暗号通貨の損益(PnL):概念と計算

暗号資産の世界では、損失と利益(PnL)を理解することは、投資のパフォーマンスを評価するために基本的です。この概念は伝統的な金融では馴染み深いものであり、暗号エコシステムでは特有のニュアンスを持ちます。市場価値(MTM)、実現したPnLと未実現PnLなどの用語をマスターすることは、暗号資産ポートフォリオの明確な視点を持つために不可欠です。

明確な方法がないと、損失や利益を分析することは、暗号資産の取引を圧倒的に感じさせることがあります。PnLは、特定の期間中のトレーダーのポジションの価値の変動を反映しており、暗号資産市場における財務パフォーマンスを評価するための重要な指標を提供します。

暗号資産におけるPnLの基礎

暗号資産におけるPnLは、デジタル資産への投資または取引ポジションで得られた利益または損失の計算を指します。この指標は、暗号資産市場におけるトレーダーや投資家の財務パフォーマンスを評価するために重要です。

###市場価値(MTM)

MTMは、資産を現在の市場価格または公正価値に基づいて評価するプロセスです。たとえば、投資家が一定量のEthereum (ETH)を保有している場合、その価値は現行の市場価格に応じて変動します。

PnLを計算するための一般的な式は次のとおりです:

PnL = 現在のMTM価格 - 以前のMTM価格

ETHの今日のMTM価格が$1,970で、昨日が$1,950だったと仮定しましょう。この場合、PnLは$20となり、利益を示しています。逆に、昨日のETHのMTM価格が$1,980だった場合、$10の損失を示すことになります。

将来価値

将来の価値は、後の時点でのデジタル資産の価値を予測します。

例えば、トレーダーが1,000ドルをTron (TRX)に年利4%で賭けた場合、1年後にいくら回収できるでしょうか？答えは1,040ドルです。賭けた時点での現在価値は1,000ドルであり、将来価値は1,040ドルになります。

将来価値には別の適用があります。トレーダーは、1年後に$1,040を得るためにどれだけ賭けるべきかを考えるかもしれません。現在の価値と将来の価値を知っていれば、次の式を用いて割引率を計算できます。

ディスカウント係数 = 現在価値 / 将来価値

PnL 実行済み

実現損益は、ポジションを閉じた後に計算されます(暗号資産)を売却することです。これは、注文の実行価格のみを考慮し、マーク価格とは直接関係ありません。

実現利益の公式は次のとおりです:

実現PnL = アウトプット価格 - インプット価格

例：特定の数のPolkadot (DOT)を購入するためのエントリープライスが$70 で、出口価格が$105の場合、期間のPnLは$35で、利益を反映しています。しかし、もし終了価格が$55であった場合、PnLは-$15となり、損失を示します。

未実現損益###

未実現損益とは、まだ閉じられていないポジションにおける利益または損失を指します。それを決定するための公式は次のとおりです:

未実現損益 = 現在のブランド価格 - 平均エントリー価格

アリスが平均購入価格$1,900でETH契約を取得したと仮定します。現在のETHのマーク価格は$1,600です。アリスの未実現PnLは次のようになります:

未実現損益 = $1,900 - $1,600 = $300 (pérdida 未realizada)

PnLの計算方法

暗号資産におけるPnLを決定するために、トレーダーはデジタル資産を取得するための初期コストとその現在の市場価値の差を見つけなければなりません。PnLを計算するためのいくつかの方法があります:

FIFO方式(primero、先salir)で入力する必要があります

FIFO方式では、最初の取得時の資産の価格を使用します。計算手順:

1. 単位あたりの購入価格に販売数量を掛けて初期費用を計算します。
2. 現在の価格を単位あたりの価格で掛け算し、販売された数量を掛けることで現在の市場価値を決定します。
3. 現在の市場価値から初期コストを差し引いてPnLを求める。

LIFO方式 (最後に入ったものが最初に出る)

LIFO方式は、資産の最も最近の購入価格を使用します。他の点はFIFO方式と似ています。

加重平均コスト法

この方法は、ポートフォリオ内のデジタル資産のすべてのユニットの平均コストを決定します。ステップ:

1. すべてのユニットの総コストを計算します。
2. 総コストをユニット数で割って、加重平均コストを得ます。
3. 売却されたユニットの現在の市場価値を見つける。
4. PnLを現在の市場価値から平均コストを引いて決定する。

オープンポジションとクローズポジションの分析

定期的にオープンおよびクローズポジションを確認することは、パフォーマンスを監視するために重要です。最初の購入はオープンポジションであり、資産を売却することがポジションをクローズします。取引を頻繁に分析することで、整理された取引を維持するのに役立ちます。

年初来の計算 (YTD)

YTDは、年初から現在までの投資のパフォーマンスを測定します。これは、暗号資産を長期保有する投資家にとって便利であり、期間の初めと終わりのポートフォリオの価値を比較することで未実現の利益を知ることができます。

取引に基づく計算

この方法では、各特定の取引についてPnLを計算する必要があります。取引の数が限られている場合や個別の分析が必要な場合に最適です。

パーセンテージ利益

このアプローチは、PnLを初期コストの割合として表現し、投資のパフォーマンスに対する相対的な視点を提供します。

永続契約におけるPnLの計算

無期限の契約は、固定の満期日がなく、実現したPnLと未実現のPnLの両方を考慮した計算を必要とします。このプロセスには、ポジションのサイズ、エントリープライス、清算価格、実現した利益または損失を決定することが含まれます。

PnL計算の重要性

暗号資産におけるPnLを理解することは、ポートフォリオのパフォーマンスを評価するために重要です。コストベース、数量、各取引の価格、収益性などの重要なパラメーターに関する情報を提供し、トレーダーが戦略を調整できるようにします。

手動計算に加えて、専門的なツールや自動取引ロボットが存在し、これらはトレーダーが自分のパフォーマンスを分析し、経験レベルに関係なく収益機会に焦点を当てるのを助けることができます。

結論として、PnLの計算をマスターすることは、変動の激しい暗号資産市場を効果的にナビゲートするために不可欠であり、投資家が情報に基づいた意思決定を行い、取引戦略を最適化することを可能にします。