今夜発表されるアメリカの消費者物価指数（CPI）データは、間違いなく市場の焦点となり、その結果は金とドルの動向に直接影響を与えるでしょう。現在、市場はCPIが2.9%に達すると予想しており、前回の2.7%から上昇しています。

実際のデータが予想を上回る場合、これはインフレが依然として強い弾力性を持っていることを示します。この状況は、連邦準備制度が今年の第4四半期に利下げのペースを緩めざるを得なくなる可能性があり、短期的には金価格に圧力をかけ、同時にドルの強さを支える可能性があります。

注目すべきは、アメリカのインフレーションスワップ市場の最新予測でCPIが2.91%であり、前月比で0.38%の増加となり、市場の一般的な予想を上回っていることです。これは一定の上昇リスクが存在することを示しています。この予測モデルは過去10回の予測のうち8回が正確であるため、高い参考価値があります。

これに基づき、公表されたCPIデータが2.9％以上であれば、ドルにとって有利と見なされる。もし予想を下回る場合、一時的にはドルに不利かもしれないが、9月18日に連邦準備制度が利下げする可能性に対する市場の期待は変わらない。この場合、市場の反応は感情的な変動をより反映する可能性が高い。

総合的な分析では、CPIデータは2.9%-3.0%の範囲に収まる可能性が高いです。もし3.0%を突破すれば、9月の利下げ50ベーシスポイントの可能性が大幅に高まりますが、この状況が発生する確率は依然として低いです。

最終的なデータがどうであれ、市場の動向の可能性はすでに現れています。投資家は自分の状況とリスク嗜好に基づいて、ポジションを構築するかどうか慎重に決定する必要があります。この重要な瞬間において、冷静さと理性を保つことが非常に重要です。