金先物取引:グローバルマーケットと契約仕様

金先物は、金を基礎資産とする標準化された先渡し契約です。これらの契約には、マージン要件、納品月、価格変動パラメータ、決済方法などの重要な条項が含まれています。金先物取引に参加するには、登録された先物ブローカーを通じて先物アカウントを設立する必要があります。金先物投資の利益と損失は、エントリーとエグジットポジションの価格差から生じます。契約が満了まで保持される場合、契約仕様に従って金の物理的な納品が行われます。

主要な金先物市場

COMEX金先物契約は、ニューヨーク商品取引所(COMEX)で取引されており、世界最大かつ最も流動性の高い金先物市場を代表しています。COMEXは、標準金先物契約(100オンス/契約)とミニ金先物契約(50オンス/契約)の両方を提供しています。標準契約は、99.5%の純金を引き渡し可能な商品として指定しており、ミニ契約は1オンスあたり最低価格変動が$0.25です。COMEXは、株式取引メカニズムに似たマッチング見積もりシステムを採用しています。

COMEXは主に市場として機能し、先物取引の直接の参加者ではありません。この取引所は取引インフラを提供し、規制枠組みを確立し、すべての市場参加者に対して公正かつ合理的な取引条件を保証します。ニューヨーク金先物の取引時間は、週末を除いて毎日23時間(、取引が停止される短い決済ウィンドウが午前5時15分から6時までの間にあります。

アジアゴールド先物市場

上海先物取引所は、1契約が1キログラムの金を表す金先物契約も提供しています。これらの契約は、約7倍のレバレッジを持つマージントレーディングシステムで運営されています。取引セッションは、昼間のセッションと夜間のセッションに分かれ、T+0取引や、)ロングおよびショートポジション(の両方の取引能力をサポートしています。これらの契約の最小価格変動は1グラムあたり0.02元で、標準的なマージン要件は契約価値の8％に設定されています。ただし、市場の大きなボラティリティの期間中は、マージン要件が一時的に調整されることがあります。

トレーディングメカニクスとリスク管理

金先物取引を行う際には、マージンの仕組みを理解することが重要です。マージンシステムにより、トレーダーは少ない資本でより大きなポジションをコントロールでき、機会とリスクの両方を生み出します。現物の金の購入とは異なり、先物取引は大きなレバレッジを提供しますが、これにより潜在的な損失も増大します。ほとんどの先物トレーダーは、契約の満了前にポジションを閉じて、物理的な引き渡しを受けるのではなく、価格の動きを捉えます。

市場のボラティリティは金先物取引において重要なリスク要因を表しており、急激な価格変動が契約の価値に大きく影響を及ぼす可能性があります。プロのトレーダーは通常、ポジションサイズやストップロス注文を含む戦略的なリスク管理アプローチを採用し、これらの市場に参加しながら資本を保護します。