル相当を引き出したと指摘しました。これにより、取引所の残高は記録的な低水準に達しました。

イーサリアム取引所のバックアッププラン。出典：CryptoQuant。

イーサリアムの取引所での供給は依然として史上最低水準に達しています。現在、中央取引所には約1500万イーサリアム、つまり総供給の12％しかありません。これはCrypto-Gucci.ethの情報によるものです。

取引所から引き出されるETHの増加したボリュームは、10月に見られた価格の修正に関係なく、今後数ヶ月間の長期的な投資家の信頼の高まりを示しています。

どちらのシナリオもデータと説得力のある議論を提供します。これにより、アクティブなポジションを持たないトレーダーは困難な状況に置かれることになり、価格の追加確認を待たざるを得ないかもしれません。

しかし、すでにETHにさらされている人々にとって、利益を保護しリスクを管理することは不可欠になっています。特に価格の変動が悪化し続けているためです。