10月30日のマクロ主題：金利会議＋中米会議の終了、マクロ主題は金利ルートに戻り、政府の停滞とAIの物語！

ついに今週の緊張感あふれる一日を乗り越えました。

深夜の金利会議、QTの停止とパウエルのスピーチを発表する。

午前に中米両国の首脳会談が行われ、貿易協定が達成され、今回の貿易摩擦は緩和されました。

今週の大きな出来事は基本的に終了しました。次は今朝のアップル、アマゾン、Coin、MSTRマイクロストラテジーの決算を見守るだけです。

次に、マクロ環境は大きな好材料がないものの、最近の環境で二つの「大雷」を排除した、すなわち関税と政策金利会議。

では次に、マクロの主線は12月の利下げ、アメリカ政府のシャットダウン、そしてAIのストーリーの持続性に戻ります。

1、パウエルの昨日の講演は12月の利下げの可能性を大きく押し下げましたが、講演終了後、12月の利下げ確率は再び55%から72.6%に回復しました。金融市場は依然として12月の25BPの利下げに賭けています。同時に、12月のドットプロットも非常に重要です。

ここで注意が必要なのは、12月と1月に2回の利下げの機会があることで、これは重要な駆け引きのポイントとなります。もしパウエルが言ったように、12月は様々な要因から利下げが一時停止されるなら、来年1月が最近の利下げの重要な駆け引きのポイントとなるでしょう。

2、トランプは中国とアメリカの首脳会談を終えた後、迅速に帰国し、対外的なパフォーマンスを終え、次は国内問題、つまり政府の停滞を処理しなければならない。もし来週政府の運営が再開できなければ、今回の停滞は前任期を超えることを意味し、トランプはこの機会に政府のシステムを明確にすることができるが、リスクも存在する。

3、今夜深夜、数社の企業が発表した後、基本的にテクノロジーの七大巨頭はNVIDIAを除いて、三四半期の決算発表を完了しました。今夜の決算が問題なければ、NVIDIAの三四半期の決算に対する期待がさらに楽観的になることを意味し、米国株のAIの物語を効果的に向上させる可能性があります。

4，もちろん、この時点でのAIの物語は米国株に対して実質的な金利の恩恵があるが、BTCには実質的な影響を与えていない。しかし、リスク環境の恩恵は、少なくともBTCの売り圧力を緩和させるだろう。政府が再び運営を再開し、流動性が徐々に回復すれば、資産価格は自然に感情によって押し上げられる。

まとめ：

政府が再稼働したら、次はインフレと雇用データに注目して金利の道筋を探ることになります。おなじみのレシピが再登場しました！