米国連邦準備制度の利下げは単なる経済的決定ではなく、金融市場や個人の投資戦略に深遠な影響を与えます。1984年以降、米国連邦準備制度は10回の利下げサイクルを経験しており、それぞれに独自の経済的背景と市場反応があります。

これらの歴史的データは、さまざまなタイプの利下げ環境における資産のパフォーマンスの違いについて貴重な洞察を提供します。たとえば、予防的な利下げの後の1年間で、S&P 500指数は平均13.2%上昇しました。一方、危機に対処するための利下げ後は、上昇幅が17.4%に達することもあります。しかし、経済の低迷期間中の利下げは、株式市場の下落を伴うことが多く、平均下落幅は11.6%に達します。

債券市場は利下げサイクルの中で比較的安定した動きを見せ、10年物アメリカ国債の利回りは通常下降し、平均約225ベーシスポイントの低下幅を示します。注目すべきは、経済不況期には金がその避難資産としての特性から優れたパフォーマンスを発揮することです。

2025年の可能な利下げを展望すると、現在の経済指標は予防的な利下げのシナリオにより近いようです。しかし、投資家は失業率の上昇、雇用市場の持続的な低迷、企業の利益予想の引き下げ、さらにはインフレの反復といったいくつかの重要なリスク指標に警戒する必要があります。これらの要因は利下げの性質や効果に影響を与える可能性があります。

個人投資家にとって、今後12ヶ月間の失業率の変動と企業の利益期待に注意を払うことは非常に重要です。この二つの指標は、今後の利下げがどのようなタイプのものであるかを判断するのに役立ち、それに基づいて資産配分の指針を提供します。

全体的に見て、利下げがさまざまな資産に与える影響は、経済全体の背景に大きく依存しています。予防的な利下げの環境では、アメリカの株式市場と債券市場が良好に推移する可能性があります。一方、経済が後退している期間中は、金の避難価値がより際立つかもしれません。投資家は経済指標の変化に応じて、自身の投資戦略を柔軟に調整する必要があります。