スリーアローズキャピタルの共同創設者に関する洞察

###暗号帝国の興亡

スー・ジュの普通のトレーダーから暗号資産の大富豪への旅は、cryptocurrencyの世界を揺るがす警告の物語です。2012年、彼は大手銀行のただのトレーダーでした。2021年までに、彼は暗号資産の分野で著名な人物となり、業界全体で波紋を呼ぶヘッジファンドを共同設立しました。

###借入に基づく成功

朱の戦略はシンプルでありながらリスクが高いものでした - 大規模な借り入れです。彼のファンドは借り入れの機械となり、暗号資産の分野の様々な貸し手からローンを受けました。この借り入れた資金のほとんどは、さらに多くのローンを確保するために使用され、危うい金融構造を作り出しました。

このアプローチは、一見成功しているように見えましたが、非常に脆弱な金融ゲームでした。レバレッジが増加するにつれて、崩壊の可能性は指数関数的に増大しました。

###富の幻想

「スーパサイクル」についてソーシャルメディアで議論している間、Zhuは希少なNFTに何百万ドルも費やしていました。多くの人にとって、彼の富は頑丈なピラミッドのように見えましたが、実際には崩壊を待っているカードの家でした。暗号資産業界の富に見えたものは、実際には借りた資金でした。業界のベテランから得た信頼は、過剰なレバレッジに基づいており、他のヘッジファンドからの投資は持続不可能な金融構造に流れ込んでいました。

###LUNAの崩壊：終わりの始まり

2022年5月、亀裂が現れ始めました。主要な暗号資産プロジェクトの崩壊は、5億ドルの投資の消失につながりました。これは、壊滅的な一連の出来事の始まりに過ぎませんでした。

Bitcoinとその他の暗号資産のその後の暴落は、ファンドのレバレッジ戦略を完全に崩壊させました。20億ドルの暗号資産に対して10億ドルを借りたと想像してみてください。その資産が半分の価値になってしまった場合、負債は突然乗り越えられない障害となり、破産が唯一の出口となります。

###破産と脱出

ファンドの崩壊は35億ドルの負債穴を残し、いくつかの暗号資産会社が破産し、無数の投資家が混乱に陥りました。一方、ジュウは姿を消し、まるで雲散霧消したかのようでした。

結果に直面する代わりに、朱は海外で贅沢な生活を送るために逃げました。しかし、彼の逃避行は短命でした。2023年9月、彼は偽のパスポートを使って逃げようとした際に空港で逮捕されました。

###暗号資産の王から囚人へ

今、暗号資産帝国を支配する代わりに、朱は拘留され、最大10年の刑に直面しています。彼の5000万ドルのマンションは押収され、かつて価値があったNFTは無価値となり、彼の評判は崩壊しています。

###暗号の大惨事からの教訓

朱の没落は単なる不運ではなかった。それはレバレッジへの過度な依存とリスク管理の欠如の結果であり、すべてを脆弱にしていた。

彼の成功は、トランプで富の塔を築くようなものでした - 見た目は素晴らしいが、いつ崩れてもおかしくない。真の富は、どれだけ稼ぐかではなく、どれだけ保持できるかにあります。

暗号資産市場では、レバレッジは重力のようなものです - 高く持ち上げることもできますが、激しく落ちることもあります。あまりにも簡単に得られた成功は、しばしば最大の警告サインです。

朱の物語が終わると、市場への厳しい警告として機能します。暗号資産における無謀なレバレッジの時代は終わったかもしれませんが、得られた教訓は今後何年にもわたって響き渡るでしょう。