DePIN:分散型の価値ネットワークを構築するための二重曲線

DePINは、物理世界とWeb3の大規模な相互作用を徐々に実現し、従来のインフラストラクチャの運用モデルを徐々に覆しています。センサー、無線ネットワーク、コンピューティングリソース、AIとブロックチェーン技術の組み合わせを通じて、暗号経済のインセンティブを利用してクラウドソーシング開発を推進しています。ほとんどのDePINプロジェクトを分析すると、DePINのビジネスモデルには重要な特徴が含まれていることがわかります。それは、ハードウェア収入を第一の成長曲線とし、これにデータサービスの収益化を重ねて第二の成長曲線を形成することです。これがDePINが現在の周期的な成長をリードできる鍵となる要素の一つであり、最終的には大規模な分散型価値ネットワークを形成する際に、DePINタイプのプロジェクトがどのように巨大な富の効果を創出するかを示しています。

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1. 分散化された万物インターネット世界の構築

分散化物理基盤インフラネットワーク（DePIN）は、「暗号経済プロトコルを利用して現実世界の物理基盤とハードウェアネットワークを展開する」と定義されます。この概念は、私たちの身の回りにあるインフラストラクチャ、通信基地局、電気自動車充電スタンド、太陽光発電パネル、広告看板、そしてインターネット運営の背後にあるデータストレージと計算機器が、もはや中央集権的なエンティティや機関によって管理されるのではなく、同じ大きさのユニットに分割され、個人や規模のあるマイナーの手に握られるという、想像力豊かなアプリケーションシーンを予見しています。また、同じ種類の物理基盤インフラは高度に標準化され、規模化され、カーペットのような覆いを形成します。

分散化の方法を通じて、インフラの配置と利用はより高い効率と低コストを実現でき、同時に全体システムの安全性とレジリエンスを強化できます。それだけでなく、エネルギー生産からデータ処理まで、さまざまな施設は分散化モデルへの転換の潜在能力を備えています。DePINに関わる関連産業は、現在の市場規模の合計がすでに5兆ドルを超えています。したがって、DePIN分野の潜在市場規模は約2.2兆ドルと予測され、2028年までに3.5兆ドルに達する見込みです。

1.1 DePINトラック分割

DePINのトラックは6つのサブ分野を含んでいます：計算、AI、無線通信、センサー、エネルギー、サービス。サプライチェーンの観点からDePINを分解すると、次のように分類できます：

• 上流：ハードウェアメーカーと「マイナー」としての供給側ユーザー。

• ミドルウェア：プロジェクトプラットフォーム、データ検証とトークン決済を担当するブロックチェーン、そしてDePINにサービスを提供するオンチェーンのレイヤー2プロトコル；およびDePINネットワークの開発と管理に使用されるモジュール式サービスコンポーネント（プラットフォームインターフェース、データ分析、標準化サービスなど）、DePIN開発のSDKツールキット、APIインターフェースなど。

• 下流：需要側のdAppアプリケーションとインターフェースに接続する。

少数のプロジェクトを除いて、大部分のDePINプロジェクトはDePINビジネスの各段階を包括的にカバーできることはほとんどありません。彼らは通常、トークン経済の決済層として特定のブロックチェーンを選択します。サブ分野におけるAIやクラウドコンピューティングプロジェクトは、オンチェーンの決済とプロジェクトプラットフォームの開発および管理により重点を置いており、基盤となるハードウェアデバイスはミドルウェアを介して、スマートフォンや高性能消費者向けGPUを搭載したコンピュータなどの未使用の電子デバイスを調整します。

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1.2 DePIN業界の発展の概要

統計データによると、現在オンラインのDePINプロジェクトの数は1215に達し、総市場価値は約430億ドルです。その中で、すでにトークンを発行し、取引プラットフォームに上場しているプロジェクトの市場価値の合計は250億ドルを超えています。

昨年10月にはこの数字は50億ドルに過ぎなかったが、1年足らずで5倍に増加したことから、DePIN業界の成長が非常に急速であることがわかる。これは、分散化された物理インフラネットワークに対する市場の需要と認知が高まっていることを示している。より多くのプロジェクトが立ち上がり、応用シーンが拡大するにつれて、DePIN業界はブロックチェーン技術と現実世界の応用が結びつく重要な分野になることが期待されている。

2. DePINビジネスロジックからの示唆

DePINの雛形は前回のサイクルのIoT+Blockchain（物联网+区块链）コンセプトに遡ることができます。一部のプロジェクトは暗号経済モデルを通じて、中央集権的なストレージを分散化された運用モデルに転換し、Web3エコシステムで実際に応用されています。例えば、オンチェーンのNFTストレージやDAppsのフロントエンドとバックエンドのリソースストレージです。

IoT+ブロックチェーンは分散化（"De"）の特性を示すだけですが、DePINは物理的インフラの構築とスケール化された相互接続ネットワークをより強調します。DePINの"PI"は物理インフラ（Physical Infrastructure）を表し、"N"はネットワーク（Network）を表します。これはDePINハードウェアが一定のカバー規模に達した後に形成される価値ネットワークです。

最も典型なのはHeliumで、2013年に設立されたHeliumは、2018年になってようやくブロックチェーンを利用した分散化されたIoTのインセンティブ手段を確定しました。そして現在まで、HeliumはほぼDePINの全ての要素を満たしています：ノード経済、マイナー方式、価値ネットワーク、クラウドソーシングインセンティブ、さらにDeWi（分散化無線通信）分野の主要プロジェクトでもあります；また、昨年末、Helium Mobileが某通信会社と提携して提供した20ドルの通信パッケージサービスは、従来のユーザーを対象としています。ユーザーがHeliumネットワークを利用してデータ転送を行う際には、トークン報酬を得るだけでなく、信頼できる通信サービスも享受できます。同時に、Heliumは通信会社がアメリカの偏遠地域の信号カバレッジの問題を解決する手助けをしており、三者共栄の状況を形成しています。彼らの端末が受け入れる多くの従来のユーザーはDePINの突破を促進する勢いがあり、ブロックチェーン技術とWeb3ネットワークの大規模な採用を加速することが期待されています。

Heliumと他の類似プロジェクトはDePINの範疇に属しますが、Heliumはハードウェアを強調しており、ハードウェア収入を通じて第二の曲線のデータサービスの成長を支えることができ、独立したエコシステムを構築し、AlphaとBetaの利益を得ることができます。昨年、Heliumは関連する論争に関与し、プログラミング言語のニッチさによる開発の難しさなどの問題に直面しましたが、年末の一連のアクションにより、Heliumの第二の曲線の成長が再び始まりました。そして、最初に立ち上がった最も大規模なDePINプロジェクトとして、私たちにDePINエコシステムに関するいくつかのインスピレーションをもたらしました。

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3. DePINの爆発的な成長は、二重曲線の理論に基づいています

"第二曲線"は、管理とイノベーション理論における概念です。これは、組織、製品、またはビジネスが従来の成長曲線のピークに達したときに、新しいイノベーションや変革を導入する必要があることを指し、新しい成長曲線を開始し、停滞や衰退を避けることです。

以前の成功したDePINプロジェクトの経験から、DePINのビジネスロジックは自然にハードウェア販売をプロジェクトの発展の第一の曲線として指し示していることがわかります。データ価値ネットワークの収益化が第一の曲線の上に重なり、発展の第二の曲線の指導思想として機能します。

製品開発と運営能力は、第一の曲線の成長を確保するための鍵です；では、第二の曲線の成長を開始するには、二つの能力が必要です。まずは分散化システムの組織能力、次に需要側へのサービス能力です。

DePINエコシステムに対応するためには、プロジェクト側がスケール化されたデータ転送を受け入れるためのハードウェアネットワークの能力を有していることを前提に、まずデータ価値ネットワークが良好に運営されることを保証し、需要側がスムーズに接続できるようにし、最終的に高品質で標準化されたデータサービスを提供する必要があります。最終的には双曲線のビジネスの二重成長を達成し、プロジェクトエコシステム内の正の循環を形成します。

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3.1 ハードウェアの価値は価値創造の第一の曲線です

最初の成長曲線では、ビジネスは初期の急成長を経験し、その後徐々にピークに達します。DePINプロジェクトの第一の曲線の成長の原動力は、ハードウェアの販売から得られる収入と利益にあります。

従来のインフラ、特にデータストレージや通信サービスなどの分野では、その集中化されたサービスプロバイダーまたは実体のビジネスロジックは線形的です：ビジネスの初期段階ではインフラの投資と構築が必要で、施設が整った後に初めてエンドユーザー（C端）にサービスを提供します。したがって、このようなビジネスを開発するには、ビジネス運営の初期段階で高額なコスト（ハードウェアの購入、土地のリース、デプロイ、維持管理要員の雇用など）を負担するために、巨大企業の参加が必要です。このモデルでは、データは生産要素として独立かつ線形的に伝達され、各エコシステムは完全に独立しています。

そしてDePINプロジェクトは中央集権的な供給側を分割し、クラウドソーシングの形式でハードウェアネットワークの構築を完了します。

したがって、中央集権的インフラの解体がDePINプロジェクトの第一の成長曲線を実現するための鍵です。

DePINプロジェクトの関係者はまず自らを積極的に宣伝し、自身の物語を広め、プレセールでの「マイニングマシン」の販売や、購入時のエアドロップなど一連の運営手法を通じて供給側ユーザーの参加を引き付ける必要があります。巨額のインフラコストを供給側ユーザーに転嫁し、低コストで軽量なスタートを実現します。供給側ユーザーはハードウェアを保有する形でプロジェクト側の「株主」となり、将来のマイニングによる収益を期待しつつ、プロジェクト側のハードウェアネットワークの展開を支援します。

さらに、従来の集中化されたデバイスプロバイダーとは異なり、DePINデバイスの更新とメンテナンスはプロジェクトチームとマイナーによって共同で行われます。つまり、デバイスプロバイダーはデバイスの更新研究開発と販売のみを担当し、更新とメンテナンスは供給側ユーザーによって行われます。ハードウェアネットワークの共同維持と構築の過程で、プロジェクトチームやミドルウェアとの相互作用はマイナー（供給側ユーザー）のコミュニティ認識を強化し、DePINプロジェクトに対する認識を高めます。

もしあるDePINプロジェクトが、ナarrativeマーケティング、マイニングマシンの販売、コミュニティ運営の各段階を非常にスムーズに実行できれば、プロジェクト側の最初の成長曲線の要素はすべて揃い、最終的にネットワークカバレッジの規模の増加-トークンインセンティブの増加-より多くのマイナーを引き付ける最初の曲線が形成されます。

以下は現在のアクティブノード数データであり、いくつかのプロジェクトはトップ3にランクインしており、すでに世界中に10万以上のノードが展開されています。

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その中には、10万を超えるプロジェクトノードが展開されているものもあり、その中のいくつかのプロジェクトは非常に優れた業績を示しています：

あるプロジェクトA：

• 分散化無線ネットワークであり、主な業務にはホットスポットが含まれ、低電力広域ネットワーク（LoRaWAN）カバレッジを提供します；モバイル通信は、通信会社と提携して提供されるモバイル通信サービスです。

• 1月25日に通信会社と提携して発表した20ドルの通信パッケージサービスは、5ヶ月で世界の加入者数が0から93,000に増加しました。

• 特定の通信サービスの巨人と提携し、1.267億人の新しい市場に進出し、収益源と市場影響力をさらに強化しました。

あるプロジェクトB：

• は分散化された地図作成プラットフォームであり、ブロックチェーン技術と暗号経済のインセンティブ手段を通じて、グローバルでリアルタイムに更新される地図エコシステムを構築することを目的としています。主な事業には、ユーザーがこのデバイスをインストールすることで走行中に地理データを収集できるドライブレコーダーが含まれます。

• このデバイスの価格は549ドルで、現在のノード展開数から粗く推定すると、ハードウェア販売だけで既に6000万ドル以上の収益を上げています。

• 現在までに、構築された地図データ収集ネットワークは、欧米のほとんどの地域をカバーしています。データサービスの収入も顕著に増加しました。

ハードウェア収入に関しては、他のプロジェクトも新たな道を切り開いて良好な成長を遂げています。例えば、あるプロジェクトはスマートフォンを売りにして、アフリカ市場で素晴らしい販売成績を収めました。別のプロジェクトはクラウドコンピューティングとエッジコンピューティングの技術的な障壁を持ち、その革新的なモデルを通じて顕著なハードウェア販売収入を実現しました。また、ゲーム分野のプロジェクトは、巧みにDePIN要素を融合させて一波の熱を引き寄せました。これらのプロジェクト