アメリカ連邦準備制度の政策サイクルは顕著な変化を遂げており、2022年から2024年の「抗インフレ引き締め」から、2025年に始まる可能性のある「安定成長緩和」段階へと徐々に移行しています。この転換は通常、インフレが目標範囲（約2%）に戻ること、経済成長率の鈍化、または失業率の上昇といった経済指標の変化に伴います。

この背景の中で、ドル流動性の拡大は重要な特徴となるでしょう。米連邦準備制度は世界のドルサイクルの主導者として、その利下げ政策は利ざやの縮小、ドル指数の弱化、そして国境を越えた資本の流れの変化など、複数のチャネルを通じて世界の金融市場に影響を与えるでしょう。

この政策環境の変化は、特に暗号通貨と成長株において、さまざまな資産タイプに深遠な影響を与えるでしょう。暗号通貨、特にビットコインは、「リスク資産」と「インフレ対策の代替資産」という2つの特性を持ち、利下げサイクル中にリスク選好の高まりとドルの価値下落の2つの好材料から恩恵を受ける可能性があります。同時に、成長株は将来のキャッシュフローに依存しているため、割引率の低下から直接的に利益を得ることができ、評価が向上することが期待されます。さらに、資金調達環境の緩和もこれらの企業の事業拡大に有利に働くでしょう。

しかし、投資家は、この政策の転換が一朝一夕のプロセスではなく、漸進的なサイクルであることに注意する必要があります。したがって、投資戦略を策定する際には、利下げサイクルの異なる段階を考慮し、サイクルのアンカーとリスクの再バランスを行う必要があります。これは、投資家が経済指標や政策信号の変化に応じて、動的にポートフォリオを調整し、変化し続ける市場環境に適応すべきであることを意味します。

総じて、連邦準備制度のこの潜在的な転換は、投資家に投資戦略を再評価する機会を提供します。政策の変化が異なる資産クラスに与える影響を深く理解することで、投資家は自らのポートフォリオをより適切に位置付け、新しい経済環境の中で潜在的な投資機会を探求できます。