金融市場の参加者は、米連邦準備制度が今年9月に利下げサイクルを再開すると予想しており、これは2024年12月の前回の利下げから9ヶ月の間隔となります。市場の専門家は、この比較的長い政策の停滞期間が株式市場に著しい好影響を与える可能性があり、現在の株式市場の上昇トレンドを延長し、拡大することが期待されると指摘しています。

歴史的データ分析によれば、過去に連邦準備制度が5〜12ヶ月間の停止の後に再び利下げを行った11のケースのうち、10回は利下げ後の1年間にS&P 500指数が上昇傾向を示しています。この統計データは、現在の市場予想に強力な支持を提供しています。

シカゴ商品取引所（CME）のデータによると、市場は9月の利下げの確率が高いと予想しており、25ベーシスポイントの利下げの確率は90％、50ベーシスポイントの利下げの確率は10％に達しています。これらの予想は、投資家が米連邦準備制度理事会の今後の金融政策の方向性について判断していることを反映しています。

しかし同時に、世界の債券市場は顕著な売り圧力に直面しており、複数の国の長期国債利回りが大幅に上昇しています。アメリカの30年物国債利回りは5％に達し、日本の30年物国債利回りは歴史的な高値を記録し、ドイツ、イギリス、フランスなどの国々の30年物国債利回りも近年の最高水準に達しています。

この世界の債券市場の動向は株式市場の期待と興味深い対比を形成し、投資家が異なる資産クラス間でのギャンブルとバランスを反映しています。長期債券の利回り上昇は通常株式市場に対する潜在的な脅威と見なされますが、もし連邦準備制度が市場の期待通り適切なタイミングで利下げサイクルを再開できれば、株式市場に十分な支援を提供し、その上昇モメンタムを維持する可能性があります。

今後数ヶ月間、投資家は経済データや連邦準備制度理事会の関係者の発言に注目し、金融政策の転換の手がかりを探ることになるでしょう。同時に、世界の債券市場の動向もさまざまな資産のパフォーマンスに影響を与える重要な要因となるでしょう。