アメリカの銀行は、日本の中央銀行が来年1月に利上げを行う可能性があると予測しており、この動きは世界の金融市場に深遠な影響を与えるでしょう。特に暗号資産の分野においてです。この政策の調整は、世界の流動性のパターンにおいて"微震"を引き起こす可能性があり、暗号資産市場への影響は主に3つの側面に現れます：短期的な流動性の収縮、リスク選好の低下、そして為替レートの変動。

まず、円のキャリートレードの決済は資金の流入を引き起こす可能性があります。長年にわたり、円はその低金利やさらにはマイナス金利政策のため、世界的なキャリートレードの主要な資金調達通貨となっています。金利引き上げが実施されれば、円の資金調達コストが上昇し、特に日本の活発な暗号取引市場では投資家が決済を行い、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号資産の価格に圧力をかける可能性があります。このような資金の流れの影響は、レバレッジポジションの清算によって拡大し、市場の変動を悪化させる可能性があります。

次に、金利の引き上げは市場のリスク回避感情を強化する可能性があります。暗号資産は依然として高リスク資産と見なされており、金利の引き上げは通常、中央銀行が流動性を引き締めているという信号として解釈され、高リスク資産から日本国債などの比較的安全な投資選択肢に資金が移行する可能性があります。現在の政策環境は特に特殊であることに注意が必要です：市場は来年、美連邦準備制度が金利を引き下げる可能性があると予想している一方で、日本中央銀行は金利を引き上げる可能性があります。この政策の違いは、投資家が資産配分を再評価する原因となり、一部の資金が収益性と安全性を兼ね備えた円資産に移行する可能性があり、その結果、暗号市場への資金流入の動力が弱まることになります。

しかし、投資家は「期待の先取り」という現象に警戒する必要があります。現在、市場は日本中央銀行の利上げの期待確率が80%に達しています。この高度な確実性の期待は、1月前に徐々に価格に反映される可能性があり、「期待買い、事実売り」の相場が現れるかもしれません——つまり、利上げが正式に実施されると、市場は「悪材料出尽くし」により短期的に反発する可能性があります。

さらに、利上げの影響の程度は、それが孤立した出来事であるかどうかにも依存します。もし日本だけが単独で利上げを行い、世界的な引き締めサイクルが再開されないのであれば、その影響は比較的限られる可能性があります。

暗号資産投資者にとって、この状況の進展には注意が必要です。短期的には、市場が変動のリスクに直面する可能性がありますが、同時に取引の機会も生まれるかもしれません。長期的には、世界の通貨政策の変化が暗号資産市場の資金の流れと評価レベルに影響を与え続けるため、投資者は警戒を怠らず、適時に投資戦略を調整する必要があります。