2025年10月28日 — 11:17 am(東部夏時間) エリザベス・チェンによる著作
長年、健康保険の巨人は無敵のように見えました。その市場価値は2010年から2025年の間に驚異的な7,266%急増し、この期間中に株価は最大1,700%上昇しました。
しかし、同社の株価は年初来で約40%急落しており、一連の挫折に苦しんでいます。これには、重要な幹部の悲劇的な喪失から、メディケアの請求慣行における不正行為の疑いに対する連邦の調査までが含まれます。
それにもかかわらず、株は8月14日に著名な投資会社が500万株以上を取得したとの発表を受けて12%の急騰を経験しました。
この動きは、企業の潜在能力に対する強い支持と解釈され、著名な金融家の戦略を模倣したい投資家の波を引き起こしました。しかし、これはあなたにとって正しい動きなのでしょうか？
健康保険法人は、主に4つのセグメントを通じて運営されています。これには、雇用主向けの健康給付プランを提供する部門、ヘルスケア管理および金融サービス部門、ヘルスケアプロバイダー向けのデータ分析およびテクノロジーソリューションを提供するユニット、そして毎年数百万の米国の家庭に薬局サービスを提供するダイレクト・トゥ・コンシューマープラットフォームが含まれます。
7月29日の第2四半期報告書で、同社は四半期の収益が1116億ドルに達し、前年から13%の増加を示したと発表しました。しかし、収益性が懸念されるようになっています。最大のセグメントの営業利益率は、2025年第1四半期の6.2%から第2四半期の2.4%に低下しました。同様に、他の3つのセグメントの合算利益率も同じ期間に6.1%から4.6%に減少しました。
これらの急激な減少は、収益が2025年第1四半期の91億ドルから第2四半期の52億ドルに減少した結果となっており、売上の成長にもかかわらずです。
主な課題は高騰する医療費です。7月の決算発表で、新しく就任したCEOは、医療費の増加を過小評価していたことを認め、予想を65億ドル上回ったと述べました。
しかし、経営陣は現在状況を完全に把握しています。彼らは効率を高め、無駄を排除するための対策を実施しており、臨床ポリシーと支払いの整合性システムの監査を強化し、コストを削減しながらサービス提供を改善するために人工知能の取り組みを拡大しています。会社は、これらのAI駆動の取り組みによって約$1 億のコスト削減を達成することを目指しています。重要なことに、彼らは2025年に特定の健康プランの価格を低く設定していたことを認めた後、保険料を引き上げています。
将来的に、各セグメントには重要な成長の可能性があります。雇用者および個人保険部門は30番目の州に拡大し、薬局サービス部門は年間5%-8%の成長を予測しています。データ分析セグメントは18%-22%の営業利益率を目指しており、ヘルスケア管理部門は現在、約3億4000万人のアメリカ人という潜在市場のごく一部のみを対象としています。
著名な投資会社の動きが注目を集めている一方で、他の主要なプレイヤーも出資を増やしています。億万長者のデビッド・テッパーは230万株を取得し、『ビッグ・ショート』で知られるマイケル・バリーは、株価の上昇に賭けて35万のコールオプションを購入しました。
さらに、世界最大の資産運用会社が前四半期に100万株以上を購入しました。主要な投資銀行は110万株以上を取得し、著名なクオンツヘッジファンドは135万株以上を購入しました。
内部者も自信を示しています。新しいCEOは就任直後に$25 百万を投資し、CFOはさらに$5 百万の株を追加しました。全体として、内部者の買いが売りをほぼ4:1で上回った先月の四半期。
伝説的な投資家がかつて指摘したように、内部者は株式のパフォーマンスとは無関係なさまざまな理由で売却することがありますが、買う理由は一つだけです。それは、株が価値を上げると信じているからです。
投資会社が購入の理由を公に開示していないが、私たちは潜在的な理由について推測することができる。
キャッシュフローは、ビジネスの潜在能力を評価する上で最も重要な指標と考えられています。2000年に株主への手紙の中で、有名な投資家は、配当利回り、株価収益率、簿価、さらには成長率といった要因は「ビジネスへのキャッシュフローの量とタイミングに関する洞察を提供する限りにおいてのみ関連性がある」と述べました。
ポジティブなキャッシュフローは、企業が義務を果たし、株主に報いる能力、そして潜在的に拡張を追求する能力を示します。2024年の厳しい状況の後、健康保険会社の過去12か月の営業キャッシュフローは$29 億ドルに回復し、昨年末の242億ドルから増加しました。
さらに、価格収益率、配当利回り、成長率などの指標がキャッシュフローの二次的指標である場合、これらの数字は健康保険会社の健全性についても明るい見通しを示しています。
同社の価格収益比率は13.7で、S&P 500の平均約26と比較して魅力的であり、前年比13%の収益成長が強気のケースをさらに強化しています。加えて、最近の5.2%の配当増加は15年連続の年次増加を示しており、執筆時点での利回りは2.8%で、S&P 500の平均のほぼ3倍に達しています。
長期的な視点を持ち、途中での収入増加の恩恵を受けることを望む投資家にとって、この健康保険の巨人は魅力的な機会を提供します。
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文脈を考えると、2004年12月17日に人気のストリーミングサービスが推奨されたとき…その時の1,000ドルの投資は、今日では670,781ドルの価値があります！また、2005年4月15日に大手半導体メーカーが推奨されたとき…その時の1,000ドルの投資は、今では1,023,752ドルの価値があります！
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著名な投資会社が大手健康保険会社の株式を取得：彼らの後を追うべき時ですか？
2025年10月28日 — 11:17 am(東部夏時間) エリザベス・チェンによる著作
主要なハイライト
長年、健康保険の巨人は無敵のように見えました。その市場価値は2010年から2025年の間に驚異的な7,266%急増し、この期間中に株価は最大1,700%上昇しました。
しかし、同社の株価は年初来で約40%急落しており、一連の挫折に苦しんでいます。これには、重要な幹部の悲劇的な喪失から、メディケアの請求慣行における不正行為の疑いに対する連邦の調査までが含まれます。
それにもかかわらず、株は8月14日に著名な投資会社が500万株以上を取得したとの発表を受けて12%の急騰を経験しました。
この動きは、企業の潜在能力に対する強い支持と解釈され、著名な金融家の戦略を模倣したい投資家の波を引き起こしました。しかし、これはあなたにとって正しい動きなのでしょうか？
すべての部門における有望な成長の見通し
健康保険法人は、主に4つのセグメントを通じて運営されています。これには、雇用主向けの健康給付プランを提供する部門、ヘルスケア管理および金融サービス部門、ヘルスケアプロバイダー向けのデータ分析およびテクノロジーソリューションを提供するユニット、そして毎年数百万の米国の家庭に薬局サービスを提供するダイレクト・トゥ・コンシューマープラットフォームが含まれます。
7月29日の第2四半期報告書で、同社は四半期の収益が1116億ドルに達し、前年から13%の増加を示したと発表しました。しかし、収益性が懸念されるようになっています。最大のセグメントの営業利益率は、2025年第1四半期の6.2%から第2四半期の2.4%に低下しました。同様に、他の3つのセグメントの合算利益率も同じ期間に6.1%から4.6%に減少しました。
これらの急激な減少は、収益が2025年第1四半期の91億ドルから第2四半期の52億ドルに減少した結果となっており、売上の成長にもかかわらずです。
主な課題は高騰する医療費です。7月の決算発表で、新しく就任したCEOは、医療費の増加を過小評価していたことを認め、予想を65億ドル上回ったと述べました。
しかし、経営陣は現在状況を完全に把握しています。彼らは効率を高め、無駄を排除するための対策を実施しており、臨床ポリシーと支払いの整合性システムの監査を強化し、コストを削減しながらサービス提供を改善するために人工知能の取り組みを拡大しています。会社は、これらのAI駆動の取り組みによって約$1 億のコスト削減を達成することを目指しています。重要なことに、彼らは2025年に特定の健康プランの価格を低く設定していたことを認めた後、保険料を引き上げています。
将来的に、各セグメントには重要な成長の可能性があります。雇用者および個人保険部門は30番目の州に拡大し、薬局サービス部門は年間5%-8%の成長を予測しています。データ分析セグメントは18%-22%の営業利益率を目指しており、ヘルスケア管理部門は現在、約3億4000万人のアメリカ人という潜在市場のごく一部のみを対象としています。
他の著名な投資家が参戦する
著名な投資会社の動きが注目を集めている一方で、他の主要なプレイヤーも出資を増やしています。億万長者のデビッド・テッパーは230万株を取得し、『ビッグ・ショート』で知られるマイケル・バリーは、株価の上昇に賭けて35万のコールオプションを購入しました。
さらに、世界最大の資産運用会社が前四半期に100万株以上を購入しました。主要な投資銀行は110万株以上を取得し、著名なクオンツヘッジファンドは135万株以上を購入しました。
内部者も自信を示しています。新しいCEOは就任直後に$25 百万を投資し、CFOはさらに$5 百万の株を追加しました。全体として、内部者の買いが売りをほぼ4:1で上回った先月の四半期。
伝説的な投資家がかつて指摘したように、内部者は株式のパフォーマンスとは無関係なさまざまな理由で売却することがありますが、買う理由は一つだけです。それは、株が価値を上げると信じているからです。
なぜこの健康保険会社が個人投資家にとって賢い投資先となる可能性があるのか
投資会社が購入の理由を公に開示していないが、私たちは潜在的な理由について推測することができる。
キャッシュフローは、ビジネスの潜在能力を評価する上で最も重要な指標と考えられています。2000年に株主への手紙の中で、有名な投資家は、配当利回り、株価収益率、簿価、さらには成長率といった要因は「ビジネスへのキャッシュフローの量とタイミングに関する洞察を提供する限りにおいてのみ関連性がある」と述べました。
ポジティブなキャッシュフローは、企業が義務を果たし、株主に報いる能力、そして潜在的に拡張を追求する能力を示します。2024年の厳しい状況の後、健康保険会社の過去12か月の営業キャッシュフローは$29 億ドルに回復し、昨年末の242億ドルから増加しました。
さらに、価格収益率、配当利回り、成長率などの指標がキャッシュフローの二次的指標である場合、これらの数字は健康保険会社の健全性についても明るい見通しを示しています。
同社の価格収益比率は13.7で、S&P 500の平均約26と比較して魅力的であり、前年比13%の収益成長が強気のケースをさらに強化しています。加えて、最近の5.2%の配当増加は15年連続の年次増加を示しており、執筆時点での利回りは2.8%で、S&P 500の平均のほぼ3倍に達しています。
長期的な視点を持ち、途中での収入増加の恩恵を受けることを望む投資家にとって、この健康保険の巨人は魅力的な機会を提供します。
この健康保険会社に1,000ドルの投資を考えていますか?
この健康保険会社の株を購入する前に、次のことを考慮してください。
最近、金融アナリストのチームが近い将来のためのトップ投資機会を特定しました…が、この健康保険会社はその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で大きなリターンを得る可能性があります。
文脈を考えると、2004年12月17日に人気のストリーミングサービスが推奨されたとき…その時の1,000ドルの投資は、今日では670,781ドルの価値があります！また、2005年4月15日に大手半導体メーカーが推奨されたとき…その時の1,000ドルの投資は、今では1,023,752ドルの価値があります！
このアドバイザリーサービスの全体平均リターンは1,052%であり、S&P 500の185%を大幅に上回っています。このサービスに登録すると、最新のトップ10リストをお見逃しなく。