暗号通貨市場の短期トレンドにおける主要な要因の分析

最近の研究報告によると、今後数ヶ月間に暗号資産市場に影響を与える可能性のある重要な要因には、季節的な「Uptober」トレンド、連邦準備制度の利下げ政策、そしてイーサリアムの間もなく行われる「Pectra」アップグレードが含まれます。歴史的なトレンドと構造的な発展が潜在能力をもたらす一方で、市場は依然としてマクロ経済要因に敏感であり、持続的な成長を促すより明確な触媒を待っています。

研究者は、技術、地政学、構造的なイベントが今後数ヶ月で暗号資産市場の変動に影響を与える可能性があると強調しています。彼らは、これらの要因に加えて、ビットコインの上場投資信託（ETF）オプションの承認も市場が注目すべき動向であると指摘しました。

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10月は暗号資産の牛市の月であることが多い

10月は通常、暗号資産市場の上昇月と見なされます。報告の重要な結論の一つは、10月が歴史的なトレンドで強いパフォーマンスを示していることで、俗に「Uptober」と呼ばれています。研究によると、70%以上の10月のビットコインは正のリターンを得ています。

"過去のパフォーマンスが未来を予測できないとはいえ、'Uptober'という概念の流行が市場の感情に影響を与え、ビットコインが今年の10月に好調なパフォーマンスを迎える可能性がある"と研究者は説明した。

フェデラル・リザーブの利下げサイクルはまだ暗号資産の時価総額に影響を与えていない

最近、米連邦準備制度が利下げを実施したにもかかわらず、研究によると、暗号資産市場全体には予想されるような積極的な影響がまだ見られないことが示されています。金利が低下する環境は通常、リスク資産にとって好ましいですが、データは、全体の暗号資産時価総額と連邦基金金利の相関関係が依然として弱く、わずか0.46であることを示しています。

"米連邦準備制度理事会が9月18日に利下げをして以来、暗号資産の価格に期待される反発は見られていない。市場はおそらく、より持続的な安定性を待っており、明確な方向調整を行うことを検討している"と研究者はさらに説明した。

さらに、暗号資産の出現が遅れたため、歴史的データが不足しており、利率サイクルへの対応についての予測は困難です。"暗号資産は主に2010年代初期から中期にかけて登場しましたが、この期間、利率はほとんどの時間でゼロに近い状態でした。したがって、低金利と比較して、利率の安定性は暗号市場にとってより有利である可能性があります。"

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ビットコインETFオプションは市場流動性を深めることが期待されている

もう一つの可能な触媒は、最近承認された現物ビットコインETFオプション取引です。これにより流動性が深まり、より多くの新しい参加者が市場に引き寄せられると予想されています。"オプションがあれば、投資家はETFとより柔軟な方法でインタラクトできるため、基礎資産の流動性を促進できます"と研究者は指摘しています。この発展は正のフィードバックループを開始し、市場構造を改善し、機関投資家がデジタル資産分野により容易に参入できるようにする可能性があります。

9月中旬、規制当局はナスダックに上場して取引されるビットコイン信託現物ETFのオプションを承認しました。しかし、最終的な承認はオプションクリアリング機関（OCC）と商品先物取引委員会（CFTC）の同意が必要です。

Pectraのアップグレードはイーサリアムに長期的な影響を与える可能性があります

今後のイーサリアムのアップグレード「Pectra」は、注目に値する別の発展です。Pectraアップグレードは、プラハ（Prague）とエレクトラ（Electra）アップグレードを組み合わせ、ネットワークの効率を向上させ、バリデーターの操作を最適化し、アカウントの抽象化機能を拡張するために30以上のイーサリアム改善提案（EIP）を実施します。

"Pectraがイーサリアムの機能に深遠な影響を与えるにもかかわらず、私たちはこのアップグレードが主に構造的意義を持つと考えており、短期的に価格を押し上げる触媒ではない"と研究者は説明しました。彼らはPectraの長期的な影響がイーサリアムの運用効率と普及性を向上させると考えていますが、短期的にイーサリアムの価格を急上昇させる可能性は低いとしています。

全体的に、研究の結論は、暗号資産市場が現在、より明確なマクロ経済や構造的な触媒を待っている観望段階にあるということです。

"暗号化エコシステムはマクロ要因への感度が徐々に増しており、私たちは発展を促進し、リテールの参加度を高める次の重要な触媒を待っており、それによってエコシステムに長期的な成長をもたらすだろう"と研究者は要約した。

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市場にはリスクがあり、投資は慎重に行う必要があります。本記事は交流と学習の目的のみであり、いかなる投資の助言も構成しません。