# ベンチャーキャピタルの暗号資産業界における役割と課題最近、暗号資産分野におけるリスク投資(VC)に関する議論がますます盛んになっています。コミュニティは「VC通貨」と呼ばれるものに対して多くの批判をしており、同時に風投の権利保護や閉鎖に関する報道も少なくありません。実際、VC業界は常に淘汰率が非常に高く、これは最近登場した現象ではありません。## ICOブームの下でのVCブーム2018年、暗号資産業界の盛会で、40の「優れたトークンファンド」が選ばれました。当時、上海地域だけでVCの数は100を超えており、全国的には数百社あるかもしれません。設立のハードルは非常に低く、オフショア主体が1つあれば、署名と印鑑を押して対外的に送金すれば、トークンファンドと名乗ることができます。しかし、わずか数年後には、この40社のうち30社以上がもはや活動していないことが業界の厳しさを反映しています。## コミュニティのVCに対する誤解個人投資家のVCに対する見方はしばしば二極化します。人気のあるプロジェクトの背後にVCが関与していると、人々は暗号資産のVCが非常に利益を上げていると考えがちです。しかし実際には、VCの手元には多くの失敗したプロジェクトがあり、これらのプロジェクトは市場に注目されることがありません。高い失敗率があるため、個々のプロジェクトには高い利益の期待が必要とされるのです。一方で、VCが失敗したプロジェクトに投資する際、コミュニティはしばしばVCとプロジェクト側が一緒に「韭菜を刈る」と批判し、VCも被害者であり、その損失は小口投資家よりも大きい可能性があることを無視しています。## VCの優秀さを評価する基準VCが優れているかどうかを評価するには、2つの重要な基準を考慮する必要があります:1. 業績表現:VCの最優先の任務は、有限責任組合員(LP)に利益を生み出すことです。有名なファンドの中には、実際の業績がそれほど優れていないものもあります。2. 業界への貢献:VCが投資するプロジェクトの中で最も優れたものが技術革新を持っているか、業界に対して促進作用を持っているかを見なければならない。単に空気プロジェクトに投資して利益を上げる機関や、高評価でスタープロジェクトに参入するが実質的な支援を提供しない機関は、優れた機関とは言えない。## 暗号VCが直面する課題1. 高評価の問題:資金力のあるいくつかの機関が発表したプロジェクトの評価が高すぎて、個人投資家の参入機会が減少し、上昇の余地が限られています。2. 投資戦略の転換:業界の成熟に伴い、各トラックが巨人によって占有され、VCはプロジェクト側と共に起業し、より多くのリソースとサポートを提供する必要があります。3. 専門化の需要:単独で運営されるVCはエンジェル投資に限定される可能性があり、業界はより専門的なVC機関を必要としています。## 今後の展望理想的には、暗号資産業界の発展に伴い、VCの役割は次第に弱まる可能性があります。より分散化されたエコシステムこそが、業界が追求すべき究極の目標です。
ベンチャーキャピタルの暗号資産業界における役割の変遷と今後の課題
ベンチャーキャピタルの暗号資産業界における役割と課題
最近、暗号資産分野におけるリスク投資(VC)に関する議論がますます盛んになっています。コミュニティは「VC通貨」と呼ばれるものに対して多くの批判をしており、同時に風投の権利保護や閉鎖に関する報道も少なくありません。実際、VC業界は常に淘汰率が非常に高く、これは最近登場した現象ではありません。
ICOブームの下でのVCブーム
2018年、暗号資産業界の盛会で、40の「優れたトークンファンド」が選ばれました。当時、上海地域だけでVCの数は100を超えており、全国的には数百社あるかもしれません。設立のハードルは非常に低く、オフショア主体が1つあれば、署名と印鑑を押して対外的に送金すれば、トークンファンドと名乗ることができます。しかし、わずか数年後には、この40社のうち30社以上がもはや活動していないことが業界の厳しさを反映しています。
コミュニティのVCに対する誤解
個人投資家のVCに対する見方はしばしば二極化します。人気のあるプロジェクトの背後にVCが関与していると、人々は暗号資産のVCが非常に利益を上げていると考えがちです。しかし実際には、VCの手元には多くの失敗したプロジェクトがあり、これらのプロジェクトは市場に注目されることがありません。高い失敗率があるため、個々のプロジェクトには高い利益の期待が必要とされるのです。
一方で、VCが失敗したプロジェクトに投資する際、コミュニティはしばしばVCとプロジェクト側が一緒に「韭菜を刈る」と批判し、VCも被害者であり、その損失は小口投資家よりも大きい可能性があることを無視しています。
VCの優秀さを評価する基準
VCが優れているかどうかを評価するには、2つの重要な基準を考慮する必要があります:
業績表現:VCの最優先の任務は、有限責任組合員(LP)に利益を生み出すことです。有名なファンドの中には、実際の業績がそれほど優れていないものもあります。
業界への貢献:VCが投資するプロジェクトの中で最も優れたものが技術革新を持っているか、業界に対して促進作用を持っているかを見なければならない。単に空気プロジェクトに投資して利益を上げる機関や、高評価でスタープロジェクトに参入するが実質的な支援を提供しない機関は、優れた機関とは言えない。
暗号VCが直面する課題
高評価の問題:資金力のあるいくつかの機関が発表したプロジェクトの評価が高すぎて、個人投資家の参入機会が減少し、上昇の余地が限られています。
投資戦略の転換:業界の成熟に伴い、各トラックが巨人によって占有され、VCはプロジェクト側と共に起業し、より多くのリソースとサポートを提供する必要があります。
専門化の需要:単独で運営されるVCはエンジェル投資に限定される可能性があり、業界はより専門的なVC機関を必要としています。
今後の展望
理想的には、暗号資産業界の発展に伴い、VCの役割は次第に弱まる可能性があります。より分散化されたエコシステムこそが、業界が追求すべき究極の目標です。