ビットコイン今日の市場占有率は59%に低下し、資金がアルトに移行することは市場の新しい周期の始まりを示唆している？

2025年8月20日現在、ビットコイン（BTC）の市場占有率は約59%に低下し、ここ6か月での新たな低水準を記録しました。このデータは5月の65%から大幅に減少しており、資金が他の暗号資産に体系的に流れていることを示しています。

一方で、ビットコインの価格は今日の午前中に一時113,000ドルのラインを下回り、現在は113,695.92ドルを報告しており、24時間の下落幅は1.2%に達しています。この変動は、ビットコインが118,000ドルの心理的抵抗レベルを何度も試みたが失敗した背景の中で発生しました。

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市場シェアの状況:BTCの優位性は低下し続けている

CoinMarketCapの最新データによると、ビットコインの支配率は58.7%（4.24%の減少）にまで低下し、イーサリアムの支配率は13.9%（3.71%の増加）にまで上昇しました。他のアルトコインの総占有率も0.52%上昇し、27.4%に達しました。

この構造的変化は、ビットコインが長期間保持していた60%以上の支配率を打破し、2024年12月（53.9%）以来の最大の下落幅を記録しました。

ビットコイン主導率の50日移動平均線が200日移動平均線を下回り、「デッドクロス」と呼ばれるテクニカル分析のパターンを形成しました。これは伝統的に基盤となるトレンドの力が弱まることを示唆しています。

歴史的展望:12年間の市場シェア変化の軌跡

歴史データを見ると、ビットコインは2013年から2025年の間に市場占有率の顕著な変化を経験し、99.1%から31.1%に低下し、その後徐々に60%近くまで回復しました。

2013年から2016年の間、ビットコインは暗号化市場で絶対的な優位性を持ち、日平均市場占有率は82.6%から93.3%の間でした。2013年5月29日、ビットコインの市場占有率は99.1%という歴史的ピークに達しました。

2017年から2018年にかけて、ICOブームと代替通貨の台頭によりビットコインの市場占有率が大幅に低下しました。2017年5月16日、ビットコインの市場占有率は初めて50%を下回り、48.5%に達しました。2018年1月16日には、31.1%という歴史的な新低を記録しました。

2023年から2025年まで、ビットコインの市場占有率は再び着実に上昇し、2023年初頭の38.4%から2025年現在の58.5%に増加しました。このトレンドは暗号化市場の構造的変化を反映しており、ビットコインはより広範な認知と機関の採用を得ました。

資金移動：イーサリアムがアルトコイン市場の回復を牽引

イーサリアムは今回の資金移動の最大の受益者となりました。その価格は1か月で54%上昇し、ビットコインの同期間の10%の上昇を大きく上回りました。8月中旬、ETHは一時4,785ドルの歴史的高値に迫り、記録更新まであと一歩のところまで来ました。

機関投資家の関与を深めることが中心的な推進力です。 ブラックロックとフィデリティが率いるETF発行体は、8月7日に1日で5億300万ドルの資金流入を記録し、BitMineなどの業界大手はETHで245億ドルを蓄積する計画を発表しました。

この資本移転は、より広範なアルトコインに広がり始めています：Chainlink（LINK）は1週間で23.1％の上昇、イーサリアムエコシステムの総時価総額は24時間で3.25％増加し、7,340億ドルに達しました。Solana、XRPなどのLayer 1プロジェクトも同時に新たな資金流入を引き寄せています。

市場指標：アルトコインシーズンの臨界点が近づいている？

Coinbaseの機関研究チームが8月15日に発表した報告書では、初めて明確に「現在の市場環境は、9月の近づきとともに、全面的なアルトコインシーズンの転換点を迎える可能性がある」と指摘しています。

彼らが定義するアルトコインシーズンの基準は：過去90日間において、市場価値の上位50のアルトコインの中で少なくとも75％がビットコインを上回るパフォーマンスを示すことです。

現在のAltcoin Season Indexは44（75の閾値未満）ですが、7月の25未満から147％近く急上昇しました。歴史的な類似性に注目する価値があります：ビットコインの支配率は2021年1月以来初めて月次の看跌クロスを示しました。以前の類似信号は、山寨通貨の4ヶ月間の持続的な上昇を引き起こしました。

テクニカル分析：BTCは短期的に弱気の構造を示しています

ビットコインの短期技術構造は弱気を示しています。価格はEMA50のサポートを下回り、RSI指標は過買いの後に弱気のダイバージェンスを形成しています。重要なサポートレベルは114,500ドルに下落し、レジスタンスレベルは118,500ドルのままです。

4時間足のチャートでは、BTCのEMAクラスタ（20/50/100/200）が116,400ドルから117,500ドルの間に集中しており、「ベアスタック」を形成しています。これは、ブルが短期的な勢いを回復するためには116,800ドルを再度取り戻す必要があることを示しています。

方向運動指数（DMI）は-DIが+DIに先行しており、ADXが32に上昇していることを示しており、弱気のバイアスが強まっていることを示しています。同時に、Supertrend指標は4時間チャートで117,900ドルで弱気に転じています。

マクロ環境：利下げ期待が暗号市場を後押しする可能性

マクロ環境は暗号化通貨市場に有利な支援を提供しています。米連邦準備制度は9月に利下げの確率が92%に達し、7月のCPIは前年比2.7%でインフレ懸念を和らげ、連邦公開市場委員会（FOMC）の2名の委員が利下げを支持する投票を行いました。

低金利環境は約3,500億ドルのマネーマーケットファンドから小売資金を解放し、暗号市場のリスク志向をさらに高める可能性があります。このマクロ環境は特に高リスクのアルトコイン投資に有利である可能性があり、なぜならそれらは通常ビットコインよりも高いベータ値を持っているからです。

将来の見通し:多様化した市場での投資機会

ビットコインの支配率が55%の重要な分水嶺に近づく中、市場は新旧周期の交代の瀬戸際にあります。9月に連邦準備制度が利下げを実施した場合、Coinbaseが予測する「全面的なアルトコインシーズン」が、イーサリアムが4,785ドルの歴史的ピークを突破する引き金となり、SOLやXRPなどの主要なアルトコインがETHの最近の超過収益を再現することを促進する可能性があります。

BTCは短期的に114,500ドルのサポートを見込んでいるが、中長期的には機関資金がETFを通じて継続的に流入し、オンチェーンでの蓄積行動がビットコインが124,000ドルの前高を突破するための基盤を築いている。

暗号化通貨市場はこれまでにないほど多様で、これまでにないほど緊張感に満ちています。投資家はビットコインの市場占有率の変化に注目する一方で、資金の異なるセクターへの流入のローテーション機会にも注意を払うべきです。特にLayer 1、DeFi、基盤プロジェクトへの投資機会に注目してください。

##未来展望

ビットコイン市占率の変化は、「資金の輪転」よりも「資金の逃避」に近い。ビットコインの価格が一時的に横ばいの時、投資家はより高いリターンを得るために他の暗号資産を探し始める。

市場データによると、イーサリアムは最大の受益者であり、価格は1ヶ月で54%上昇し、ビットコインの同期間の10%の上昇を大きく上回っています。この資本の移動は、より広範なアルトコインに拡散し始めており、Chainlinkは1週間で23.1%の上昇を記録し、Solana、XRPなどのLayer 1プロジェクトも同時に増加資金の流入を引き寄せています。

市場の変化に直面して、投資家は暗号化通貨市場がこれまでにないほど多様であり、これまでにないほど緊張感に満ちていることを認識する必要があります。ビットコインの市場占有率の変動幅が徐々に縮小しており、市場が安定し成熟に向かっていることを示しています。