クレジットスプレッドの理解

クレジットスプレッドは債券投資やオプション取引において非常に重要です🔍。2025年9月の金融市場では、これらの違いをリスク指標や取引戦略として使用しています。重要な内容ですね。

債券市場におけるクレジットスプレッド 📈

クレジットスプレッド？それは、同時に満期を迎えるが異なる信用品質を持つ2つの債券の間の利回りギャップのことです。より多くのリスクを取るために人々が望む追加の利回りを示しています。

10年物の米国財務省証券が3.2%の利回りを提供しています。今、同じ満期の社債は5%を提供しています。これは180ベーシスポイントのスプレッド(1.8%)です。納得です。企業の債務はリスクが高いです。

これらのスプレッドは私たちに物語を語ります。狭いスプレッド？投資家は自信を持っています。広がるスプレッド？おそらく問題が待ち受けています。投資適格スプレッドは最近約120ポイントです。悪くないですね。ただし、地政学的緊張が背景に潜んでいます🌍。

これらのスプレッドに影響を与えるもの

いくつかのことが重要です:

• 信用格付け: ジャンク債はスプレッドが広い。BB格付けのものは国債より約380ポイント高く取引される。大きなギャップ 📊

• 金利: 最近金利が上昇しています。リスクの高い債券はより広いスプレッドを示しています。

• 市場のムード: 不確実性が良い企業にも影響を与えています。人々は安全を求めて逃げています。

• 取引量: 取引が少ない債券はより大きなスプレッドが必要です。面倒さを補います

クレジットスプレッドとイールドスプレッド

人々はこれを混同します。まったく同じものではありません。クレジットスプレッドは、特にクレジットリスクの違いに焦点を当てています。利回りスプレッドは、より多くのことをカバーします - 異なる満期、金利、その他のこと🔄。

オプション取引におけるクレジットスプレッド 🎯

オプション市場はこれを異なる方法で行います。1つのオプションを売り、異なる行使価格で別のオプションを買います。同じ満期です。お金を前払いで受け取ります。あなたの利益には上限があります。損失にも上限があります。

ブルプットスプレッドの例

あなたはToken XYZ (が現在$52で)$50を下回らないと思うと言います。

• $50 プットを売り、$4 を得る ($400)
• $45プットを購入し、$1.50を支払う ($150)

あなたはすぐに250ドルをポケットに入れます。満期時:

• XYZが$50以上？全ての$250を保持してください🚀
• XYZは$45-$50の間ですか？いくつか保持してください
• XYZが$45未満？$250以上の損失は出さないでください

ベアコールスプレッドの例

あるいは、Token ABC (は$54)で$60を超えないかもしれません:

• $55コールを売り、$4を得る($400)
• $60コールを購入、$1.50を支払う ($150)

再び、$250のクレジット。ABCが$55以下に留まれば最大の利益。最悪のケース？ABCが$60を超えたら$250を失う🔥。

2025年の最新情報

最近、クレジットスプレッドはバランスが取れているようです。債券スプレッドは歴史的平均に近く、あまり熱くも冷たくもありません。大口投資家たちはパニックに陥っているわけでもなく、祝っているわけでもありません。

オプショントレーダーは収入のためにクレジットスプレッドを使い続けています。市場はそれほど狂ったように変動しているわけではなく、ちょうどその中間にあります。人々はこれらの取引を好むのは、彼らが何を失う可能性があるのかを正確に知っているからです 🌕。

クレジットスプレッドを把握することは、市場の動向を感じ取るために重要です。次に何が起こるかは完全には明らかではありませんが、これらのスプレッドが手がかりを与えてくれるかもしれません。