最新発表されたアメリカの雇用データは市場を驚かせました。8月の新規雇用者数はわずか2.2万人で、アナリストの予想である7.5万人を大きく下回り、近4年間で最低の水準を記録しました。一方、失業率は4.3%に上昇し、2021年以来の最高値に達しました。これらのデータは、現在の雇用市場が厳しい課題に直面していることを明確に示しており、経済成長の勢いも減少しているようです。

このような弱い雇用データに直面して、ウォール街の主要な金融機関は、米連邦準備制度の金融政策に対する予測を次々に調整しました。アメリカン・バンクは以前の立場を改め、今年中に2回の利下げがある可能性があると予測し、それぞれ25ベーシスポイントの幅であるとしました。ゴールドマン・サックスやバークレイズなどの機関も予測を調整し、利下げの可能性が著しく高まったと見ています。スタンダードチャータード銀行はさらに大胆に、9月に一度に50ベーシスポイントの利下げがあると予測しています。

現在、市場では9月の利下げがほぼ確実と見なされています。CMEグループの「フェデラル・リザーブ・ウォッチ」ツールによると、市場は9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を92％と予想しており、残りの8％は50ベーシスポイントの利下げを支持しています。さらに懸念されるのは、一部の経済学者が以前の雇用データが大幅に下方修正される可能性があると警告しており、80万から100万の雇用が失われる可能性があるということです。加えて、長期失業者数は194万人に達し、2021年11月以来の最高水準に達しており、これは通常、経済の後退の兆候と見なされます。

しかし、これまでとは異なり、今回の利下げ期待は予想通りに暗号通貨市場を刺激することはありませんでした。ビットコインの価格は11万ドル付近で推移しており、明らかな上昇は見られず、イーサリアムも4300ドルの壁を突破できず、市場全体の動きは慎重です。

投資家は現在、今週の木曜日に発表されるCPIデータに注目しています。もしインフレデータが予想を上回れば、連邦準備制度はジレンマに直面します：利下げはインフレ圧力を悪化させる可能性があり、利下げを行わなければ雇用市場をさらに打撃する可能性があります。この不確実性は、たとえ連邦準備制度が最終的に利下げを選択した場合でも、暗号市場への刺激効果が限られる可能性があることを意味しています。したがって、市場参加者は一般的に様子見の姿勢を取り、CPIデータの発表を待って次の動きを評価しています。